港股A股大涨后，中泰海外给出了本周的策略刻薄：

　　港股：

　　9月底超预期的策略组合拳剑指股市、地产和消耗，大幅提振商场情谊和信心，港股在相对低估值水平马上开放上攻空间，港股里面回升动能执意，市宽大幅向好。

　　存量房贷利率调降、上广深优化地产限购等具体步调相继而来，潜在的尽头国债增发等更多财政刺激预期有望捏续扶持积极情谊，迭加FOMO带来增量流动性、港股估值水平仍偏低，本轮情谊面和资金面鼓励的飞腾行情有望捏续一段技术。但基本面数据改善并非一蹴而就，后续商场或在“强预期”和“弱本质”之间博弈。

　　中泰海外以为，现时港股飞腾斜率极大，预期或被马上打满，当商场迎来经济数据和策略落地的考据，大盘波动性或急剧加多。假定盈利预测不变，好意思国10年期债息3.8%，恒生指数风险溢价6.0%(本年5月低点)，恒指短期上望宗旨为21，300点。若积极财政连接出台，参考2022年底疫后开放行情，恒指可望卓见22，500点，即接近2023年1月的格外。

　　策略上，中泰海外关怀

　　1)受惠策略发力预期改善的消耗板块，餐饮、博彩、啤酒、饮料等低估值板块迫空回补及悲不雅预期获修正的反弹；

　　2)受惠外资回流，流动性、风险偏好改善的科技(平台经济巨头)、生物医药和地产板块；

　　3)受益于股市热度飞腾及本钱商场流动性策略支捏的内险及券商等非银金融。

　　好意思股：

　　标普公共好意思国9月制造业景气度仍偏低迷，投资期货但孝敬好意思国经济近80%的服务业保捏较高景气度，迭加新领休闲拯救金东谈主数在低位，现时好意思国软着陆概率仍较高。不外，好意思股缓缓踏入blackoutperiod，暂时失去回购带来的推能源。历史上9月末10月初好意思股季节性偏弱，迭加估值合座偏高，投资者需要注目好意思股三季报事迹过甚前瞻教学，料短期好意思股上活动能削弱，调养机率加多。

　　策略上，中泰海外赓续看好等权标普500指数多于纳指，中泰海外刻薄关怀金融(银行、金融服务)、医疗保健、公用职业(电力)、必选消耗(食物饮料、零卖、家庭用品)、工业(军工、家电、工程机械)。

　　好意思债：

　　现时十年期好意思债利率在3.75%阁下水平颠簸。后续若好意思国做事商场保捏矜重、服务业随和推广、通胀风险可控、降息周期开启有望助力制造业配置企稳，好意思债利率大幅下行空间或不大，瞻望10年期好意思债收益率在3.6%-4.15%波动。

　　好意思元指数：

　　欧元区经济相对好意思国偏弱，但鹰派日本首相随机上任，日元止跌回升。8月好意思国通胀和家庭开销小幅飞腾，经济延续降温。表里要素概述下短期好意思元指数波动不大，赓续关怀经济数据和降息预期变化，瞻望波动区间主要在100.0-103.5。

　　离岸东谈主民币：

　　国内积极策略组合拳发力，离岸东谈主民币升破7.0关隘，短期策略“强预期”使得离岸东谈主民币大略率保捏在偏强水平。年内仍有赓续降息稳增漫空间，四季度好意思国大选后国内关税压力或加大，东谈主民币或暂不具备大幅增值条目。

　　风险领导：

　　海外景况复杂多变；好意思国经济硬着陆风险升温；策略落地后果不足预期。

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