股票简称：龙建股份                              股票代码：600853             对于龙建路桥股份有限公司   向不特定对象刊行可更始公司债券苦求文献的               审核问询函的回答                 （改造稿）                保荐机构（主承销商）         （上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 39 楼）                二〇二四年五月 上海证券交易所：   根据贵所于 2023 年 4 月 12 日出具的上证上审（再融资）                                   〔2023〕209 号《关 于龙建路桥股份有限公司向不特定对象刊行可更始公司债券苦求文献的审核问 询函》（以下简称“审核问询函”）的要求，中银国际证券股份有限公司（以下 简称“中银证券”、“保荐机构”或“保荐东说念主”）算作龙建路桥股份有限公司（以 下简称“龙建股份”、“刊行东说念主”或“公司”）本次向不特定对象刊行可更始公 司债券的保荐东说念主，会同刊行东说念主及刊行东说念主讼师国浩讼师（上海）事务所（以下简称 “国浩律所”、“刊行东说念主讼师”）和申报司帐师中审亚太司帐师事务所（特殊普 通搭伙）（以下简称“中审亚太”、“申报司帐师”）等关系各方，本着用功尽 责、老诚守信的原则，就反馈意见所发问题逐项进行厚爱推敲、核查与落实，并 逐项进行了回答阐明。   对于回答内容释义、方式及补充更新裸露等事项的阐明： 公司向不特定对象刊行可更始公司债券召募阐明书》（以下简称“《召募阐明 书》”）中的简称具有相似含义，波及召募阐明书补充裸露的内容在召募阐明书 中以楷体加粗方式列示。 五入所致。 审核问询函所列问题           黑体 对审核问询函所列问题的回答       宋体 对审核问询函所列问题回答的改造     楷体加粗                                                             目       录   根据申报材料，1）           “G1111 鹤哈高速鹤岗至苔青段工程款式”系公司和控股 子公司、全资子公司算作联合体参与的款式，负责部分路基工程、路面工程、 桥梁工程、地说念（天资允许范围内）工程施工，联合体已与发包东说念主鹤哈高速鹤 岗至苔青段工程建造款式办签署施工总承包合同。2）国说念丹阿公路逊克孙吴界 至黑河段改扩建工程款式为醉好意思龙江 331 边防路一期（二批）施工总承包款式中 的分款式，公司和全资子公司、控股子公司算作联合体参与，联合体已与发包 东说念主黑龙江省公路行状发展中心签署了施工总承包款式合同契约书，款式环境影 响呈文告已于 2023 年 2 月完成受理公示。   请刊行东说念主阐明：         （1）实施本次募投款式的主要计议，公司主营业务及本次募 投款式是否相宜国度产业政策；              （2）公司是否具备本次募投款式的实施才调，是 否已取得本次刊行及募投款式所需的天资、批复、许可等；                          （3）募投款式的实施 主体，通过非全资控股子公司实施募投款式的原因及合感性，其他股东的布景、 是否属于关联方、是否同比例增资或提供贷款，是否存在损伤上市公司利益的 情形；   （4）刊行东说念主及控股、参股子公司是否从事房地产业务，本次召募资金是否 投向房地产关系业务。   请保荐机构及刊行东说念主讼师进行核查并发标明确意见，其中问题（3）根据《监 管公法适用疏导—刊行类第 6 号》第 8 条进行核查并发标明确意见。   回答：   一、实施本次募投款式的主要计议，公司主营业务及本次募投款式是否符 合国度产业政策   （一）实施本次募投款式的主要计议   本次召募资金投资款式为“G1111 鹤哈高速鹤岗至苔青段工程款式（施工总 承包）”、     “国说念丹阿公路逊克孙吴界至黑河段改扩建工程款式（施工总承包）”和 偿还银行贷款，主要计议如下：   （1）国度与场合政策补助募投款式建造，募投款式实施具有较强必要性   在 2021 年 3 月寰宇东说念主大会议通过的《中华东说念主民共和国国民经济和社会发展 第十四个五年野心和 2035 年出路办法选录》中明确指出“完善空洞运载大通说念， 加强出疆入藏、中西部地区、沿江沿海沿边计策主干通说念建造”。2022 年 3 月交 通运载部印发《对于塌实推动“十四五”野心交通运载紧要工程款式实施的使命 有筹备》明确指出“‘十四五’时期，以国度高速公路待领路路段为要点，链接推 进 G1213、G1111 等款式建造，基本建成国度高速公路实线剩余路段，终了除展 望线番邦度高速公路全部开工。以改造沿边地区低等第路段和加速建造待领路路 段为要点，加速买通沿边国说念，终了沿边国说念三级及以上公路比例达到 85%。” G1111 鹤哈高速鹤岗至苔青段工程款式是我国最东部鹤大高速公路纠合线，并作 为黑龙江省最北端的高速横线，亦然黑龙江省高速公路网中为数未几的待领路路 段，款式建成将横向连通黑龙江北部地区，促进沿边地区推敲，加强边域融会性， 并被纳入黑龙江省“十四五”公路要点款式库中。   同期，为贯彻落实《交通强国建造选录》《国度空洞立体交通网野心选录》 总体要求，推动交通运载鸿沟新式基础设施建造，交通运载部于 2021 年 8 月印 发《交通运载鸿沟新式基础设施建造行动有筹备（2021—2025 年）》。G331 沿边通 说念灵敏公路工程被列入黑龙江省交通运载鸿沟新式基础设施建造要点工程，国说念 丹阿公路逊克孙吴界至黑河段为 G331 边防路进犯组成部分，原有旧路平、纵面 办法低，交通事故频发，跟着中俄两国之间的黑河黑龙江大桥合拢通车，国说念丹 阿公路逊克孙吴界至黑河段亟待完善。此外，该段改扩建工程增多灵敏管控信息 化，进一步落实了“新基建”的建造要求。   （2）募投款式属于公司中枢业务鸿沟，其实施有助于安详公司阛阓合位， 具有较好的经济效益   本次召募资金投资款式围绕公司主营业务伸开，有助于安详公司的阛阓合位， 进一步进步公司产业规模和品牌声誉。G1111 鹤哈高速鹤岗至苔青段工程款式募 投资金拟参加部分合同价约为 254，464.91 万元，揣度款式毛利率为 7.90%；国说念 丹阿公路逊克孙吴界至黑河段改扩建工程款式召募资金拟参加部分合同价约为 完成后，将灵验增强公司的抗风险才调，促进公司的耐久可不绝发展，有意于实 现公司价值和股东利益的最大化。   （3）有意于公司财务结构进一步改善   驱散 2023 年末，公司合并钞票欠债率 83.94%，短期借款余额为 306，000.28 万元，耐久借款余额为 859，692.13 万元。公司短期内偿债压力较大，不利于长 期经营计策的实施和财务风险的限度，进而会影响企业的改日发展才调。   本次刊行的可更始公司债券在相宜条件时可更始为公司股票，相等于在刊行 公司债券的基础上附加了一份期权，兼具股性和债性，经常具有较低的票面利率， 裁汰公司偿债压力和利息支拨，能够权贵裁汰公司融资成本。而通过本次可转债 召募资金偿还部分银行贷款有意于裁汰财务风险，减少利息支拨，进步公司抗风 险才调，相宜公司全体股东的利益。   （二）公司主营业务及本次募投款式相宜国度产业政策 本）》中饱读吹类产业   公司主要从事公路工程、市政说念路桥梁等施工及筹商瞎想，以及关系基础设 施投资、运维、养护和料理等使命。 （2019 年本）》，公司从事的公路工程、市政说念路桥梁等施工业务、关系基础设 施投资、运维、养护和料理业务属于建筑业中的土木匠程建筑业（E48），属于饱读 励类“二十二、城镇基础设施”和“二十四、公路及说念路运载（含城市客运）”。 公司从事的筹商瞎想业务属于租借和商务工功课中的商务工功课（L72），属于饱读 励类“三十二、商务工功课”。   本次募投款式中“G1111 鹤哈高速鹤岗至苔青段工程款式（施工总承包）” 和“国说念丹阿公路逊克孙吴界至黑河段改扩建工程款式（施工总承包）”属于饱读 励类“二十四、公路及说念路运载（含城市客运）”中“国度高速公路网款式建造； 国省干线改造升级”。 年本）》中饱读吹类产业。   根据《对于作念好 2020 年要点鸿沟化解多余产能使命的奉告》                                《对于作念好 2019 年要点鸿沟化解多余产能使命的奉告》                 《对于作念好 2018 年要点鸿沟化解多余产能 使命的奉告》《国务院对于进一步加强淘汰逾期产能使命的奉告》《2015 年各地 区淘汰逾期和多余产能办法任务完成情况》《对于印发淘汰逾期产能使命考核实 施有筹备的奉告》以及《国务院对于进一步加强淘汰逾期产能使命的奉告》等政策 文献，寰宇逾期和多余产能主要聚积在真金不怕火铁、真金不怕火钢、焦炭、铁合金、电石、电解 铝、铜冶真金不怕火、铅冶真金不怕火、水泥（熟料及磨机）、平板玻璃、造纸、制革、印染、铅 蓄电板（极板及组装）、电力、煤炭等行业。      根据《国民经济行业分类》（GB/T4754－2017），公司属于建筑业中的土木 工程建筑业（E48），不属于上述淘汰逾期和多余产能行业。“G1111 鹤哈高速鹤 岗至苔青段工程款式（施工总承包）”和“国说念丹阿公路逊克孙吴界至黑河段改 扩建工程款式（施工总承包）”款式为公路工程施工总承包，不属于上述淘汰落 后和多余产能行业。      综上，公司的主营业务及本次募投款式不属于逾期产能。      公司主营业务和本次募投款式相宜国度产业政策，关系产业政策主要包括： 序号   野心、政策称呼         颁布部门及日历                  主要内容      《国度公路网规                        形成布局合理、功能完善、淹没平常、安全可靠                         国务院                      （2013 年 5 月）         年）》                         多路连通，地市高速表露、县县国说念淹没。                                     到 2035 年，基本建成交通强国。领有发扬的快                                     速网、完善的干线网、平常的基础网，城乡区域                                     交通协调发展达到新高度；基本形成“寰宇 123                                     出行交通圈”和“全球 123 快货品流圈”搭客联                      中共中央、国务        程运载方便顺畅，货品多式联运高效经济；智能、      《交通强国建造        选录》                      （2019 年 9 月）   交通拥挤基本缓解，无不毛出行工作体系基本完                                     善；交通科技立异体系基本建成，交通关节装备                                     先进安全，东说念主才队列良好，阛阓环境优良；基本                                     终了交通治理体系和治理才调当代化；交通国际                                     竞争力和影响力权贵进步。                                     到 2035 年，基本建成方便顺畅、经济高效、绿                                     色集约、智能先进、安全可靠的当代化高质地国                      中共中央 国务        家空洞立体交通网，终了国际国内互联互通、全      《国度空洞立体      交通网野心选录》                      （2021 年 2 月）   撑持“寰宇 123 出行交通圈”（都市区 1 小时通                                     勤、城市群 2 小时表露、寰宇主要城市 3 小时覆                                     盖）和“全球 123 快货品流圈”（国内 1 天投递、 序号   野心、政策称呼      颁布部门及日历               主要内容                               临近国度 2 天投递、全球主要城市 3 天投递）。      《中华东说念主民共和                    提高交通表露深度，推动区域性铁路建造，加速      国国民经济和社                    沿边抵边公路建造，链接推动“四好农村路”建                     寰宇东说念主大                   （2021 年 3 月）      五年野心和 2035                 加强出疆入藏、中西部地区、沿江沿海沿边计策      年出路办法选录》                   主干通说念建造。                                 到 2025 年，打造一批交通新基建要点工程。其      《交通运载鸿沟                    中灵敏公路建造行动指出提高公路智能化料理      新式基础设施建       交通运载部        水平，推动公路感知蚁集与公路基础设施建造养      设行动有筹备（2021   （2021 年 8 月） 护工程同步野心、同步实施，进步公路基础设施       —2025 年）》                 全要素、全周期数字化水平。增强在役基础设施                                 检测监测、评估预警才调。                                 到 2025 年，设施蚁集愈加完善。国度空洞立体      《“十四五”当代                   交通网主骨架才调利用率权贵提高。7 条都门放                      国务院                   （2021 年 12 月）       系发展野心》                    区环线、并行线、纠合线等组成的国度高速公路                                 网的干线基才能略，普通公路质地进一步提高。                                 塌实推动“十四五”野心交通运载紧要工程款式      《对于塌实推动                                 实施，包括国度高速公路大通说念联通工程、沿边      “十四五”野心交                    交通运载部        沿海公路建造工程、出疆入藏公路通说念工程、   “四                   （2022 年 3 月） 好农村路”助力乡村振兴工程、交通运载新基建      款式实施的使命                                 赋能工程等工程实施，同期加速建造交通强国        有筹备》                                 “十四五”要点款式。                                 实施农村说念路流畅工程。链接开展“四好农村路”                                 示范创建，推动农村公路建造款式更多向进村入                                 户歪斜。以县域为单元，加速构建方便高效的农                   中共中央、国务 村公路主干蚁集，推动州里对外快速主干公路建      《乡村建造行动       实施有筹备》                   （2022 年 5 月） 进农村公路与乡村产业深度交融发展。推动较大                                 东说念主口规模当然屯（组）通硬化路建造，有序推动                                 建制村通双车说念公路改造、窄路基路面拓宽改造                                 或错车说念建造。                                 推动以县城为进犯载体的城镇化建造。流畅对外      《对于推动以县                    连结通说念。提高县城与临近大中城市互联互通水                   中共中央、国务      城为进犯载体的                    平，扩大干线铁路、高速公路、国省干线公路等      城镇化建造的意                    淹没面。推动县城市政说念路与干线说念路高效衔                   （2022 年 5 月）         见》                      接，有序开展干线公途经境段、相差城瓶颈路段                                 升级改造。                                 到 2035 年，基本建成淹没平常、功能完备、集                                 约高效、绿色智能、安全可靠的当代化高质地国                   发改委、交通运      《国度公路网规                    家公路网。国度公路网野心总里程约 46.1 万公         划》                      里。其中，国度高速公路约 16.2 万公里（含出路                   （2022 年 7 月）                                 瞻望线约 0.8 万公里），普通国说念网野心里程约      《“十四五”寰宇                   推动城市基础设施体系化建造。加强城市交通设                   发改委、住建部                   （2022 年 7 月）        设野心》                     城市桥梁 1.45 万座。   综上，公司的主营业务及本次募投款式相宜国度产业政策。   二、公司是否具备本次募投款式的实施才调，是否已取得本次刊行及募投 款式所需的天资、批复、许可等   （一）公司具备本次募投款式的实施才调   公司是东北地区最具实力、最具规模的大型空洞建筑集团之一、黑龙江省三 家“双百企业”之一，寰宇交通百强企业、入选 ENR 全球最大 250 家国际承包 商榜单。自成立于今，公司屡次被评为寰宇优秀施工企业、寰宇用户酣畅企业、 寰宇最好施工企业、寰宇工程建造质地料理优秀企业等，先后得到鲁班奖、詹天 佑奖、李春奖、国度优质工程奖、交通运载部优质工程奖以及近百项省级优质奖， 建立了良好的品牌形象。公司连气儿 13 年在寰宇交通系统信用评价中保持在“A” 级及以上，连气儿 4 年获评“AA”级，顺利打造龙建“金字牌号”。获评 2023 年 度中国施工企业料理协会 AAA 级信用企业、诚信典型企业、七星认定企业；获 评 2023 年度中国建筑业协会 AAA 级信用企业；获评 2022 年度黑龙江省建筑业 协会 AAA 级信用企业；得到中国对外承包工程商会企业信用等第评价 AAA 级。 公司的工程品牌和信誉得到了社会的平常招供，为本次募投款式的胜仗实施提供 保障。   公司业务波及公路工程施工总承包、公路路面工程专科承包、公路路基工程 专科承包、桥梁工程专科承包、地说念工程专科承包、市政公用工程施工总承包等 鸿沟，领有丰富的款式教授。公司怜爱时刻立异和积存，领有省级企业时刻中心 及多项发明、实用新式专利及工法，具有公路工程施工总承包特级天资、工程设 计公路行业甲级天资、市政公用工程施工总承包壹级天资、公路路面工程、公路 路基工程、桥梁工程专科承包壹级天资、建筑工程施工总承包二级天资、地说念工 程专科承包一级、钢结构工程专科承包二级天资等一系列专科天资。公司领有的 丰富的款式教授、闇练施工时刻和款式实施所必须的各项业务天资，为公司实施 本次募投款式提供时刻撑持。   （二）本次刊行及募投款式所需的天资、批复、许可情况   驱散本回答出具之日，本次募投款式已有主要天资、批复和许可情况如下： 募投款式         实檀越体/类型                     天资/批复/许可称呼            龙建股    施工单元天资                《建筑业企业天资文凭》             份    安全坐蓐许可证              《建筑施工企业安全坐蓐许可证》                   施工单元天资                《建筑业企业天资文凭》            一公司                  安全坐蓐许可证              《建筑施工企业安全坐蓐许可证》                   施工单元天资                《建筑业企业天资文凭》            四公司                  安全坐蓐许可证              《建筑施工企业安全坐蓐许可证》                   施工单元天资                《建筑业企业天资文凭》            五公司                  安全坐蓐许可证              《建筑施工企业安全坐蓐许可证》                            《对于 G1111 鹤哈高速鹤岗至苔青段工程可行性研究报             可行性研究呈文批复                                          告的批复》                            《对于 G1111 鹤哈高速鹤岗至苔青段工程环境影响呈文                  环评批复                                          书的批复》 G1111 鹤哈                   《当然资源部办公厅对于鹤哈高速鹤岗至苔青段工程建 高速鹤岗至                                 设用地预审意见的函》 苔青段工程                      《建造款式用地预审与选址意见书-鹤哈高速鹤岗至苔青                  野心用地                                    段工程建造款式（鹤岗市段）》                            《建造款式用地预审与选址意见书-鹤哈高速鹤岗至苔青                                    段工程建造款式（伊春市段）》                            《交通运载部对于 G1111 鹤岗至哈尔滨国度高速公路鹤                                     岗至苔青段初步瞎想的批复》              款式推动关系                            《黑龙江省交通运载厅对于 G1111 鹤岗至哈尔滨国度高                                 速公路鹤岗至苔青段施工图瞎想的批复》                            《对于 G1111 鹤哈高速鹤岗至苔青段工程款式先行用地                            的函》（针对鹤岗市东说念主民政府对于关系先行用地汇报的复              先行用地的复函                       函）                            《对于 G1111 鹤哈高速鹤岗至苔青段工程（伊春市段）项                                        目先行用地的复函》                            《当然资源部对于 G1111 鹤哈高速鹤岗至苔青段工程建              建造用地批复                                         设用地的批复》                            《G1111 鹤岗至哈尔滨国度高速公路鹤岗至苔青段工程              施工许可苦求书       建造款式施工许可苦求书》   （含黑龙江省交通厅审批意见：                                 在批复的先行用地范围内同意开工建造）                   施工单元天资                《建筑业企业天资文凭》            三公司                  安全坐蓐许可证              《建筑施工企业安全坐蓐许可证》 国说念丹阿公 路逊克孙吴                      《对于国说念丹阿公路逊克孙吴界至黑河段改扩建工程可             可行性研究呈文批复 界至黑河段                             行性研究呈文的批复》 改扩建工程                      《对于国说念丹阿公路逊克孙吴界至黑河段改扩建工程环                  环评批复                                   境影响呈文告的批复》                            《当然资源部办公厅对于国说念丹东至阿勒泰公路逊孙界                  野心用地                              至黑河段改扩建工程建造用地预审意见的函》 募投款式    实檀越体/类型               天资/批复/许可称呼                   《建造款式用地预审与选址意见书-国说念丹东至阿勒泰公                   路逊孙界至黑河段改扩建工程款式》 （爱辉区段（含红色                             边域农场））                   《建造款式用地预审与选址意见书-国说念丹东至阿勒泰公                   路逊孙界至黑河段改扩建工程款式》 （孙吴县段（含红色                             边域农场））                   《建造款式用地预审与选址意见书-国说念丹东至阿勒泰公                     路逊孙界至黑河段改扩建工程款式》 （逊克县段）                   《黑龙江省交通运载厅对于国说念丹阿公路逊克孙吴界至                        黑河段改扩建工程初步瞎想的批复》         款式推动关系                   《黑龙江省交通运载厅对于国说念丹阿公路逊克孙吴界至                       黑河段改扩建工程施工图瞎想的批复》 偿还银行贷           不适用                    不适用   款     G1111 鹤哈高速鹤岗至苔青段工程已通过建造款式用地预审，并取得《建造  款式用地预审与选址意见书》。计议到款式部分单体工程施工难度大、建造工期  紧的实践情况，黑龙江省当然资源厅前期出具了《对于 G1111 鹤哈高速鹤岗至苔  青段工程（伊春市段）款式先行用地的复函》（黑当然资源函[2022]566 号），同  意 G1111 鹤哈高速鹤岗至苔青段工程先行用地的汇报，保障款式如期开工建造。  根据黑龙江省交通运载厅对款式施工许可的审批，同意在批复的先行用地范围内  同意开工建造。根据先行用地施工许可苦求书的批复，公司及一公司、四公司和  五公司部单干区已开工建造。     根据《中华东说念主民共和国地皮料理法》                    《中华东说念主民共和国地皮料理法实施条例》  《国务院对于加强城乡野心监督料理的奉告》及《公路建造阛阓料理办法》的规  定，庄重开工前，需完成款式庄重用地组卷报批，得到庄重用地批复手续。驱散  本回答出具日，中华东说念主民共和国当然资源部已出具《对于 G1111 鹤哈高速鹤岗至  苔青段工程建造用地的批复》，已同意批准关系建造用地算作 G1111 鹤哈高速鹤  岗至苔青段工程建造用地。     国说念丹阿公路逊克孙吴界至黑河段改扩建工程已通过建造款式用地预审，并  取得关系《建造款式用地预审与选址意见书》，该募投款式全面开工尚需取得正  式用地批复。驱散本回答出具日，国说念丹阿公路逊克孙吴界至黑河段改扩建工程  款式业主苟且在积极组织庄重用地的组卷报批使命。     G1111 鹤哈高速鹤岗至苔青段工程款式是我国最东部鹤大高速公路纠合线， 同期被纳入黑龙江省“十四五”公路要点款式库中。国说念丹阿公路逊克孙吴界至 黑河段为 G331 边防路进犯组成部分，G331 沿边通说念灵敏公路工程被列入黑龙 江省交通运载鸿沟新式基础设施建造要点工程，对提高沿边公路通行才和解工作 水平具有进犯意旨。结合黑龙江省东说念主民政府于 2022 年 6 月发布的《贯彻落实国 务院塌实稳住经济一揽子政策措施实施有筹备》和黑龙江省当然资源厅于 2023 年 行）》，强化紧要款式用地审批方面的建造要素保障。国说念丹阿公路逊克孙吴界至 黑河段改扩建工程款式业主苟且在积极跟进庄重用地组卷报批、审批使命，款式 用地手续揣度不存在紧要风险，本次募投款式的实施所需的其他天资、批复、许 可均已取得，不存在影响募投款式实施的情形。   综上，公司具备实施募投款式的才调，两个募投款式已取得当今阶段所需的 全部天资、批复、许可，后续尚需取得国说念丹阿公路逊克孙吴界至黑河段改扩建 工程庄重用地批复。本次募投款式之国说念丹阿公路逊克孙吴界至黑河段改扩建工 程庄重用地批复不存在实践性不毛，揣度取得款式用地不存在紧要风险，不存在 影响募投款式实施的情形。   三、募投款式的实檀越体，通过非全资控股子公司实施募投款式的原因及 合感性，其他股东的布景、是否属于关联方、是否同比例增资或提供贷款，是 否存在损伤上市公司利益的情形   （一）募投款式实檀越体及通过非全资控股子公司实施募投款式的原因及 合感性 司和五公司一齐实施募投款式具备合感性   根据《G1111 鹤岗至哈尔滨国度高速公路鹤岗至苔青段工程建造款式施工总 承包合同》、招投标文献、中标奉告书和《联合体契约书》，款式于 2022 年 7 月 罕见他联合体成员，其他联合体成员包括黑龙江省八达路桥建造有限公司、黑龙 江省八达建筑安装工程有限公司、黑龙江省鼎捷路桥工程有限公司、黑龙江龙高 公路养护工程有限公司、黑龙江省峰悦工程建造有限公司、哈尔滨交研交通工程 有限牵累公司和黑龙江农垦建工路桥有限公司。      联合体各成员承担关系契约商定的使命内容，单干明确，孤苦参加施工所需 资金并能对所需施工部分进行灵验限度。具体单干如下： 序号          公司称呼                  工程施工内容                     路基工程、路面工程、桥梁工程、地说念（天资允许范                     围内）工程施工，占总工程量 12.914%                     路基工程、路面工程、桥梁工程、地说念（天资允许范                     围内）工程施工，占总工程量 11.321%                     路基工程、路面工程、桥梁工程、地说念（天资允许范                     围内）工程施工，占总工程量 9.436%                     路基工程、路面工程、桥梁工程、地说念（天资允许范                     围内）工程施工，占总工程量 5.295%       黑龙江省八达路桥建造有   路基工程、路面工程、桥梁工程（天资允许范围内）、       限公司           交通安全设施工程施工，占总工程量 23.543%       黑龙江省八达建筑安装工   房屋建筑（天资允许范围内）工程施工，占总工程量       程有限公司         0.944%       黑龙江省鼎捷路桥工程有   路基工程、路面工程、桥梁（天资允许范围内）工程       限公司           施工，占总工程量 26.215%       黑龙江龙高公路养护工程       有限公司       黑龙江省峰悦工程建造有   房屋建筑工程（天资允许范围内）工程施工，占总工       限公司           程量 0.892%       哈尔滨交研交通工程有限   交通安全设 施工程、机 电工程施工 ，占总工程 量       牵累公司          6.514%       黑龙江农垦建工路桥有限       公司      注：具体施工工程内容根据最终施工瞎想图和实践施工安排进行说明和赈济。      根据施工总承包合同，款式签约合同总价 653，043.45 万元，公司和子公司负 责部分合同价约为 254，464.91 万元，占款式施工量比例较高，由子公司共同参与， 分别孤苦施工，有意于工程施工的建造推动。空洞计议各子公司在建施工款式工 程量、工程进程和施工东说念主员调配、安排才调，由刊行东说念主罕见子公司一公司、四公 司和五公司算作联合体参与方参与投标及款式实施，相宜投标文献中对于投标东说念主 履历要求，也能较好称心款式实施要求。呈文期初，该募投款式实檀越体一公司、 四公司、五公司是刊行东说念主非全资子公司。2023 年 9 月 12 日，公司召开第九届董 事会第三十三次会议，审议通过了《对于受让控股子公司一公司、四公司、五 公司股权的议案》，同意公司与交银投资和中银钞票（以下合称投资者）签署《股 权转让合同》，由公司受让投资者持有的五公司 35.0110%股权，股权受让价钱合 计 1.6 亿元；受让完成后，公司将持有五公司 100%股权。同意公司与投资者于 原增资契约交割期限届满之日通过签署《股权转让合同》的形势对一公司、四 公司链接实施阛阓化债转股，投资者链接分别持有一公司、四公司 35.0878%、 五公司完成工商登记变更，成为龙建股份全资子公司。公司于 2023 年 9 月 22 日分别与一公司、四公司签署《股权转让合同》，根据《股权转让合同》的商定， 公司以 2024 年 3 月 22 日为股权转让日，分别受让一公司、四公司 35.0878%、 本回答出具日，一公司、四公司已完成工商变更。因此，驱散本回答出具日，该 募投款式是通过公司及全资子公司一公司、四公司和五公司（呈文期内曾为非全 资控股子公司）一齐实施，不波及通过非全资控股子公司实施该募投款式的情况， 具备合感性。 股子公司实施募投款式      国说念丹阿公路逊克孙吴界至黑河段改扩建工程为醉好意思龙江 331 边防路一期 （二批）施工总承包款式中的分款式。根据《醉好意思龙江 331 边防路一期（二批） 施工总承包款式合同契约书》、招投标文献、中标奉告书和《联合体契约书》，项 目于 2022 年 5 月 11 日中标，国说念丹阿公路逊克孙吴界至黑河段改扩建工程施工 方为公司、全资子公司三公司和其他联合体成员，其他联合体成员包括黑龙江省 峰悦工程建造有限公司、黑龙江省八达路桥建造有限公司、中铁四局集团有限公 司和哈尔滨交研交通工程有限牵累公司。具体单干如下： 序号        公司称呼                       工程施工内容                  本款式部分公路工程、交安工程，与醉好意思龙江 331 边防路一                  期（二批）施工总承包款式中的其他分款式施工量共计占醉                  好意思龙江 331 边防路一期（二批）施工总承包合同部分总工程                  量的 12.53%，包括国说念丹阿公路逊克孙吴界至黑河段改扩                  建工程部分路段（K3240+000 至 K3284+000），呼玛县景区                  连结线工程乡说念（Y508）白三线至正棋村公路部分路段，                  呼玛县景区连结线工程 Z001 正棋至新街基公路部分路段施                  工                  本款式部分公路工程，占醉好意思龙江 331 边防路一期（二批）                  施工总承包合同部分总工程量的 14.54%，均为国说念丹阿公                  路逊克孙吴界至黑河段改扩建工程相应路段施工                  （K3256+709 至 K3284+000，K3284+000 至 K3314+000） 序号      公司称呼                      工程施工内容                  本款式部分公路工程、建筑工程，与醉好意思龙江 331 边防路一       黑龙江省峰悦工程   期（二批）施工总承包款式中的其他分款式施工量共计占醉       建造有限公司     好意思龙江 331 边防路一期（二批）施工总承包合同部分总工程                  量的 31.48%                  本款式部分公路工程，与醉好意思龙江 331 边防路一期（二批）       黑龙江省八达路桥       建造有限公司                  边防路一期（二批）施工总承包合同部分总工程量的 27.95%       中铁四局集团有限   本款式部分公路工程，占醉好意思龙江 331 边防路一期（二批）       公司         施工总承包合同部分总工程量的 0.13%       哈尔滨交研交通工   本款式部分交安、机电工程，占醉好意思龙江 331 边防路一期（二       程有限牵累公司    批）施工总承包合同部分总工程量的 2.18%     注：具体施工工程内容根据最终施工瞎想图和实践施工安排进行说明和赈济。      根据联合体工程任务单干和施工瞎想图，在国说念丹阿公路逊克孙吴界至黑河 段改扩建工程款式中，公司主要负责部分公路工程打散工程和交安及从属工程施 工，约占款式总工程量的 2%傍边，规模较小。本次召募资金将投向国说念丹阿公 路逊克孙吴界至黑河段改扩建工程款式中三公司施工部分。三公司为公司全资子 公司，不波及通过非全资控股子公司实施该募投款式的情况。      （二）通过非全资控股子公司实施募投款式的，其他股东的布景、是否属 于关联方、是否同比例增资或提供贷款，是否存在损伤上市公司利益的情形      驱散上次反馈回答出具日，本次募投款式中，G1111 鹤哈高速鹤岗至苔青段 工程款式存在由非全资控股子公司实施的情形，波及主体分别为一公司、四公司 和五公司。所涉主体股东持股比举例下：           股东称呼              一公司       四公司      五公司           龙建股份              64.91%    63.96%   64.99% 交银金融钞票投资有限公司（以下简称      “交银钞票”） 中银金融钞票投资有限公司（以下简称      “中银钞票”） 于受让控股子公司一公司、四公司、五公司股权的议案》，同意公司与交银投资 和中银钞票（以下合称投资者）签署《股权转让合同》，由公司受让投资者持有 的五公司 35.0110%股权，股权受让价钱共计 1.6 亿元；受让完成后，公司将持 有五公司 100%股权。同意公司与投资者于原增资契约交割期限届满之日通过签 署《股权转让合同》的形势对一公司、四公司链接实施阛阓化债转股，投资者 链接分别持有一公司、四公司 35.0878%、36.0400%的股权，一公司、四公司维 持原有股权结构不变。2023 年 10 月 23 日，五公司完成工商登记变更，成为龙 建股份全资子公司。公司于 2023 年 9 月 22 日分别与一公司、四公司签署《股 权转让合同》，根据《股权转让合同》的商定，公司以 2024 年 3 月 22 日为股权 转让日，分别受让一公司、四公司 35.0878%、36.0400%的股权。本次受让完成 后，公司持有一公司、四公司 100%股权。驱散本回答出具日，一公司、四公司 已完成工商变更。     四、刊行东说念主及控股、参股子公司是否从事房地产业务，本次召募资金是否 投向房地产关系业务     （一）刊行东说念主及控股、参股子公司未从事房地产开发经营业务     驱散本回答出具日，刊行东说念主及控股、参股子公司经营范围中波及“房地产开 发、地皮开发”刻画的企业如下：                                          实践经营             与刊行 序                                        业务是否      公司称呼   东说念主的关              经营范围 号                                        波及房地              系                                           产开发                   承包与其实力、规模、功绩相得当的海外工                   程款式，对外派遣实施上述境外工程所需的                   劳务东说念主员。公路工程施工总承包（特级），                   市政公用工程施工总承包壹级（市政公用工                   程包括：给水工程、排水工程、燃气工程、                   热力工程、说念路工程、桥梁工程、城市地说念                   工程、巨匠交通工程、轨说念交通工程、环境                   卫生工程、照明工程、绿化工程；市政空洞                   工程包括：城市说念路和桥梁、给水、排水、                   中水、燃气、热力、电力、通讯、照明等中                   的任意两类以上的工程） ；公路路面工程专                   级），公路料理与养护，桥梁工程专科承包                   （壹级），地说念工程专科承包（贰级），园林                   绿化工程施工， 铁路工程工作，工程瞎想                   （公路行业甲级，可从事天资文凭许可范围                   内相应的建造工程总承包业务以及款式管                   理和关系的时刻与料理工作）。公路桥梁建                   设时刻开发，建筑工程施工，工程监理工作，                   建筑劳务分包，矿产资源（非煤矿山）开采，                   建筑用石加工，砼结构构件制造，住宅遏制                   和装修，销售建筑材料，建筑工程机械与设                   备经营租借，普通说念路货运运载，房屋及场                                           实践经营              与刊行 序                                         业务是否     公司称呼     东说念主的关              经营范围 号                                         波及房地               系                                            产开发                    地租借，锻真金不怕火检测工作，工程和时刻研究试                    验发展，通勤工作，餐饮工作，单元后勤管                    理工作，企业总部料理，工程料理工作，鉴                    证筹商工作，时刻工作，信息时刻筹商工作。                    水泥成品制造、企业料理、东说念主力资源工作（不                    含职业中介工作）、销售建材，物业料理、                    建筑遏制装修瞎想施工、房地产开发经营、                    货品或时刻相差口（国度阻难或波及行政审                    批的货品和时刻相差口除外）、工程信息咨                         询、机械诱惑租借。                    公路工程施工；市政公用工程施工；水利工                    程；房屋建筑；地皮开发利用；园林绿化；                    土石方工程，劳务分包，建筑材料、遏制材                    料销售；建筑工程物质采购；工程筹商；机     龙建路桥新    全资子   械诱惑租借及销售，建筑工程机械与诱惑租     疆有限公司    公司    赁；公路桥梁时刻开发；环境影响评价；工                    程款式投资与料理；房屋租借；物流园区建                    设、经营与料理；物业料理；物流企业料理；                    说念路普通货品运载。（照章须经批准的款式，                     经关系部门批准后方可开展经营行动）                    地皮开发工作；市政设施料理工作； 市政     哈尔滨龙双              控股子   说念路工程建筑 ；经销：建筑材料；建筑工              公司    程机械与诱惑租借。以自有资金对建筑业、     设有限公司                      市政基础设施业进行投资与料理。                    以自有资金对旅游业进行投资；景区、旅游                    款式开发、策划、运营;汽车租借工作;城镇                    体系野心瞎想工作；公园和游览景区料理;                    园林绿化工程施工；工艺品时刻开发、销售     萝北县峰悦                    （不含象牙及成品）；食物坐蓐经营;物业管     小镇文化旅    控股子     游发展有限    公司                    料理工作；会议及展览工作；搭客票务代理       公司                    工作;运载代理工作;体育竞赛组织行动；自                    有房屋租借;环保工程施工；房地产开发经                    营；组织文化艺术交流行动；住宿、餐饮服                        务；室内、室外文娱行动。                    许可款式：建造工程施工；公路料理与养护；                    建造工程瞎想；建造工程监理；建筑劳务分                    包；非煤矿山矿产资源开采；住宅室内遏制                    装修；说念路货品运载（蚁集货运） ；锻真金不怕火检     龙建（阿拉          测工作；房地产开发经营。（照章须经批准              全资子              公司       公司           动，具体经营款式以关系部门批准文献能够                    可证件为准）一般款式：园林绿化工程施工；                    建筑用石加工；砼结构构件制造；建筑材料                    销售；建筑工程机械与诱惑租借；住房租借；                    非居住房地产租借；工程和时刻研究和试验                                            实践经营              与刊行 序                                          业务是否       公司称呼   东说念主的关               经营范围 号                                          波及房地               系                                             产开发                     发展；工程时刻工作（野心料理、勘探、设                     计、监理除外）；工程料理工作；信息时刻                     筹商工作；水泥成品制造；企业料理；东说念主力                     资源工作（不含职业中介行动、劳务派遣服                     务）；物业料理；信息筹商工作（不含许可                     类信息筹商工作）；工程造价筹交易务；机                     械诱惑租借。（除照章须经批准的款式外，                       凭营业牌照照章自主开展经营行动）      驱散本回答出具日，上述经营范围中波及“房地产开发、地皮开发”的刊行 东说念主及控股子公司均未持有房地产开发天资，均未实践开展房地产开发经营业务， 呈文期内莫得房地产开发业务收入。上述主体均已出具承诺函，承诺其均不属于 房地产开发企业，均不具备房地产开发、经营的天资，未从事房地产开发、经营， 亦不存在竞拍交易用地的情形，不存在房地产开发和销售关系收入。      驱散本回答出具日，刊行东说念主及控股子公司持有的地皮使用权及关系房产主要 用于本人办公、坐蓐，不存在自行建造房屋以开展房地产开发经营业务的情况； 刊行东说念主及控股子公司七台河龙澳环保科技有限牵累公司存在将其持有的少部分 闲置房屋、厂房对出门租，以提高钞票利用着力，该部分出租房屋面积占比较小， 该放荡置钞票出租行动不波及房地产开发经营业务。      综上，驱散本回答出具日，刊行东说念主及控股、参股子公司均未从事房地产开发 经营业务。      （二）本次召募资金不存在投向房地产关系业务      本次刊行拟召募资金将参加以下款式：                                        是否投向房地产相 序号           款式称呼           召募资金投向情况                                          关业务       G1111鹤哈高速鹤岗至苔青段工程            款式（施工总承包）       国说念丹阿公路逊克孙吴界至黑河段        改扩建工程款式（施工总承包）      同期，刊行东说念主已承诺，本次召募资金款式不波及住宅开发和交易地产开发等 房地产开发业务，且当今莫得从事房地产关系业务的筹备。本次召募资金到位后， 刊行东说念主将严格按照法律律例和监管部门的要求使用本次刊行的召募资金，不和会 过变更召募资金用途的方式使本次召募资金用于或变相用于房地产开发、经营、 销售等业务，亦不和会过其他方式使本次召募资金径直或盘曲流入房地产开发领 域。   综上，刊行东说念主本次召募资金不存在投向房地产关系业务。      五、核查方法及核查意见      （一）核查方法 及用地关系文献，了解本次募投款式布景、款式建造必要性和编制依据等，了解 本次募投款式所涉施工单元开工手续并取得 G1111 鹤哈高速鹤岗至苔青段工程 部分范围开工关系文献； 于作念好 2020 年要点鸿沟化解多余产能使命的奉告》《对于作念好 2019 年要点鸿沟 化解多余产能使命的奉告》            《对于作念好 2018 年要点鸿沟化解多余产能使命的奉告》 《国务院对于进一步加强淘汰逾期产能使命的奉告》                       《2015 年各地区淘汰逾期和 多余产能办法任务完成情况》             《对于印发淘汰逾期产能使命考核实施有筹备的奉告》 《国务院对于进一步加强淘汰逾期产能使命的奉告》等以及《国民经济行业分类》 （GBT4754-2017）等文献，比对刊行东说念主主营业务和本次募投款式所涉业务情况， 说明刊行东说念主主营业务及本次召募资金投向相宜国度产业政策； 国度产业政策和募投款式关系的进犯野心带领性意见； 的公司轨则、工商档案，查阅了审议一、四、五公司债转股事项的刊行东说念主董事会 和股东大会决议及关系股东合同、增资契约等文献，通过公开信息核查了募投项 目实檀越体的股权结构及股东布景，了解召募资金的参加使用方式，查阅了审议 受让控股子公司一公司、四公司、五公司股权事项的董事会决议，关系股权转 让合同、股权受让款转账解说； 体经营范围和涉房天资情况，取得经营范围中波及“房地产开发、地皮开发”的 刊行东说念主及控股子公司出具的承诺，取得刊行东说念主对于不波及房地产开发经营业务及 房屋租借等情况的阐明，核查召募资金投向内容，并取得刊行东说念主对于召募资金不 存在投向房地产关系业务的承诺。   （二）核查意见   经核查，保荐机构及刊行东说念主讼师合计： 集资金投向相宜国度产业政策。 主体持有建筑业企业天资文凭和建筑施工企业安全坐蓐许可证，本次募投款式已 取得了可行性研究呈文批复、环评批复、部分野心用地和款式推动关系文献。截 至本回答出具日，G1111 鹤哈高速鹤岗至苔青段工程已取得关系建造用地批复， 国说念丹阿公路逊克孙吴界至黑河段改扩建工程正在积极组织庄重用地的组卷报 批使命。本次募投款式庄重用地批复手续揣度不存在紧要风险，不存在影响募投 款式实施的情形。   （1）为了保证刊行东说念主能够对募投款式实施进行灵验限度，原则上要务实施 主体为母公司或其领有限度权的子公司。然则，以下两种情形除外：（一）拟通 过参股公司实施募投款式的，需同期称心下列要求：1.上市公司基于历史原因一 纵贯过该参股公司开展主营业务；2.上市公司能够对召募资金进行灵验监管；3. 上市公司能够参与该参股公司的紧要事项经营决策；4.该参股公司有切实可行的 分成有筹备。（二）国度法律律例或政策另有规定的。   本次召募资金投向部分均为刊行东说念主及领有限度权的子公司参与实施，不存在 参股子公司实施募投款式的情形，刊行东说念主能够对募投款式的实施进行灵验限度；   （2）通过新设非全资控股子公司或参股公司实施募投款式的，保荐机构及 刊行东说念主讼师应当慈祥与其他股东合作原因、其他股东实力及交易合感性，并就其 他股东是否属于关联方、两边出资比例、子公司法东说念主治理结构、栽培后刊行东说念主是 否领有限度权等进行核查并发表意见。   本次召募款式实檀越体为公司和全资子公司，不存在通过新设非全资控股 子公司或参股公司实施募投款式的情形。   （3）通过非全资控股子公司或参股公司实施募投款式的，应当阐明中小股 东或其他股东是否同比例增资或提供贷款，同期需明确增资价钱和借款的主要条 款（贷款利率）。保荐机构及刊行东说念主讼师应当结合上述情况核查是否存在损伤上 市公司利益的情形并发表意见。   本次召募款式实檀越体为公司和全资子公司，不存在通过非全资控股子公 司或参股公司实施募投款式的情形。   （4）刊行东说念主通过与控股股东、实践限度东说念主、董事、监事、高等料理东说念主员及 其支属共同出资栽培的公司实施募投款式的，刊行东说念主和中介机构应当裸露或核查 以下事项：（一）刊行东说念主应当裸露该公司的基本情况，共同栽培公司的原因、背 景、必要性和合规性、关系利益突破的珍视措施；通过该公司实施募投款式的原 因、必要性和合感性；（二）共同投资行动是否履行了关联交易的关系方法罕见 正当合规性；（三）保荐机构及刊行东说念主讼师应当核查并对上述事项及公司是否符 合《公司法》第一百四十八条的规定、关系珍视措施的灵验性发表意见。   本次募投款式不波及通过与控股股东、实践限度东说念主、董事、监事、高等料理 东说念主员罕见支属共同出资栽培的公司实施情形。 营业务。刊行东说念主本次募投款式不存在投向房地产关系业务的情形。    根据申报材料，1）公司本次召募资金不杰出 10 亿元，其顶用于“G1111 鹤 哈高速鹤岗至苔青段工程款式（施工总承包）”6.40 亿元、                             “国说念丹阿公路逊克孙 吴界至黑河段改扩建工程款式（施工总承包）”0.8 亿元，用于偿还银行贷款 2.8 亿元。2）本次各募投款式建成且达产后，揣度上述募投款式毛利率分别为 7.90% 和 7.91%。    请刊行东说念主阐明：          （1）募投款式中打散工程、路基工程、路面工程、交安及附 属工程等具体内容及测算过程，主要参数的确定依据及合感性；                            （2）结合公司业 务模式、款式投资具体内容及权益包摄等情况，阐明上述募投款式是否为非资 人道支拨，本次募投款式实践上用于补流的规模是否杰出召募资金总数的 30%； （3）结合公司现有资金余额、资金用途、资金缺口和改日现款流入净额等，说 明本次融资规模的合感性；            （4）效益预测中收入、成本用度等关节办法的具体预 测过程及依据，与公司现有水平及同行业可比公司的对比情况，关系预测是否 审慎、合理；（5）本次募投款式进展情况，是否存在置换董事会前参加的情形， 公司针对上述事项履行的决策方法及信息裸露情况。    请保荐机构及申报司帐师根据《监管公法适用疏导—刊行类第 7 号》第 5 条、《证券期货法律适宅心见第 18 号》第 5 条进行核查并发标明确意见。    回答：    一、募投款式中打散工程、路基工程、路面工程、交安及从属工程等具体 内容及测算过程，主要参数的确定依据及合感性    本次刊行拟召募资金总数不杰出 10.00 亿元（含本数），扣除刊行用度后的 净额将参加“G1111 鹤哈高速鹤岗至苔青段工程款式（施工总承包）”、“国说念丹 阿公路逊克孙吴界至黑河段改扩建工程款式（施工总承包）”和偿还银行贷款， 其中“G1111 鹤哈高速鹤岗至苔青段工程款式（施工总承包）”和“国说念丹阿公 路逊克孙吴界至黑河段改扩建工程款式（施工总承包）”款式具体内容及测算过 程如下：    （一）G1111 鹤哈高速鹤岗至苔青段工程款式（施工总承包）       根据联合体与发包东说念主鹤哈高速鹤岗至苔青段工程建造款式办签署《G1111 鹤 岗至哈尔滨国度高速公路鹤岗至苔青段工程建造款式施工总承包合同》，签约合 同总价 653，043.45 万元。其中公司和子公司负责部分路基工程、路面工程、桥梁 工程、地说念（天资允许范围内）工程施工，公司和子公司负责部分合同价约为 万元，具体如下：                                                           单元：万元       施工组成部分          合同金额              款式参加          拟使用召募资金金额       公司施工部分            84，334.03         78，346.31        23，000.00       一公司施工部分           73，931.05         67，125.74        20，000.00       四公司施工部分           61，621.18         56，085.21        15，000.00       五公司施工部分           34，578.65         32，808.22            6，000.00            共计          254，464.91        234，365.48        64，000.00       公司施工部分主要为打散工程、路基工程、地说念工程和绿化工程，各施工组 成部分具体内容及测算过程如下：       序号            分项工程称呼                            金额（万元）             共计                                             78，346.31       一公司施工部分主要为打散工程、路基工程、路面工程、桥涵工程、交安及 从属工程和绿化工程，各施工组成部分具体内容及测算过程如下：     序号             分项工程称呼            金额（万元）                      共计                  67，125.74       四公司施工部分主要为打散工程、路基工程、路面工程、桥涵工程、交安及 从属工程和绿化工程，各施工组成部分具体内容及测算过程如下：       序号             分项工程称呼         金额（万元）                        共计               56，085.21        五公司施工部分主要为打散工程、路基工程、桥涵工程和交安及从属工程， 各施工组成部分具体内容及测算过程如下：     序号               分项工程称呼                           金额（万元）                        共计                                  32，808.22       （二）国说念丹阿公路逊克孙吴界至黑河段改扩建工程款式（施工总承包）       联合体与发包东说念主黑龙江省公路行状发展中心签署了《醉好意思龙江 331 边防路一 期（二批）施工总承包款式合同契约书》，签约合同总价 274，448.81 万元，分项 目国说念丹阿公路逊克孙吴界至黑河段改扩建工程价款为 183，445.33 万元。其中龙 建三公司承担国说念丹阿公路逊克孙吴界至黑河段改扩建工程部分公路工程，负责 部分合同价约为 39，904.86 万元，揣度款式参加为 36，749.67 万元，召募资金参加 金额为 8，000.00 万元。款式投资估算具体如下：                                                           单元：万元            施工组成部分           合同金额         款式参加         拟使用召募资金金额 国说念丹阿公路款式三公司施工部        分       三公司施工部分主要为打散工程、路基工程、路面工程、桥梁工程、涵洞工 程和绿化工程，各施工组成部分具体内容及测算过程如下：       序号                分项工程称呼                          金额（万元）       序号                分项工程称呼       金额（万元）   序号                 分项工程称呼                     金额（万元）                         共计                           36，749.67    本次募投款式主要参数为分项工程内容和各分项工程施工用度，分项工程内 容和工程量根据各款式施工瞎想图纸中施工主体揣度工程量计较并组价，相应工 程施工用度依据主要为工程计价表率和施工材料费等。其中工程计价表率包括 《公路工程圭表施工招标文献》、               《公路工程建造款式概算预算编制办法》、                                 《公路 工 程 预 算 定 额 》（ JTGT3832-2018 ）、《 公 路 工 程 机 械 台 班 费 用 定 额 》 （JTGT3833-2018）和《黑龙江省公路工程圭表清单及计量表率》（2020 年版） 等，施工材料用度主要依据黑龙江省公路工程造价站材料价钱公开信息和《黑龙 江省公路工程主要建筑材料年度空洞价钱》，同期参考供应商报价信息、阛阓价 格估算和以往公司同类施工款式的分项款式成本等因素。    募投款式分项工程中主要款式预算成本与公司同类款式对比明细如下：     主要工程内容          募投款式预算成本               公司同类款式                        地说念工程                 峰岩平地说念揣度单元成本约 17 万   地说念                                   约 6-11 万元/m                 元/m，建造总长约为 4.40km                        路基工程   路基挖方          揣度单元成本 5-25 元/m?       单元成本约 7.6 元/m?   路基填方          揣度单元成本 20-33 元/m?      单元成本约 20 元/m?                        路面工程   沥青混凝土路面       揣度单元成本约为 138-252 元/㎡   单元成本约 96 元/㎡   路面下层          揣度单元成本约为 70-84 元/㎡     单元成本约 83 元/㎡                        桥涵工程                                        单元成本约 1.2-6.5 万元   涵洞工程          揣度单元成本 2-7.5 万元/m                                        /m   桥梁工程（包括小   桥、中桥、大桥、分     揣度单元成本 3-20 万元/m       单元成本约 4-10 万元/m   离桥）   注：募投款式预算成本部分为区间数，主若是由于募投款式分路段由不同实檀越体承建， 主要工程单元成本也单独测算，该区间涵盖了不同路段的总共工程单元成本数。    募投款式地说念单元成本较高，系 G1111 鹤哈高速鹤岗至苔青段工程款式公司 施工部分的地说念为峰岩山分离式地说念，该地说念穿越地质断裂带，地质构造复杂， 岩体落空且淹没层薄，施工难度相对较大。公司同类款式沥青混凝土路面单元面 积成本与募投款式该项预算成本比拟较低系公司同类款式中国说念绥满公路绥阳 镇至东宁穆棱界段改扩建工程款式为二级公路圭表，而本次募投款式主要为一级 公路圭表。不同细项工程受到瞎想等第和圭表、地质结构、施工难度、机械损耗 等等因素影响单元成本存在各别，除前述情形外，与公司同类款式情况比拟，募 投款式主要细项工程单元成本具备可比性和合感性。     结合募投款式可行性研究呈文、公司省内同类款式和同行业同类款式情况， 平均每公里造价情况对比如下：                                          估算总投资      平均每公里造价   公司             款式称呼             分段情况                                           （亿元）       （亿元）             G1111 鹤哈高速鹤岗至苔青                               -             93.19        0.95 本次募投        段工程款式 款式          国说念丹阿公路逊克孙吴界至                               -             28.18        0.24             黑河段改扩建工程款式             北漠高速五大连池至嫩江段                               -             66.49        0.72 公司省内        工程 同类款式        省说念依安至四方台公路依安                               -              6.33        0.11             至依拜界段改扩建                               干线           132.95        1.27 赣粤高速        樟树至吉安高速公路改扩建                               桐坪至长塘                               连结线             京台高速公路济南至泰安段                               -             66.22        1.22             改扩建工程 山东高速             二广高速河南济源至山西晋             城（省界）段             湖北省武汉至荆门高速公路      -             88.21        0.46    注：同行业同类款式情况摘自上市公司公告。可行性研究呈文中的平均每公里造价系估 算办法，在招投标报价和施工中根据实践情况可能发生赈济。     平均每公里造价受地质构造、地形地貌、桥梁地说念等施工建造内容和其他费 用的影响存在较大各别。同行业其他同类工程情况，平均每公里造价约为 公里造价为 0.95 亿元，与同行业其他同类工程比拟，不存在较大各别。国说念丹 阿公路逊克孙吴界至黑河段改扩建工程款式每公里造价 0.24 亿元，平均每公里 造价较低，主若是由于该款式主要为路基工程和路面工程建造费支拨，路基工程 和路面工程全体造价低于桥梁涵洞及地说念工程，且该款式为改扩建工程，全体费 用支拨相对较低，具有合感性。     本次募投款式的造价数据均开头于黑龙江省公路勘探瞎想院出具的可行性 研究呈文，并经省发改委批复。款式可行性研究呈文及批复系工程全体投资估算， 业主将其中建筑安装工程发包给施工方，施工方根据与业主签署的施工总承包协 议建筑施工，业主负责地皮使用拆迁补偿费等其他用度支拨，因此平均每公里造 价包含地皮使用征地拆迁费等影响。   承包方经过招投标方法中标本次募投款式的建筑安装工程施工总承包，最终 签署的施工总承包合同商定的公司罕见子公司施工部分的工程价款为施工总承 包的收入，因此施工方收入由施工总承包合同决定。施工方揣度成本则由分项工 程内容和各分项工程施工用度组成，本次募投款式及公司同类工程款式平均每公 里揣度成本对比如下：                                  揣度总成本        平均每公里成本            款式称呼                                   （亿元）         （亿元）                    公司施工部分             7.83         1.78                    一公司施工部分            6.71         0.33  G1111 鹤哈高速鹤岗至苔青                    四公司施工部分            5.61         0.22  段工程款式                    五公司施工部分            3.28         0.07                    共计                23.44         0.37  国说念丹阿公路逊克孙吴界至                  三公司施工部分               3.67         0.06  黑河段改扩建工程款式  北黑铁路(龙镇至黑河段)升级改造工程  BHSG-Ⅲ-2 标  国说念丹阿公路黑河至卧牛湖段改扩建工程                    3.37         0.22  吉黑高速江山（吉黑省界）至哈尔滨（永源镇）  段工程款式土建工程 B4 标段  国说念绥满公路绥阳镇至东宁穆棱界段改扩建工  程款式   G1111 鹤哈高速鹤岗至苔青段工程款式中，公司施工部分平均每公里成本为 本较高。五公司施工部分平均每公里成本为 0.07 亿元，相对较低，是由于（1） 五公司施工路段主要为桥梁工程，且施工规模较小，每公里混凝土和钢筋耗用量 受瞎想桥型、桩基础（桩径、桩长、桩位排布）等要素影响，较其他施工部分低； （2）五公司施工部分每公里嵌岩桩量较一公司和四公司施工部分少（嵌岩桩系 桩的下部有相等一段长度浇筑于坚韧岩层中的钻孔戒备桩，较普通桩型时刻要求 和材料用量更高），导致五公司施工部分平均每公里成本较低。   国说念丹阿公路逊克孙吴界至黑河段改扩建工程款式三公司施工部分每公里 成本为 0.06 亿元，相对较低，主要系（1）相较于 G1111 鹤哈高速鹤岗至苔青段 工程款式路基挖方中土质类别含硬土、次坚石、坚石等，国说念丹阿款式三公司施 工部分挖方土质类别以普通土居多，使得该部分路基挖地契元成本较低；                                （2）受 桥梁所处地质条件、桥型、结构形势、桩径、桩长、墩高等多项因素影响，单元 所需混凝土和钢筋工程量较 G1111 鹤哈高速鹤岗至苔青段工程款式公司和子公 司施工部分少，使得该部分桥梁单元成本较低。   全体来说，募投款式平均每公里成本与公司同类款式相近，较具合感性。   综上，本次募投款式主要参数确定依据及测算过程具有合感性。   二、结合公司业务模式、款式投资具体内容及权益包摄等情况，阐明上述 募投款式是否为非本钱性支拨，本次募投款式实践上用于补流的规模是否杰出 召募资金总数的 30%   公司收入主要开头于基础设施建造及关系业务和 PPP 款式。其中基础设施 建造及关系业务系公司提供的基础设施建造和基建款式的勘探、筹商、监理等服 务，根据践约进程在一段时辰内说明收入，其业务模式主要包括施工总承包模式、 BOT（建造-运营-交代）模式和 EPC（瞎想-采购-施工总承包）模式。基础设施 建造合同、基建款式的勘探等工作合同的完工进程主要根据建造款式的性质，按 照旧完成的为履行合同实践发生的合同成本占合同揣度总成本的比例进程确定。 于钞票欠债表日，公司对已完工或已完成劳务的进程进行再行测度，以使其能够 反馈践约情况的变化。公司为履行合同而发生的成本，在称心下列条件时算作合 同践约成本说明为一项钞票：①该成本与一份现时或预期取得的合同径直关系； ②该成本增多了本公司改日用于履行践约义务的资源；③该成本预期能够收回。   本次募投款式中“G1111 鹤哈高速鹤岗至苔青段工程款式（施工总承包）” 和“国说念丹阿公路逊克孙吴界至黑河段改扩建工程款式（施工总承包）”均为施 工总承包款式，款式投资具体内容参见本问题之“一、募投款式中打散工程、路 基工程、路面工程、交安及从属工程等具体内容及测算过程，主要参数的确定依 据及合感性”，其相应的工程建造用度支拨为实施《施工总承包合同》归集于“合 同践约成本”的本钱性支拨；跟着款式实施过程推动，业主算作款式发包方将根 据合同商定支付相应的工程用度，并增多其“在建工程”，最终增多其“固定资 产”。工程总承包款式各项支拨相宜本钱化条件，属于款式本钱性支拨。本次募 投款式具体内容不波及款式野心费等，不波及视同补充流动资金的情形。   经查询连年来部单干程类上市公司召募资金参加施工总承包款式，其本钱性 支拨认定情况如下： 公司简称及       审核/发                         募投款式                   本钱性支拨认定  证券代码       行情况                    S242 款式（S242 临商线聊                    城绕城段改建工程施工总                                           建筑安装工程费属于为建造该款式而发生 山东路桥        可转债    承包）                                           的径直支拨，相宜本钱化条件，属于本钱                                           性支拨。                    城绕城段改建工程施工总                    承包）                                      款式拟使用召募资金参加金额为 6 亿元，                                      全部用于款式的工程用度参加，根据企业                                      司帐准则计入“工程施工”科目（2020 年                    绍兴国际会展中心一期 B 精工钢构        非公开    区工程 EPC 款式、绍兴南部                                      践约成本”科目），款式发包方将根据合同                                      商定支付相应的工程用度并增多其固定资                    工总承包款式                                      产或在建工程，上述工程用度参加相宜资                                      本化条件，属于本钱性支拨，不存在用于                                      非本钱性支拨的情形。                                      根据上述各召募资金投资款式业务合同的                                      商定，发包方均不提供建造工作，刊行东说念主                                      算作各募投款式的工程建造方为款式提供                                      建造工作。因此在建造时期，刊行东说念主对所                                      提供的建造工作按照《企业司帐准则第 15                                      号—建造合同》说明关系的收入和用度。                                      根据《企业司帐准则第 15 号—建造合同》                                      的规定，款式合同成本为建造某项合同而                    龟龄经开区八颗组团侨民 发生的关系用度，合同成本包括从合同签                    生态工业园一期圭表厂房 订入手至合同完成止发生的、与实施合同                    款式工程总承包（施工总承 推敲的径直用度和盘曲用度。                    包）、重庆保税港区空港皓 刊行东说念主本次各召募资金投资款式投资组成 重庆建工        可转债                    月小区公租房款式（一标） 测算均由各工程分部建造工程费及工程设                    （工程总承包）、重庆市渝 计、勘探用度组成，除了产生的相应财务                    北区中病院三级甲等病院 用度外，均为实施募投款式关系的必要直                    主体工程施工款式（施工总 接用度支拨， 相宜本钱化条件，属于本钱                    承包）等款式            性支拨。根据《企业司帐准则第 15 号—                                      建造合同》，上述各工程分部建造工程费发                                      生时公司应将其计入“工程施工——合同                                      成本”，款式发包方将根据合同商定支付相                                      应的用度并增多其在建工程或固定钞票。                                      此外 EPC 或施工总承包款式的实施周期                                      需要跳跃不同的司帐年度，因此上述召募                                      资金参加根据契约商定算作本钱性支拨符                                      合司帐准则的规定，具有合感性。                    宏构工程承包类款式，包括                    粤港澳大湾区深圳都市圈                                      工程建造用度支拨属于为实施《施工承包                    城际铁路深圳至惠州城际 中国电建        非公开                      合同》而径直归集于“合同践约成本”的                    前海保税区至坪地段工程 1                    标（前保-五和）施工总承包                                      形成业主方的固定钞票、在建工程。                    款式、越南金瓯 1 号 350MW                    海优势电 EPC 款式等   综上，本次募投款式中两个施工总承包款式均不存在使用召募资金参加非资 人道支拨情形；本次刊行召募资金中实践上用于偿还银行贷款的资金规模为 期货法律适宅心见第 18 号》关系规定。   三、结合公司现有资金余额、资金用途、资金缺口和改日现款流入净额等， 阐明本次融资规模的合感性   （一）现有资金余额   驱散 2023 年 12 月 31 日，公司货币资金余额为 423，238.25 万元，剔除开具 银行承兑汇票及保函的银行保证金入款等受限货币资金 32，451.21 万元，公司可 目地主管的货币资金为 390，787.04 万元。   （二）资金用途   根据上市公司日常的经营需要以及改日的计策发展野心，上市公司改日的大 额货币资金使用筹备主要包括：              （1）上市公司为保管其日常经营的最低现款保有 量；（2）偿还短期借款和一年内到期的非流动欠债等银行贷款；（3）现款分成。   （1）保管日常经营需要的最低货币资金持有量   最低货币资金持有量系公司用于保管日常经营的现款金额，主要用于购买商 品、领受劳务和支付职工关系支拨等。   根据公司 2023 年度现款流量表财务数据，公司每月平均经营行动现款流支 出金额为 152，756.04 万元。为保证公司融会运营，公司经常预留称心改日 2 个 月信营行动所需现款。因此，公司为保管日常经营需要的最低货币资金持有量为                                                      单元：万元        款式                          支拨总数                       支拨月均额 购买商品、领受劳务支付的现款               1，524，226.16            127，018.85 支付给职工以及为职工支付的现款                  119，410.89            9，950.91 支付的各项税费                          61，126.42             5，093.87 支付其他与经营行动推敲的现款                   128，308.98           10，692.42          款式                             支拨总数                     支拨月均额 经营行动现款流出小计                      1，833，072.44          152，756.04               预留经营支拨所需资金                              305，512.07    （2）银行借款等有息欠债的偿还    公司有息欠债规模较大，为保证日常营运资金的需要，需要预留部分货币资 金偿还到期的银行借款。    驱散 2023 年 12 月 31 日，公司短期借款金额为 306，000.28 万元，一年内到 期的非流动欠债中一年内到期的耐久借款及耐久借款利息金额为 259，430.75 万 元，共计金额为 565，431.03 万元。    （3）改日三年揣度现款分成所需资金    在揣度改日三年现款分成所需资金时，拟采取 2021 年度至 2023 年度公司现 金分成金额平均值算作改日三年年均现款分成金额，揣度改日三年现款分成所需 资金总数为 10，656.04 万元。    （4）本次募投款式自有资金需求 第九届董事会第二十一次会议登第二十八次会议中与刊行本次可转债关系的议 案，其中 G1111 鹤哈高速鹤岗至苔青段工程款式，签约合同总价 653，043.45 万元， 公司和一公司、四公司、五公司揣度参加为 234，365.48 万元，召募资金参加金额 为 64，000.00 万元；国说念丹阿公路逊克孙吴界至黑河段改扩建工程款式，工程价 款总数为 183，445.33 万元，三公司揣度款式参加为 36，749.67 万元，召募资金投 入金额为 8，000.00 万元。本次募投款式扣除召募资金参加外，尚需参加金额为    （三）改日资金流入净额情况    在揣度改日三年现款流入净额时，采取 2021 年度至 2023 年度经营行动现款 净流量平均值算作改日三年年均现款流入净额。2021 年度至 2023 年度，公司经 营行动现款净流量分别为-125，484.92 万元、99，784.48 万元和-153，589.42 万元， 平均值为-59，763.29 万元，故揣度改日三年公司现款流入净额为-179，289.86 万元。   综上，初步揣度公司改日现款流入净额共计-179，289.86 万元。   （四）资金缺口            款式                     金额    可目地主管的现有资金（A）                        390，787.04     改日三年现款流入净额（B）                      -179，289.86       可使用现款共计（C=A+B）                    211，497.18       最低货币资金保有量（D）                      305，512.07       偿还银行贷款（E）（注）                      565，431.03       改日三年现款分成（F）                        10，656.04   本次募投款式自有资金需求（G）                         199，115.15    资金需求共计（G=D+E+F+G）                   1，080，714.29        资金缺口（H=G-C）                      869，217.11 注：偿还银行贷款为驱散 2023 年 12 月 31 日短期借款和一年内到期的耐久借款及利息。   驱散 2023 年 12 月 31 日，公司扣除受限资金后的可目地主管资金金额为 红以及本次募投款式自有资金等需求，公司总体资金缺口为 869，217.11 万元。   本次拟召募资金 100，000.00 万元，其中拟使用 28，000.00 万元用于偿还银行 贷款，拟用于偿还银行贷款金额未杰出公司总体资金缺口，具有必要性和合感性。   （五）公司“存贷双高”情况分析   公司所在的土木匠程建筑业属于资金密集型行业，在工程款式施工建造时期， 需要大额资金参加，且款项回收周期较长，导致资金需求较大。   公司业务开展所需营运资金一方面开头于公司日常经营积存，另一方面是通 过银行借款等债务融资方式而非本钱阛阓再融资方式，导致了公司银行贷款金额 较高。计议到公司的改日偿债筹备，公司需储备适量的资金以搪塞改日到期偿债 对资金的需求及保障计策发展需要。 推高了货币资金及有息欠债规模   驱散 2023 年 12 月 31 日，公司径直控股子公司 52 家，盘曲控股子公司 12 家，子公司数目较多，各家子公司均需根据各自的业务规模留存必要运营资金， 以保障其正常运营，以及搪塞宏不雅政策变动、行业趋势变动等各样事项的风险准 备。且呈文期内，公司在建款式稠密，每年达 300 余个，资金分散在各在建款式 银行账户中。   同期，各家子公司还需空洞计议本人空洞信用情况、获取银行借款的难易程 度，结合银行利率情况，对银行借款的苦求进行合理的财务料理和融资野心，预 留一定的安全储备。   综上，公司权属子公司较多产生的重复效应推高了期末货币资金及有息欠债 规模。   呈文期内，货币资金与银行利息收入匹配情况如下：                                                                单元：万元    款式       2023 年度/2023 年末        2022 年度/2022 年末     2021 年度/2021 年末   货币资金            423，238.25              636，514.92           535，973.12   利息收入              3，378.20                4，342.89             3，262.25 平均利率水平（年    化） 注：1、平均利率水平=利息收入/（（货币资金期初余额+货币资金期末余额）/2）   如上表所示，2021 年度、2022 年度和 2023 年度，公司货币资金的平均年利 率分别为 0.64%和 0.74%和 0.64%，各年利率水平主要受入款期限和日均余额等 因素影响，公司呈文期内货币资金的平均利率水平较为融会。   呈文期内，中国东说念主民银行公布的入款基准利率情况如下表所示：   款式     活期入款 三个月入款 半年期入款 一年期入款 二年期入款 三年期入款 入款基准利率   0.35%    1.10%           1.30%    1.50%       2.10%      2.75% 数据开头：中国东说念主民银行   呈文期各期，公司货币资金产生的利息收入的平均年利率处于中国东说念主民银行 公布的活期入款至一年期入款基准利率 0.35%-1.50%的区间内，且相宜公司货币 资金的结构特征，利率水平合理。   综上，公司的平均利率水平相宜资金利率阛阓情况，利息收入与公司货币资 金规模相匹配。   呈文期内，公司利息支拨金额和借款金额及匹配情况如下表所示：                                                                       单元：万元           款式         2023 年度                2022 年度            2021 年度    财务用度-利息支拨           61，171.98               66，641.93           52，120.36        本钱化利息            9，351.95                 2，494.97            476.61        借款利息共计          70，523.93               69，136.90           52，596.97        借款平均余额       1，369，622.64             1，218，462.97         971，736.89        平均借款利率              5.15%                   5.47%              5.36%     实践借款利率区间         2.05%-6.65%           2.75%-6.65%        2.35%-6.65% 注：借款平均余额=期初和期末借款余额平均值；借款余额=短期借款+耐久借款+一年内到 期的耐久借款 度，跟着公司经营规模增多，公司相连的 PPP 款式相应有所增多，新增较多 PPP 款式耐久专项贷款，利率较高。呈文期各期，PPP 款式收入金额罕见占营业收入 比重情况如下：                                                                       单元：万元   年度           PPP 款式收入                    营业收入               PPP 款式收入占比   全体而言，呈文期各期，公司借款的年平均利率位于各期的实践借款利率区 间范围之内，公司借款金额与利息支拨具有匹配性。 行业可比公司平均水平比拟基本一致，具有合感性。具体情况如下：                                                                                   单元：亿元                                          非受限                          非受限 公司称呼     非受限货                                       有息负                        有息负               有息欠债           存贷比         货币资                 存贷比      货币资                存贷比          币资金                                         债                          债                                           金                            金  山东路桥      74.09    256.00      28.94%     57.69    185.78   31.05%    65.42   142.44      45.93%  荣达建造      25.40      0.04   63503.54%     23.71      5.02 472.39%     29.59     0.01   264839.30%  四川路桥     213.04    671.21      31.74%    311.90    569.20   54.80%   121.40   517.68      23.45%  浦东建造      43.75     30.90     141.57%     53.59     32.99 162.45%     27.92    23.89      116.87%  中邦交建    1，138.15 5，467.95      20.81% 1，072.83 5，109.60     21.00%   992.45 4，723.99      21.01%  龙元建造      15.71    210.29       7.47%     14.67    244.61    6.00%    21.58   245.03       8.81%  中国铁建    1，538.97 3，718.68      41.38% 1，449.44 2，932.08     49.43% 1，156.00 2，524.81      45.79% 可比公司均值    435.59 1，479.30    9110.78%     426.26 1，297.04 113.87%     344.91 1，168.27   37871.59% 剔除荣达建造 后可比公司均    503.95 1，725.84       45.32%    493.35 1，512.38    54.12%   397.46 1，362.97      43.64%   值   公司       39.08    142.54      27.42%     59.86    136.83   43.75%    50.96   114.24      44.61%  注：存贷比=（货币资金-受限货币资金）/有息欠债，有息欠债=短期借款+一年内到期的非流动欠债+耐久  借款+应付债券+耐久应付款    由于荣达建造有息欠债规模较小，导致存贷比数据大幅偏离同行业，因此剔  除荣达建造计较可比公司的存贷比均值。    如上表所述，2021 年至 2022 年末，公司存贷比分别为 44.61%和 43.75%，  同行业可比公司的存贷比均值分别为 43.64%和 54.12%，全体略低于可比公司均  值，与同行业可比公司不存在权贵各别。2023 年末，公司存贷比为 27.42%，低  于同行业可比公司存贷比均值 45.32%，主若是由于 2023 年公司新相连的工程项  目陆续开工建造，公司将非受限货币用于购买原材料，导致非受限货币资金有  所下降，存贷比相应裁汰。    总而言之，存贷比与同行业可比公司不存在权贵各别，相宜行业惯例和本人  业务发展需要，与实践经营情况相匹配，具备合感性。    （六）受限钞票情况    驱散 2023 年末，公司的受限钞票主要系货币资金中的银行保证金入款，具  体情况如下：                                                                                   单元：万元          款式                    期末账面价值                                 受限原因                                        开具银行保函及承兑汇票的保证     货币资金                 32，209.76                                              金入款     货币资金                     241.46                  司法冻结       共计                 32，451.21                     -   此外，公司存在以履行中的 PPP 款式合同项下权益与收益提供质押担保的 情况。根据《企业司帐准则解释第 14 号》中关系规定，PPP 款式按照收费金额 是否确定，建成后分别转入无形钞票和其他非流动钞票。驱散 2023 年末，波及 以合同项下权益与收益提供质押担保的 PPP 款式转入无形钞票和其他非流动资 产的具体情况如下：                                                               单元：万元        款式                 无形钞票                       其他非流动钞票       账面价值                         192，612.12               1，159，692.69 其中：由以合同项下权益与收益 提供质押担保的 PPP 款式转入的                  153，133.38               1，079，508.13       金额   四、效益预测中收入、成本用度等关节办法的具体预测过程及依据，与公 司现有水平及同行业可比公司的对比情况，关系预测是否审慎、合理   刊行东说念主本次募投款式效益测算情况如下：                                                               单元：万元                                                      款式揣度         款式揣度   募投款式          类别         合同金额         款式参加                                                       收益           毛利率               公司施工部分       84，334.03     78，346.31     5，987.72    7.10%               一公司施工部分      73，931.05     67，125.74     6，805.31    9.20% G1111 鹤哈高速鹤 岗至苔青段工程项      四公司施工部分      61，621.18     56，085.21     5，535.97    8.98%        目               五公司施工部分      34，578.65     32，808.22     1，770.43    5.12%                 小计        254，464.91    234，365.48    20，099.43    7.90% 国说念丹阿公路逊克 孙吴界至黑河段改      三公司施工部分      39，904.86     36，749.67     3，155.19    7.91%  扩建工程款式   刊行东说念主本次募投款式为施工总承包款式，揣度效益开头于施工总承包收入和 施工预算总成本差额，无后续运营收费。预算收入根据款式合同金额以及已标价 工程量清单中对应施工标段的内容组价计较说明，关系合同金额和已标价工程量 清单照旧工程招投标方法，并已签署施工总承包合同。款式参加系预算成本，具 体参加组成和测算依据参见本问题回答之“一、募投款式中打散工程、路基工程、 路面工程、交安及从属工程等具体内容及测算过程，主要参数的确定依据及合理 性”。    呈文期内，公司与同行业可比公司工程施工业务毛利率水平如下：  证券代码       公司称呼   业务类型           2023 年度     2022 年度    2021 年度              平均值                      9.79%     10.02%     10.60%        本公司         建造工程款式            11.86%     11.09%     11.09%   注：荣达建造 2020 年度未裸露分业务毛利率情况。    本次募投款式中 G1111 鹤哈高速鹤岗至苔青段工程款式揣度毛利率为 7.90%， 国说念丹阿公路逊克孙吴界至黑河段改扩建工程款式三公司施工部分揣度毛利率 为 7.91%，较呈文期内公司建造工程款式和同行业可比公司平均毛利率低，主要 系 1）G1111 鹤哈高速鹤岗至苔青段工程款式施工内容包括打散工程、路基、路 面、桥梁、地说念、涵洞、排水防护绿化等从属工程，因桥梁、地说念、涵洞等结构 物工程占比较大，在款式总体造价 60%以上，而结构物工程相对路基工程等利润 率较低，导致款式全体毛利率相对较低；2）国说念丹阿公路逊克孙吴界至黑河段 改扩建工程款式三公司施工部分的毛利率较呈文期内公司建造工程款式和同行 业可比公司平均毛利率低，一方面是因为联合体在投标报价的已标价工程量清单 中，参考 2022 年 1 月材料信息报价，而 2022 年 1 月处于行业淡季，工程所用材 料价钱较正常施工期材料价钱低，导致中标的报价和合同签署价较低；另一方面 国说念丹阿公路逊克孙吴界至黑河段改扩建工程款式中路面和构造物工程占比较 大，使得款式毛利率相对较低，关系预测具有合感性和审慎性。    经查询，近期同行业可比公司同类路桥建造施工总承包款式算作募投款式的 毛利率情况如下：                                                合同价款         揣度毛 证券代码        公司简称       款式称呼            业主方                                                （万元）          利率                    S242 款式（S242 临商线                    聊城绕城段改建工程施                  114，877.08   13.80%                                        聊城市财信                    工总承包）                    S246 款式（S246 临邹线                                        团有限公司                    聊城绕城段改建工程施                  88，078.30    11.20%                         工总承包）                    保定市清苑区旧城区改                                        保定市清苑                    造进步工程（城市双修）                                        区住房和城   22，132.79    6.78%                    四期款式之（说念路改造                                        乡建造局                    进步工程四期） 总承包                    保定深圳高新时刻科技                                        保定市国控                    立异产业园基础设施建                                        置地开发有   12，644.23    10.02%                    设款式说念路工程（深保                                        限牵累公司                      正途以北） 总承包     公司本次募投款式“G1111 鹤哈高速鹤岗至苔青段工程款式”是黑龙江省“十 四五”公路要点款式，国说念丹阿公路逊克孙吴界至黑河段所属 G331 沿边通说念智 慧公路工程为黑龙江省交通运载鸿沟新式基础设施建造要点工程，款式全体投资 规模与同行业上市公司募投款式中同类路桥总承包类款式比拟较高，具有规模效 益，同期募投款式揣度毛利率处于同类款式毛利率的合理区间内，具备可比性。     总而言之，本次募投款式效益测算严慎、合理。      五、本次募投款式进展情况，是否存在置换董事会前参加的情形，公司针 对上述事项履行的决策方法及信息裸露情况     驱散本回答出具日，G1111 鹤哈高速鹤岗至苔青段工程款式已开工，正进行 挖方、填方、峰岩平地说念开挖等使命；国说念丹阿公路逊克孙吴界至黑河段改扩建 工程款式正在完成用地关系手续，主体工程尚未开工，当今在进行开工前准备工 作。     公司于 2022 年 10 月 9 日召开第九届董事会第二十一次会议，审议通过本次 刊行有筹备。驱散董事会决议日，2 个募投款式均处于施工前准备使命阶段，公司 尚未对本次募投款式进行资金参加，不存在置换董事会前参加情形。      六、核查方法及核查意见      （一）核查方法 契约、招投标阶段关系汉典，取得了刊行东说念主编制的款式成本测算明细表，以及关 于本次召募资金参加款式效益测算情况的阐明，了解本次召募资金投资款式的主 要建造内容、投资组成、测算依据、参数组成和测算过程；取得了刊行东说念主同类工 程主要分项工程及每公里预算成本测算表，查阅了刊行东说念主部分同类工程可行性研 究呈文和上市公司同类款式情况的公告，分别与募投款式关系办法进行对比； 核算模式；取得刊行东说念主对于募投款式收入核算和权益包摄情况的阐明，查阅并比 较同行业同类总承包款式对于募投款式本钱性支拨的认定的情况； 流量情况； 募投款式揣度毛利率同行业同类募投款式毛利率水平； 了解了本次募投款式建造进展、本次召募资金投资款式资金使用安排及董事会前 支拨情况，实地拜访募投款式实施现场。   （二）核查意见   经核查，保荐机构及申报司帐师合计： 据具有合感性； 合同实践发生的合同成本占合同揣度总成本的比例进程确定践约进程，并根据履 约进程说明收入，关系合同践约成本在相宜条件时说明为钞票；本次募投款式投 资的均为工程建造用度，系为实施《施工总承包合同》而归集于“合同践约成本” 的本钱性支拨，跟着款式实施过程推动，业主算作款式发包方将根据合同商定支 付相应的工程用度，并增多其“在建工程”，最终增多其“固定钞票”。工程总承 包款式各项支拨相宜本钱化条件，属于款式本钱性支拨。刊行东说念主本次召募资金投 资款式中除偿还银行贷款款式拟使用召募资金 28，000.00 万元外，其余召募资金 将全部用于本钱性支拨，相宜推敲监管要求； 为 390，787.04 万元，结合改日现款流入净额-179，289.86 万元，公司领有资金 分成等需求，公司总体资金缺口为 869，217.11 万元。本次拟召募资金 100，000 万元，其中拟使用 28，000 万元用于补充流动资金及偿还银行贷款，补流金额未 杰出公司总体资金缺口，具有必要性和合感性。 理，与刊行东说念主呈文期内建造工程款式和同行业可比公司平均毛利率低具有合感性， 处于同行业上市公司同类路桥总承包类募投款式毛利率的合理区间内，具备可比 性，关系效益测算审慎、合理。 阿公路逊克孙吴界至黑河段改扩建工程款式当今仅陆续进行施工场合建造，刊行 东说念主在董事会前不存在募投款式的资金参加。 条、《证券期货法律适宅心见第 18 号》第 5 条逐项发表核查意见如下：   （1）对于裸露揣度效益的募投款式，上市公司应结合可研呈文、里面决策 文献或其他同类文献的内容，裸露效益预测的假定条件、计较基础及计较过程。 刊行前可研呈文杰出一年的，上市公司应就揣度效益的计较基础是否发生变化、 变化的具体内容及对效益测算的影响进行补充阐明。   经核查，保荐机构和申报司帐师合计：刊行东说念主已在召募阐明书“第七节 本 次召募资金期骗”中裸露了效益预测的关系内容。G1111 鹤哈高速鹤岗至苔青段 工程款式和国说念丹阿公路逊克孙吴界至黑河段改扩建工程款式可行性研究呈文 分别与 2021 年 8 月和 2021 年 9 月出具，因款式为省级基础设施要点款式，可行 性呈文编制方均为黑龙江省公路勘探瞎想院，关系内容具有严慎性。刊行东说念主揣度 效益主要根据预算收入及预算成本测算，预算收入根据款式合同金额以及已标价 工程量清单中对应施工标段的内容组价计较说明，款式参加系刊行东说念主编制的款式 预算成本，关节办法预测过程和依据审慎、合理，自审议本次可转债刊行事项董 事会编制和裸露关系揣度效益以来，计较基础和具体内容未发生紧要变化。   （2）刊行东说念主裸露的效益办法为里面收益率或投资回收期的，应明确里面收 益率或投资回收期的测算过程以及所使用的收益数据，并阐明募投款式实施后对 公司经营的揣度影响。   经核查，保荐机构和申报司帐师合计：本次召募资金投资款式分别为“G1111 鹤哈高速鹤岗至苔青段工程款式（施工总承包）”、“国说念丹阿公路逊克孙吴界至 黑河段改扩建工程款式（施工总承包）”和“偿还银行贷款”，其中“G1111 鹤哈 高速鹤岗至苔青段工程款式（施工总承包）”和“国说念丹阿公路逊克孙吴界至黑 河段改扩建工程款式（施工总承包）”的揣度毛利率分别为 7.90%和 7.91%，不 波及里面收益率或投资回收期。   （3）上市公司应在揣度效益测算的基础上，与现有业务的经营情况进行纵 向对比，阐明增长率、毛利率、预测净利率等收益办法的合感性，或与同行业可 比公司的经营情况进行横向比较，阐明增长率、毛利率等收益办法的合感性。   经核查本次募投款式毛利率与刊行东说念主现有业务经营情况和同行业可比公司 经营情况，以及与同行业同类路桥施工总承包款式毛利率情况，保荐机构和申报 司帐师合计：结合本次募投款式施工内容的客不雅组成及施工合同报价情况，本次 募投款式中两个施工总承包款式毛利率较呈文期内公司建造工程款式和同行业 可比公司平均毛利率低具有合感性，同期，募投款式揣度毛利率水平与同行业同 类路桥施工总承包款式毛利率具备可比性，本次募投款式揣度毛利率水平具有合 感性。   （4）保荐机构应结合现有业务或同行业上市公司业务开展情况，对效益预 测的计较方式、计较基础进行核查，并就效益预测的严慎性、合感性发表意见。 效益预测基础或经营环境发生变化的，保荐机构应督促公司在刊行前更新裸露本 次募投款式的揣度效益。   经核查，保荐机构和申报司帐师合计：本次募投款式效益预测的计较方法、 计较基础具备合感性，效益办法款式揣度毛利率与现有业务和同行业上市公司同 类业务毛利率水平具备可比性，关系效益测算的计较过程等具备严慎性、合感性。 驱散本回答出具日，募投款式效益预测基础和经营环境未发生紧要变化。   （5）经核查，保荐机构和申报司帐师合计：本次募投款式中相应的工程建 设用度支拨为实施《施工总承包合同》归集于“合同践约成本”的本钱性支拨， 跟着款式实施过程推动，业主算作款式发包方将根据合同商定支付相应的工程费 用，并增多其“在建工程”，最终增多其“固定钞票”，工程总承包款式各项支拨 相宜本钱化条件，属于款式本钱性支拨。本次募投款式具体内容不波及款式野心 费等，不波及视同补充流动资金的情形。本次刊行召募资金中实践上用于补流的 资金规模为 28，000.00 万元，占本次召募资金总数的比例为 28%，不杰出 30%， 相宜《证券期货法律适宅心见第 18 号》关系规定。   根据申报材料，1）公司于 2018 年 3 月非公开刊行股票，公司将原拟用于郓 城县城区说念路政府与社会本钱合作（PPP）款式的召募资金 20，300.00 万元，变 更用于五莲县城北工业区说念路及市政管网工程 PPP 款式和佳木斯市 2017 年国省 说念改扩建 PPP 款式。2）公司上次部分募投款式存在宽限情形。   请刊行东说念主阐明：         （1）公司上述变更召募资金用途的原因及当今建造进程，变 更前后上次召募资金顶用于非本钱性支拨占召募资金比例情况；                            （2）上次募投项 目效益终了情况及具体依据，部分款式宽限的原因，上次各募投款式的实施进 度是否相宜预期、款式实施是否存在紧要不确定性。   请保荐机构和申报司帐师根据《监管公法适用疏导—刊行类第 7 号》第 6 条进行核查并发标明确意见。   回答：   一、公司变更召募资金用途的原因及当今建造进程，变更前后上次召募资 金顶用于非本钱性支拨占召募资金比例情况   （一）变更召募资金用途的原因以及当今的建造进程 于变更部分召募资金用途的议案》，同意公司将原筹备用于郓城县城区说念路政府 与社会本钱合作（PPP）款式的召募资金 20，300.00 万元变更用途，变更后分别 用于山东省日照市五莲县城北工业区说念路及市政管网工程 PPP 款式本钱金出资 上述议案。   公司该次变更召募资金用途的原因具体如下：   郓城县城区说念路政府与社会本钱合作（PPP）款式注册本钱金 20，400 万元， 其中刊行东说念主出资金额为 18，360 万元，占全部注册本钱金的 90%。驱散召募资金 投资款式变更时，刊行东说念主已出资款式本钱金 13，770.00 万元，待出资款式本钱金    资，不错称心款式建造，因此，为提高召募资金使用着力，在确保郓城县城区说念    路政府与社会本钱合作（PPP）款式胜仗实施的基础上，刊行东说念主变更部分召募资    金用途用于其它款式。       驱散召募资金投资款式变更时，五莲县城北工业区说念路及市政管网工程 PPP    款式和佳木斯市 2017 年国省说念改扩建 PPP 款式的关系契约照旧坚忍，款式公司    照旧栽培，关系审批手续亦基本完成，按照商定，刊行东说念主应当按期履行出资义务。    五莲县城北工业区说念路及市政管网工程 PPP 款式公司本钱金出资为 15，149.41 万    元，刊行东说念主照旧出资 3，000.00 万元，尚需出资 12，149.41 万元。佳木斯市 2017 年    国省说念改扩建 PPP 款式公司本钱金出资为 8，254.71 万元，刊行东说念主尚未实践出资。    驱散召募资金投资款式变更时，上述两款式的本钱金出资缺口资金尚未落实到位。       因此，刊行东说念主为提高召募资金使用着力，变更了召募资金用途。       五莲县城北工业区说念路及市政管网工程 PPP 款式和郓城县城区说念路政府与    社会本钱合作（PPP）款式已于 2022 年 12 月达到预定可使用状态，并参加运营。    佳木斯市 2017 年国省说念改扩建 PPP 款式已于 2019 年 10 月达到预定可使用状态，    并参加运营。       （二）变更前后上次召募资金顶用于非本钱性支拨占召募资金比例情况       变更前后募投资金参加及非本钱性支拨情况如下：                                                                       单元：万元                   截止 2022 年 12     变更前拟使用          变更前非         变更后使用        变更后非    募投款式称呼         月 31 日累计已        募投资金参加          本钱性支         募投资金投        本钱性支                     投资金额             金额            出金额            入额         出金额 郓城县城区说念路政府与社 会本钱合作(PPP)款式 五莲县城北工业区说念路及 市政管网工程 PPP 款式 佳木斯市 2017 年国省说念改 扩建 PPP 款式 补充流动资金                 15，000.00       15，000.00   15，000.00-    15，000.00   15，000.00-      合   计             45，451.28       45，156.12   15，000.00-    45，156.12   15，000.00-       除补充流动资金外，刊行东说念主上次召募资金用于 PPP 款式建造，均以本钱金    出资方式参加实檀越体，并全部用于工程建造等本钱性参加，属于本钱性支拨。       前募资金用于 PPP 款式公司本钱金出资属于本钱性支拨的同类案举例下： 公司简称及        审核/发                                               是否属于资                     募投款式（PPP 款式）        召募资金参加方式  证券代码        行情况                                                人道支拨                     金沙县老城区段河说念         通过出资及借款形势将本 正平股份         非公开    治理及基础设施建造                                   全部下于资                                       次召募资金参加至款式公                                       司                     一条街建造 PPP 款式                                       公司本次拟使用召募资金 浙江交科         可转债    段（104 国说念瑞安仙       目，其中 20，953.29 万元以        全部下于资                     建工程 PPP 款式        式 投 入 ， 其 余 74，046.71                                       万元以请托贷款方式参加 龙净环保         可转债    平湖市生态动力款式                                   全部下于资                                       增资方式     因此，公司上次召募资金变更前后用于非本钱性支拨的情况为补充流动资金 上次召募资金变更前后无须于非本钱性支拨的情况。上次非公开刊行动董事会确 定刊行对象的非公开刊行股票方式，可将召募资金全部用于补充流动资金和偿还 债务，相宜关系规定。     二、上次募投款式效益终了情况及具体依据，部分款式宽限的原因，上次 各募投款式的实施进程是否相宜预期、款式实施是否存在紧要不确定性     （一）上次募投款式效益终了情况及具体依据     驱散 2023 年 12 月 31 日，公司上次募投款式效益终了情况如下：                                                                 单元：万元                                 最近三年一期终了收益                      累计终了收             款式称呼 郓城县城区说念路政府与社会本钱                           不适用           不适用            437.11     437.11 合作（PPP）款式 山东省日照市五莲县城北工业区                           不适用           不适用             98.99      98.99 说念路及市政管网工程 PPP 款式 黑龙江省佳木斯市 2017 年国省说念 改扩建 PPP 款式 补充流动资金                    不适用           不适用          不适用         不适用     刊行东说念主与佳木斯市佳运集团有限公司坚忍的《佳木斯市 2017 年国省说念改扩 建 PPP 款式》合同中第十六条之规定：款式进入运营期后，政府应按合同商定 的付款筹备支付刊行东说念主工作用度；刊行东说念主依据合同中商定的政府付费条目以及 《企业司帐准则第 14 号——收入》，按权责发生制说明各期运营收入，按实践发 生的成本说明各期运营成本，并按上述依神话明各年的运营珍重收益。    （二）上次各募投款式的实施进程是否相宜预期、款式实施是否存在紧要 不确定性    郓城县城区说念路政府与社会本钱合作（PPP）款式原筹备于 2019 年 12 月达 到预期可使用状态。 会第三十八次会议，审议通过了《对于部分募投款式宽限的议案》。郓城县城区 说念路政府与社会本钱合作（PPP）款式因合同建造内容赈济，全体工程增多。公 司根据郓城款式的实践建造情况，对郓城款式施工期进行赈济，经合同两边协商 一致，郓城县住房和城乡建造局同意将郓城款式施工期延长至 2020 年 12 月 31 日，即款式达到预定可使用状态日历变更为 2020 年 12 月 31 日，款式合作期（原 合同合作期为 18 年，含建造期 3 年，运营期 15 年）顺延。 次会议，审议通过了《对于部分募投款式宽限的议案》。郓城县城区说念路政府与 社会本钱合作（PPP）款式由于受拆迁进程影响及宏不雅经济环境影响，无法完成 年施工坐蓐筹备。经合同两边协商一致，进行建造期第二次宽限，将郓城款式建 设期延长至 2021 年 12 月 31 日，即款式达到预定可使用状态日历变更为 2021 年 十二次会议，审议通过了《对于部分募投款式宽限的议案》。郓城县城区说念路政 府与社会本钱合作（PPP）款式由于受拆迁问题及地皮办法问题影响，原 PPP 项 目清单里面分款式无法实施。经合同两边协商一致，将清单内无法实施的款式进 行替换，并进行建造期再次宽限，将郓城款式建造期延长至 2022 年 12 月 31 日， 即款式达到预定可使用状态日历变更为 2022 年 12 月 31 日。    驱散 2022 年末，郓城县城区说念路政府与社会本钱合作（PPP）款式已达到 预定可使用状态。因此，郓城县城区说念路政府与社会本钱合作（PPP）款式实施 进程存在宽限情况，公司履行了募投款式宽限关系审批方法，当今款式已达到预 定可使用状态，款式实施不存在紧要不确定性。   五莲县城北工业区说念路及市政管网工程 PPP 款式原筹备于 2020 年 3 月达到 预期可使用状态。 三十五次会议，审议通过了《对于部分募投款式宽限的议案》。山东省日照市五 莲县城北工业区说念路及市政管网工程 PPP 款式因野心瞎想赈济，及前期地皮征 拆、补偿、安置等使命受各方因素影响较大，导致进展安靖，进而影响了款式施 工进程。公司根据五莲款式的实践建造情况，拟对五莲款式施工期进行赈济。2019 年 7 月 16 日，五莲县住房和城乡建造局同意将五莲款式施工期延长 18 个月，即 款式达到预定可使用状态日历变更为 2021 年 9 月 30 日，款式合作期相应延长。 三十五次会议，审议通过了《对于坚忍五莲款式补充契约的议案》。山东省日照 市五莲县城北工业区说念路及市政管网工程 PPP 款式由于受宏不雅经济环境影响， 无法完成原年度施工坐蓐筹备。为保证款式胜仗实施，经合同两边协商一致，进 行建造期第二次宽限，将五莲款式建造期延长至 2022 年 12 月 31 日，即款式达 到预定可使用状态日历变更为 2022 年 12 月 31 日，款式合作期相应延长。   驱散 2022 年末，五莲县城北工业区说念路及市政管网工程 PPP 款式已达到预 定可使用状态。五莲县城北工业区说念路及市政管网工程 PPP 款式实施进程存在 宽限情况，公司履行了募投款式宽限关系审批方法，当今款式已达到预定可使用 状态，款式实施不存在紧要不确定性。   黑龙江省佳木斯市 2017 年国省说念改扩建 PPP 款式已于 2019 年 10 月达到预 定可使用状态，实施进程相宜预期，款式实施不存在紧要不确定性。   综上，上次各募投款式均按照合同要求全面践约，郓城县城区说念路政府与社 会本钱合作（PPP）款式和五莲县城北工业区说念路及市政管网工程 PPP 款式实施 进程存在宽限情况，公司履行了募投款式宽限关系审批方法，当今款式均已达到 预定可使用状态，款式实施不存在紧要不确定性。      三、核查方法及核查意见      （一）核查方法   保荐机构、申报司帐师主要履行了如下核查方法： 于公司召募资金年度存放与实践使用情况的专项呈文，取得刊行东说念主上次召募资金 投资款式终了效益的关系文献； 准或备案文献、合同； 见书、完竣文凭；      （二）核查意见   经核查，保荐机构、申报司帐师合计： 中款式变更前后无其他用于非本钱性支拨的情况； 况，宽限原因合理，公司履行了募投款式宽限关系审批方法；当今款式均已达到 预定可使用状态，款式实施不存在紧要不确定性。 意见   （1）上次召募资金使用情况呈文对上次召募资金到账时辰距今未满五个会 计年度的历次召募资金实践使用情况进行阐明，一般以年度末算作呈文出具基准 日，如截止最近一期末召募资金使用发生实践性变化，刊行东说念主也可提供截止最近 一期末经鉴证的前募呈文。   经核查，保荐机构和申报司帐师合计：刊行东说念主上次召募资金到账时辰未满五 个司帐年度时期，刊行东说念主照旧根据上述要求出具了上次召募资金使用情况呈文。 驱散 2023 年末，上次召募资金到账时辰距今已满五个司帐年度。   （2）上次召募资金使用不包含刊行公司债或优先股，但应裸露刊行股份购 买钞票的实践效益与揣度效益的对比情况。   经核查，保荐机构和申报司帐师合计：上次召募资金使用不包含刊行公司债 或优先股，亦不波及刊行股份购买钞票的情形。   （3）苦求刊行优先股的，不需要提供上次召募资金使用情况呈文。   经核查，保荐机构和申报司帐师合计：本次刊行动向不特定对象刊行可更始 债券，不波及刊行优先股。   （4）司帐师应当以积极方式对上次召募资金使用情况呈文是否照旧按影相 关规定编制，以及是否照实反馈了上市公司上次召募资金使用情况发表鉴证意见。   中审亚太司帐师事务所对驱散 2022 年 9 月 30 日止的上次召募资金使用情况 进行了专项审核，并出具《龙建路桥股份有限公司上次召募资金使用情况的鉴证 呈文》   （中审亚太审字（2022）007379 号）：                         “咱们合计，龙建股份公司料理层编 制的驱散 2022 年 9 月 30 日止的《对于上次召募资金使用情况的呈文》照旧按照 《对于上次召募资金使用情况呈文的规定》                   （证监刊行字[2007]500 号）编制，在 总共紧要方面照实反馈了龙建股份公司驱散 2022 年 9 月 30 日止的召募资金使用 情况。”   中审亚太司帐师事务所对驱散 2022 年 12 月 31 日止的公司董事会对于公司 召募资金年度存放与实践使用情况的专项呈文进行鉴证，并出具了《对于龙建路 桥股份有限公司召募资金年度存放与实践使用情况的鉴证呈文》（中审亚太审字 （2023）001027 号）：“咱们合计，龙建股份公司驱散 2022 年 12 月 31 日止的《董 事会对于公司召募资金年度存放与实践使用情况的专项呈文》在总共紧要方面按 照中国证监会发布的《上市公司监管疏导第 2 号——上市公司召募资金料理和使 用的监管要求（2022 改造）》（证监会公告[2022]15 号）、《上海证券交易所上市 公司自律监管疏导第 1 号——表率运作（2022 年改造）》等推敲规定编制。”   经核查，上次召募资金使用情况呈文照旧按照关系规定编制，照实反馈了上 市公司上次召募资金使用情况，本次申报司帐师已就关系呈文讦表了鉴证意见。   （5）上次召募资金使用情况呈文应阐明上次召募资金的数额、资金到账时 间以及资金在专项账户的存放情况（至少应当包括入手存放金额、截止日余额）。   经核查，保荐机构和申报司帐师合计：上次召募资金使用情况呈文已阐明前 次召募资金的数额、资金到账时辰以及资金在专项账户的存放情况。   （6）上次召募资金使用情况呈文应通过与上次召募阐明书等关系信息裸露 文献中对于召募资金期骗的关系裸露内容进行逐项对照，以对照表的方式对比说 明上次召募资金实践使用情况，包括（但不限于）投资款式、款式中召募资金投 资总数、截止日召募资金累计投资额、款式达到预定可使用状态日历或截止日项 目完工程度。   上次召募资金实践投资款式发生变更的，应单独阐明变更款式的称呼、波及 金额及占上次召募资金总数的比例、变更原因、变更方法、批准机构及关系裸露 情况；上次召募资金款式的实践投资总数与承诺存在各别的，应阐明各别内容和 原因。   上次召募资金投资款式已对外转让或置换的（上次召募资金投资款式在上市 公司实施紧要钞票重组中已全部对外转让或置换的除外），应单独阐明在对外转 让或置换前使用召募资金投资该款式的金额、投资款式完工程度和终了效益，转 让或置换的订价依据及关系收益，转让价款收取和使用情况，置换进入钞票的运 行情况（至少应当包括钞票权属变更情况、钞票账面价值变化情况、坐蓐经营情 况和效益孝顺情况）。   临时将闲置召募资金用于其他用途的，应单独阐明使用闲置资金金额、用途、 使用时辰、批准机构、批准方法以及收回情况。上次召募资金未使用收场的，应 阐明未使用金额及占上次召募资金总数的比例、未使用收场的原因以及剩余资金 的使用筹备和安排。   经核查，保荐机构和申报司帐师合计：上次召募资金使用情况呈文已按影相 关要求裸露信息。   （7）上次召募资金使用情况呈文应通过与上次召募阐明书等关系信息裸露 文献中对于召募资金投资款式效益预测的关系裸露内容进行逐项对照，以对照表 的方式对比阐明上次召募资金投资款式最近 3 年终了效益的情况，包括（但不限 于）实践投资款式、截止日投资款式累计产能利用率、投资款式承诺效益、最近 计较方法应与承诺效益的计较口径、计较方法一致，并在上次召募资金使用情况 呈文中明确阐明。承诺功绩既包含公开裸露的揣度效益，也包含公开裸露的里面 收益率等款式评价办法或其他财务办法所依据的收益数据。   上次召募资金投资款式无法单独核算效益的，应阐明原因，并就该投资款式 对公司财务景况、经营功绩的影响作定性分析。   召募资金投资款式的累计终了的收益低于承诺的累计收益 20%（含 20%） 以上的，搪塞各别原因进行详备阐明。   经核查，保荐机构和申报司帐师已逐项对照上次召募资金使用情况呈文与前 次召募阐明书等关系信息裸露文献中对于召募资金投资款式效益预测的关系披 露内容，说明关系裸露信息的准确性和圆善性。上次召募资金投资款式的累计实 现的收益不存在低于承诺的累计收益 20%（含 20%）以上的情况。   （8）上次刊行波及以钞票认购股份的，上次召募资金使用情况呈文搪塞该 钞票运行情况给以详备阐明。该钞票运行情况至少应当包括钞票权属变更情况、 钞票账面价值变化情况、坐蓐经营情况、效益孝顺情况、是否达到盈利预测以及 承诺事项的履行情况。   经核查，保荐机构和申报司帐师合计：上次召募资金不波及钞票认购股份， 因此不适用。   根据申报材料，公司与控股股东罕见限度的其他企业之间不存在对刊行东说念主 组成紧要不利影响的同行竞争。1）在公路工程施工方面，公司控股股东建投集 团罕见下属建工集团、水利集团、安装集团、一恒建造与公司存在天资重合。2） 在市政说念路桥梁方面，建投集团下属建工集团、水利集团等主体波及小数市政 说念路桥梁施工业务，与刊行东说念主市政说念路桥梁业务存在重合。3）刊行东说念主控股股东 建投集团于 2011 年 9 月 26 日出具《对于幸免同行竞争的阐明》；因上次刊行股 份需要，建投集团罕见下属建工集团、水利集团、路桥集团于 2015 年 12 月出具 幸免同行竞争的承诺函。   请刊行东说念主阐明：         （1）认定不存在对公司组成紧要不利影响的同行竞争的原因 是否充分，控股股东罕见限度的其他企业已作念出的对于幸免或惩处同行竞争承 诺的履行情况，是否存在违背承诺的情形，是否损伤上市公司利益；                              （2）募投项 目实施后是否新增同行竞争，新增同行竞争是否组成紧要不利影响。   请保荐机构及刊行东说念主讼师结合《监管公法适用疏导—刊行类第 6 号》第 1 条进行核查并发标明确意见。   回答：   一、认定不存在对公司组成紧要不利影响的同行竞争的原因充分   （一）刊行东说念主的主营业务   公司当今主要从事公路工程、市政说念路桥梁等施工及筹商瞎想，以及关系基 础设施投资、运维、养护和料理等使命。自 2021 年起，刊行东说念主主营业务由公路 工程建造施工渐渐发展为公路工程建造施工和市政说念路桥梁建造施工。   （二）控股股东罕见限度的其他企业与刊行东说念主主营业务经营相似或雷同业 务的情况   刊行东说念主控股股东为建投集团，其主营业务为国有本钱投资、运营和料理，建 筑材料销售、机械诱惑租借；各样工程建造行动；工程造价筹交易务。建投集团 与刊行东说念主主营业务不存在相似或雷同业务的情况，不组成同行竞争。        建筑业企业在其领有的天资许可的业务范围内从事推敲经营行动，呈文期内，      领有与刊行东说念主同类工程业务天资且呈文期内存在相连与刊行东说念主主营业务相似或      雷同工程情形的控股股东限度的主要企业（以下简称“同类业务主体”）如下：                                                  波及相似 序       关联关系           企业称呼              主营业务      或雷同工 号                                                  程类型      建投集团一级子                        建筑工程施工、建造工                                                   市政说念                                                  路、桥梁      建投集团一级子                                     筑工程施工总承包、水      公司水利集团及   黑龙江省水利水电集团第三工程有限公        其子公司            司                 等      建投集团一级子                        室表里装修、遏制工程      公司黑龙江省建                        工作、土石方工程工作、      有限公司之子公                        担各样施工劳务功课、         司                             管说念工程建筑等           注：黑龙江省中信路桥材料有限公司持有哈尔滨随腾建筑工程有限公司 100%股权。                黑龙江省建造科创投资有限公司将持有的黑龙江省中信路桥材料有限公司 51%      股权划转至黑龙江省建投物质产业集团有限公司（以下简称“物质集团”）。当今哈尔滨随腾      建筑工程有限公司为黑龙江省建投物质产业集团有限公司之子公司。        呈文期内，与刊行东说念主存在同类建筑业企业天资的控股股东限度的主体从事的      公路、说念路建造范围主若是房地产款式、水利水电设施款式配套的说念路、管说念或      者连结工程，与刊行东说念主主要从事的一级、大型公路工程款式不同，与刊行东说念主所从      事的公路工程业务不组成实践性同行竞争。        因公路工程与市政公用工程为不同种类工程业务，而市政公用工程中包含了      市政说念路桥梁款式。此前建投集团未明确集团内市政说念路桥梁款式建造施工的业      务主体，除刊行东说念主进入该业务外，建投集团下属建工集团、水利集团等主体也涉      及小数市政说念路桥梁施工业务。根据刊行东说念主控股股东建投集团说明并经保荐机构、      讼师核查，与刊行东说念主存在同类建筑业企业天资且在市政说念路桥梁施工业务部分存 在同类业务的控股股东限度的主体主要为建工集团与水利集团罕见部分子公司、 哈尔滨随腾建筑工程有限公司。      （三）刊行东说念主与同类业务主体在历史沿革、钞票、东说念主员、主营业务方面相 互孤苦   （1）历史沿革   刊行东说念主由北钢集团公司坐蓐主体部分改选栽培，2002 年刊行东说念主紧要钞票重 组后，路桥集团成为刊行东说念主控股股东，经 2010 年及 2011 年刊行东说念主股份划转后， 建投集团成为刊行东说念主控股股东，驱散本反馈回答出具日，刊行东说念主控股股东未发变 化。   上述同类业务主体均由建投集团出资成立，或由建投集团控股子公司出资成 立、出资入股，与刊行东说念主历史沿革相互孤苦，不存在股权或限度关系，亦不存在 交叉持股的情形。   （2）钞票、东说念主员、主营业务   刊行东说念主领有与其从事公路工程、市政说念路桥梁等施工及筹商瞎想，以及关系 基础设施投资、运维、养护和料理等使命推敲的款式教授和积存、设施和诱惑、 中枢时刻、常识产权，具备与经营推敲的业务体系及关系钞票，与上述同类业务 主体在该等业务体系或钞票方面不存在共有的情况。   刊行东说念主董事、监事及高等料理东说念主员不存在同期在同类业务主体任职的情况。 同类业务主体的其他企业董事、监事及高等料理东说念主员亦不存在同期在刊行东说念主任职 的情况。   同类业务主体之建工集团主要从事建筑工程施工，水利集团主要从事水利工 程，与刊行东说念主耐久以来一直从事以公路工程、市政说念路桥梁工程为主业的工程类 型全都不同。   同类业务主体与刊行东说念主主营业务均系根据本人发展野心拓展形成，在业务发 展过程等分别面向阛阓经营，相互孤苦。        （1）主营业务经营情况及业务开头        刊行东说念主与同类业务主体主要依托各安祥行业地位与鸿沟、业务时刻、专科资      质等方面的条件，通过公开招投标的方式获取订单，工程施工类款式阛阓化程度      较高，不存在非公说念竞争。且呈文期内刊行东说念主与上述同类业务主体不存在竞争同      一工程招标款式的情况。针对大型市政工程等款式，刊行东说念主会与控股股东限度的      企业以各自擅长鸿沟联合投标款式，各主体阐明各自擅长的优势，提高企业阛阓      竞争力，获取更多优质款式及资源。        （2）业务天资        刊行东说念主与同类业务主体天资对比情况如下：                                               业务天资                                           公路路 公路路        市政公 序                                   公路工            桥梁工      关联关系         公司称呼                    面工程 基工程        用工程 号                                   程施工            程专科                                           专科承 专科承        施工总                                     总承包             承包                                            包   包          承包 /    刊行东说念主          龙建股份              特级     一级  一级   一级    一级      一级子公        司      水利集团   黑龙江省水利水电集团第三工程有限      之子公司          公司      物质集团   黑龙江省随腾建造工程有限公司（原      之子公司   “哈尔滨随腾建筑工程有限公司”）        根据《施工总承包企业特级天资圭表》及《建筑业企业天资等第圭表》规定，      公路工程施工总承包特级天资可承担本类别各等第工程施工总承包、瞎想及开展      工程总承包和款式料理业务；公路路面工程专科承包、公路路基工程专科承包一      级天资可承担各样公路路面、公路路基工程的施工；桥梁工程专科承包、市政公      用工程施工总承包一级天资可承担各样别桥梁、市政公用工程的施工。        根据上述规定，刊行东说念主可相连各等第公路工程施工总承包、各等第公路路面      和公路路基施工、以及各样别桥梁和市政公用工程的施工，相较于同类业务主体， 刊行东说念主在其主营业务范围内可相连的业务类型最为平常，可相连更高等第的工程 款式。刊行东说念主业务天资数目更多、等第更高，可相连的业务类型更广。    综上，刊行东说念主与同类业务主体存在业务天资部分相似的情况，但主营且擅长 的工程专科鸿沟不同，且刊行东说念主在其主营业务鸿沟关系的业务天资数目更多、等 级更高，可相连的该类业务范围更广，可相连的工程等第更高，同类业务主体与 刊行东说念主主营业务之间的替代性和竞争性较低。    呈文期内，同类业务主体经营同类业务收入及毛利占刊行东说念主主营业务收入及 毛利的比例情况如下：                                                                             单元：万元      主体                  收入             毛利            收入      毛利              收入      毛利 A 控股股东关系企  业经营同类业务 其中：建工集团经    营同类业务     水利集团经营     同类业务     其他主体经营                    -104.48      -104.48              -          -    4，531.11     922.62     同类业务 B 龙建股份主营业                                   1，635，129.   183，084.   1，463，099.   190，016.     务数据                                             11        77           66         45     占比 A/B           0.27%        0.05%        0.90%      0.35%        3.51%      1.17%    根据《监管公法适疏导——刊行类第 6 号》                        《法>第十二条、第十三条、第三十一条第四十四条、第四十五条和的公司信息裸露内容与方式准则第 57 号——招股阐明书>第七条推敲规定的适 宅心见——证券期货法律适宅心见第 17 号》规定：                         “竞争方的同类收入或者毛利 占刊行东说念主主营业务收入或者毛利的比例达百分之三十以上的，如无充分相悖凭证， 原则上应当认定为组成紧要不利影响的同行竞争。”    呈文期内，上述企业同类收入或者毛利占刊行东说念主主营业务收入或者毛利的比 例未杰出 30%，对公司功绩不组成紧要不利影响，不组成紧要不利影响的同行竞 争。    结合刊行东说念主控股股东建投集团于 2023 年 2 月出具的《对于幸免同行竞争的 承诺函》，明确将刊行东说念主算作建投集团体系今后运作及整合公路工程、市政说念路 桥梁建造业务的独一平台。   同期，建投集团波及小数市政说念路桥梁施工业务的子公司（包括上述呈文期 内存在市政说念路桥梁工程施工的同类业务主体，以及在园林工程款式、管说念建造 工程等本人主要业务版本中附带小数市政说念路桥梁配套施工的主体），如建工集 团、水利集团、安装集团等亦出具《对于幸免同行竞争的承诺函》                             （具体详见《募 集阐明书》     “第六节 合规经营与孤苦性”之“三、同行竞争”部分），各主体明 确永别各自业务的主要版本，如建工集团改日对于公路工程、市政说念路桥梁建造 的范围仅限于房地产款式配套的说念路及管说念建造，以及市政基础设施中以广场、 公园绿地等为主款式配套的市政说念路桥梁；水利集团从事的范围仅限于水利水电 设施款式配套的设施连结工程建造，以及市政基础设施中以广场、公园绿地、排 水、给水、浑水处理等为主款式配套的市政说念路桥梁；安装集团从事的范围仅限 于房地产款式配套的说念路及管说念建造，以及市政基础设施中以广场、公园绿地、 排水、给水、浑水处理等为主款式配套的市政说念路桥梁等。   刊行东说念主与同类业务主体的发展定位均不相似，且已明确区分各自主营业务领 域。   综上，公司与控股股东限度的企业不存在组成紧要不利影响的同行竞争，公 司与控股股东限度的存在经营与刊行东说念主主营业务同类或相似业务的企业在历史 沿革上不存在股权或限度或交叉持股关系，钞票相互孤苦，董事、监事、高等管 理东说念主员无交叉任职，主营业务之间的替代性与竞争性较低，且发展定位均不同。 同期，呈文期内同类收入或者毛利占刊行东说念主主营业务收入或者毛利的比例未杰出 同行竞争的原因充分。      二、控股股东罕见限度的其他企业不绝履行其已作念出的对于幸免或惩处同 业竞争承诺，不存在违背承诺的情形，未损伤上市公司利益      （一）控股股东罕见限度的其他企业不绝履行其已就公路桥梁部分作念出关 于幸免或惩处同行竞争承诺，不存在违背承诺的情形，未损伤上市公司利益 集团于 2011 年 9 月 26 日出具《对于幸免同行竞争的阐明》，具体内容如下：   “一、本公司充分尊重龙建股份的孤苦经营自主权，保证不侵害龙建股份及 其他股东的正当权益，并在本公司的发展计策野心中，明确将龙建股份算作建造 集团今后运作及整合公路、桥梁建造业务的独一平台。   二、本公司将采取必要及可行的措施来幸免权属企业与龙建股份之间发生任 何违背上市公司公法及阛阓原则的不公说念竞争。   三、本公司将敦促建工集团成立专项使命小组，积极与龙建股份协调相易， 研究制定幸免与龙建股份存在潜在同行竞争的有筹备，有筹备不错采取重组整合、资 质转让或中国证监会招供的其他方式，并在改日五年内，惩处建工集团与上市公 司存在的潜在同行竞争问题。   四、在上述潜在同行竞争未全都惩处时期，本公司保证不利用对龙建股份控 制关系从事损伤上市公司罕见股东利益的行动，照章采取必要及可行的措施幸免 本公司及持有权益达 51%以上的子公司与龙建股份发生同行竞争的业务行动。若 有任何与龙建股份主营业务组成竞争的交易契机，则将此交易契机让与龙建股 份。”                          “一、本公司将监督建工集团、水利 集团履行上述承诺；督促路桥集团在改日 2 年内通过重组整合、钞票或股权转让 等方式，惩处路桥集团下属公司与龙建股份之间存在的同行竞争问题，并监督路 桥集团不再开展关系业务。二、若因建工集团、水利集团、路桥集团出现任何违 反上述承诺的事项，本公司愿承担由此给龙建股份形成的一切损失（包括径直损 成仇盘曲损失）。三、在上述幸免同行竞争有筹备实施收场之前，本公司承诺不利 用对龙建股份的限度关系从事损伤上市公司罕见股东利益的行动，并将照章采取 必要及可行的措施幸免本公司及控股公司与龙建股份出现其他存在同行竞争的 业务行动。”   建工集团于 2015 年 12 月 20 日出具《幸免同行竞争的承诺函》，承诺“一、 本公司承诺，改日对于公路桥梁建造的范围仅限于房地产款式配套的小区说念路及 管说念建造。二、本公司承诺，待当今正在进行中的乡村公路等建造款式完工后， 不再从事其他除开房地产配套款式之外的说念路建造施工款式。三、本公司承诺， 若因公司出现任何违背上述承诺的事项，本公司愿承担由此给龙建股份形成的一 切损失（包括径直损成仇盘曲损失）。”    水利集团于 2015 年 12 月 20 日出具《幸免同行竞争的承诺函》，承诺“一、 本公司承诺，改日对于公路、说念路建造的范围仅限于水利水电设施款式配套的设 施连结工程；二、本公司承诺，若因公司出现任何违背上述承诺的事项，本公司 愿承担由此给龙建股份形成的一切损失（包括径直损成仇盘曲损失）。”    路桥集团于 2015 年 12 月 20 日出具《幸免同行竞争的承诺函》，承诺“一、 针对下属子公司存在的与龙建股份领有相似或雷同业务天资的情况，本公司将积 极与龙建股份协调相易，在改日 2 年内通过重组整合、钞票或股权转让等方式， 惩处与龙建股份之间存在的同行竞争问题。二、针对本公司存在的与龙建股份拥 有相似或雷同业务天资的情况，本公司承诺不再开展与龙建股份相似或相似工程 天资的业务。三、本公司承诺在上述惩处有筹备实施收场前，若下属子公司有任何 与龙建股份主营业务组成竞争的交易契机，则将此交易契机让与龙建股份。四、 本公司将采取必要及可行的措施来幸免下属企业与龙建股份之间发生任何违背 上市公司公法及阛阓原则的不公说念竞争。五、如有任何违背上述承诺的事项发生， 本公司更生承担由此给龙建股份形成的一切损失（包括径直损成仇盘曲损失）。”    呈文期内，建工集团罕见下属企业照旧不再相连除房地产款式配套的说念路和 管说念建造等除外的公路、桥梁类款式的施工业务；呈文期内，水利集团罕见下属 公司未承揽除水利水电施工款式配套外的公路、桥梁类款式的施工业务。    路桥集团已根据 2015 年 12 月 20 日出具的《幸免同行竞争的承诺函》的承 诺，将其下属子公司中曾存在的与刊行东说念主经营雷同业务的北龙公司、鼎昌工程两 家公司 100%股权分别于 2016 年 3 月 1 日、2016 年 12 月 23 日转让给了刊行东说念主； 路桥集团履行了前述承诺内容，建投集团也履行了督促路桥集团惩处其下属公司 与刊行东说念主之间存在的同行竞争问题的承诺内容。呈文期内，路桥集团罕见下属公 司未承揽公路工程中的公路、桥梁类款式的施工业务。    综上，呈文期内，针对公路桥梁部分，建投集团罕见限度的其他企业不绝履 行已作出的对于幸免同行竞争的承诺，不存在违背对于幸免或惩处同行竞争承诺 的情况，未损伤刊行东说念主利益。   （二）控股股东罕见限度的其他企业已就新延迟波及的市政说念路桥梁部分 作念出对于幸免或惩处同行竞争承诺   因刊行东说念主主营业务自 2021 年起安靖发展波及市政说念路桥梁部分，为进一步 区分建投集团下属企业对于市政说念路桥梁建造工程的施工主体，明确刊行东说念主算作 市政说念路桥梁建造业务独一平台的定位，幸免建投集团及关系主体与刊行东说念主产生 业务竞争关系，建投集团与上述存在业务重合的一级子公司于 2023 年 2 月出具 《对于幸免同行竞争的承诺函》，具体内容如下： 自主权，保证不侵害龙建股份罕见他股东的正当权益，并在本公司的发展计策规 划中，明确将龙建股份算作本公司体系今后运作及整合公路工程、市政说念路桥梁 建造业务的独一平台。   二、本公司承诺不利用对龙建股份的限度关系从事损伤龙建股份罕见他股东 利益的行动，并将照章采取必要及可行的措施幸免本公司及下属限度企业与龙建 股份出现有在同行竞争的业务行动。三、在算作龙建股份控股股东时期，如本公 司及下属限度企业得到从事新业务的契机，而该等业务与龙建股份主营业务组成 或可能组成同行竞争时，本公司将在条件许可的前提下，以有意于龙建股份的利 益为原则，将尽最大戮力促使该业务契机按合理和公说念的条目和条件最初提供给 龙建股份及或其下属限度企业。本公司将采取必要及可行的措施来幸免本公司及 下属限度企业与龙建股份之间发生任何违背上市公司公法及阛阓原则的不公说念 竞争。四、本公司将监督下属限度企业履行关系承诺；若出现任何违背关系承诺 的事项，本公司愿承担由此给龙建股份形成的一切损失（包括径直损成仇盘曲损 失）。” 工程、市政说念路桥梁建造的范围仅限于房地产款式配套的说念路及管说念建造，以及 市政基础设施中以广场、公园绿地等为主款式配套的市政说念路桥梁。二、本公司 承诺，待当今正在进行中的市政说念路等建造款式完工后，不再从事上述第一条所 列款式之外的公路工程、市政说念路桥梁建造施工款式。三、本公司承诺，若因本 公司及/或下属限度企业出现任何违背上述承诺的事项，本公司愿承担由此给龙 建路桥股份有限公司形成的一切损失（包括径直损成仇盘曲损失）。” 工程、市政说念路桥梁建造的范围仅限于水利水电设施款式配套的设施连结工程建 设，以及市政基础设施中以广场、公园绿地、排水、给水、浑水处理等为主款式 配套的市政说念路桥梁。二、本公司承诺，待当今正在进行中的市政说念路等建造项 目完工后，不再从事上述第一条所列款式之外的公路工程、市政说念路桥梁建造施 工款式。三、本公司承诺，若因本公司及/或下属限度企业出现任何违背上述承 诺的事项，本公司愿承担由此给龙建路桥股份有限公司形成的一切损失（包括直 接损成仇盘曲损失）。”   因哈尔滨随腾建筑工程有限公司为建投集团一级控股子公司黑龙江省建造 科创投资有限公司之子公司变化为物产集团之子公司，是以黑龙江省建投物质产 业集团有限公司于 2023 年 5 月出具关系承诺：                          “一、本公司承诺，本公司及下属 限度企业改日对于市政说念路桥梁建造的范围仅限于小区及工业园区内建造款式 配套的说念路及管说念建造，以及市政基础设施中以广场、公园绿地等为主款式配套 的市政说念路桥梁。二、本公司承诺，若因本公司及/或下属限度企业出现任何违 反上述承诺的事项，本公司愿承担由此给龙建路桥股份有限公司形成的一切损失 （包括径直损成仇盘曲损失）。”   同期，为更全面珍重刊行东说念主利益，区分各主体的主要业务板块，其他在本人 业务板块中附带小数市政说念路桥梁配套施工的一级子公司亦已出具《对于幸免同 业竞争的承诺函》        （具体详见《召募阐明书》                   “第六节 合规经营与孤苦性”之“三、 同行竞争”部分），各主体均已承诺永别各自业务的主要版本，幸免与龙建股份 发生实践性同行竞争。   综上，待关系主体履行收场当今存在同类的市政说念路款式后，控股股东罕见 限度的其他企业将严格履行其本次就市政说念路桥梁部分出具的对于幸免或惩处 同行竞争承诺；关系同类款式收入、毛利占刊行东说念主主营业务、毛利的比例均未超 过 30%，不会对刊行东说念主组成紧要不利影响，未损伤公司利益。      三、募投款式实施后是否新增同行竞争，新增同行竞争是否组成紧要不利 影响   本次召募资金投资款式为“G1111 鹤哈高速鹤岗至苔青段工程款式（施工总 承包）”“国说念丹阿公路逊克孙吴界至黑河段改扩建工程款式（施工总承包）”及 “偿还银行贷款”。G1111 鹤哈高速鹤岗至苔青段工程、国说念丹阿公路逊克孙吴 界至黑河段改扩建工程均围绕刊行东说念主主营业务公路工程施工进行，并未增多和变 更刊行东说念主主营业务，与控股股东罕见限度的其他企业不存在业务相似、相似或构 成同行竞争的情形。   综上，刊行东说念主本次募投款式的实施不会新增同行竞争。   四、核查方法及核查意见   （一）核查方法   保荐机构、刊行东说念主讼师主要履行了如下核查方法：   （1）取得并查阅了刊行东说念主控股股东及控股股东限度的一级子公司主营业务 情况的阐明、营业牌照、公司轨则、审计呈文及财务报表，在企查查、国度企业 信用信息公示系统网站进行公开信息核查；   （2）通过住房和城市建造部寰宇建筑阛阓监督巨匠工作平台 （https://jzsc.mohurd.gov.cn/），核查了刊行东说念主控股股东及建工集团、水利集团、 安装集团等公司的天资、工程公示情况；   （3）取得具备与刊行东说念主同类建筑工程关系天资的主体所出具的阐明性文献、 承诺罕见营业牌照、天资文凭、审计呈文和财务报表和呈文期内前十伟业务合同， 以及存在与刊行东说念主市政说念路桥梁部分重合业务的合同，查阅了控股股东及关系企 业对于幸免同行竞争的承诺，核查控股股东和关系主体承诺履行情况；   （4）取得并查阅了重合业务的合同并取得呈文期内重合业务收入和毛利情 况，比较呈文期内同类款式收入和毛利与刊行东说念主收入和毛利的比例；   （5）查阅了刊行东说念主工商档案，取得刊行东说念主和控股股东对于孤苦秉性况的说 明，查阅了董监高观测表并经公开信息核查同类业务主体公示的工商备案东说念主员情 况，了解刊行东说念主和控股股东罕见限度的其他企业在历史沿革、钞票、东说念主员、主营 业务等方面的孤苦秉性况；   （6）查阅本次募投款式可行性分析呈文等汉典，核查本次募投款式实施不 新增同行竞争的情况。   （二）核查意见   经核查，保荐机构和刊行东说念主讼师合计： 业在历史沿革上不存在股权或限度或交叉持股关系，钞票相互孤苦，董事、监事、 高等料理东说念主员无交叉任职，主营业务之间的替代性与竞争性较低，且主营业务发 展定位不同；同期，呈文期内同类收入或者毛利占刊行东说念主主营业务收入或者毛利 的比例未杰出 30%，对公司功绩不组成紧要不利影响。因此，认定不存在对公司 组成紧要不利影响的同行竞争的原因充分。   呈文期内，控股股东罕见限度的其他企业不绝履行其已就公路桥梁部分作念出 对于幸免或惩处同行竞争承诺，不存在违背承诺的情形，不存在损伤上市公司利 益的情形，控股股东和关系企业已就新延迟波及的市政说念路桥梁部分作念出对于避 免或惩处同行竞争承诺。 刊行东说念主主营业务，与控股股东罕见限度的其他企业不存在业务相似、相似或组成 同行竞争的情形，故本次募投款式的实施不会新增同行竞争。 条逐项发表核查意见如下：   （1）保荐机构及刊行东说念主讼师应当核查刊行东说念主与控股股东、实践限度东说念主罕见 限度的企业是否存在同行竞争，已存在的同行竞争是否组成紧要不利影响，已存 在的组成紧要不利影响的同行竞争是否已制定惩处有筹备并明确改日整合时辰安 排，已作念出的对于幸免或惩处同行竞争承诺的履行情况及是否存在违背承诺的情 形，是否损伤上市公司利益，并发表核查意见。   经核查，呈文期内，针对刊行东说念主新拓展的市政说念路桥梁工程部分，刊行东说念主控 股股东下属子公司建工集团与水利集团罕见部分全资子公司、哈尔滨随腾建筑工 程有限公司与刊行东说念主存在从事同类业务情况。刊行东说念主与前述同类业务主体在历史 沿革上不存在股权或限度或交叉持股关系，钞票相互孤苦，董事、监事、高等管 理东说念主员无交叉任职，主营业务之间的替代性与竞争性较低，且改日发展计策及定 位均不同，认定不存在对公司组成紧要不利影响的同行竞争的原因充分。   呈文期内，上述同类业务主体的同类收入或者毛利占刊行东说念主主营业务收入或 者毛利的比例未杰出 30%，不组成紧要不利影响的同行竞争。   关系主体均已出具《对于幸免同行竞争的承诺函》，对于公路桥梁部分，建 投集团罕见限度的其他企业不绝履行已作出的对于幸免同行竞争的承诺，不存在 违背对于幸免或惩处同行竞争承诺的情况，未损伤刊行东说念主利益；对于市政说念路桥 梁部分，待关系主体履行收场当今存在同类的市政说念路款式后，控股股东罕见控 制的其他企业将严格履行其本次就市政说念路桥梁部分出具的对于幸免或惩处同 业竞争承诺；关系同类款式收入、毛利占刊行东说念主主营业务、毛利的比例均未杰出   （2）保荐机构及刊行东说念主讼师应当核查募投款式实施后是否新增同行竞争， 新增同行竞争是否组成紧要不利影响。如募投款式实施前已存在同行竞争，该同 业竞争首发上市时已存在或为上市后基于特殊原因（如国有股权划转、钞票重组、 限度权变更、为把捏交易契机由控股股东先行收购或培育后择机注入上市公司等） 产生，上市公司及竞争方针对组成紧要不利影响的同行竞争已制定明确可行的整 合措施并公开承诺，召募资金链接投进取市公司原有业务的，可视为未新增同行 竞争。前述限度权变更包括因本次刊行导致的限度权变更情形。同行竞争及是否 组成紧要不利影响的认定圭表参照首发关系要求。   经核查，刊行东说念主本次募投款式均围绕刊行东说念主主营业务公路工程施工进行，并 未增多和变更刊行东说念主主营业务，与控股股东罕见限度的其他企业不存在业务相似、 相似或组成同行竞争的情形。刊行东说念主本次募投款式的实施不会新增同行竞争。   （3）刊行东说念主应当在召募阐明书中裸露下列事项：                        （一）刊行东说念主是否存在与控 股股东、实践限度东说念主罕见限度的企业从事相似、相似业务的情况。对存在相似、 相似业务的，刊行东说念主应当对是否存在同行竞争作念出合剖析释。（二）对于已存在 或可能存在的组成紧要不利影响的同行竞争，刊行东说念主应当裸露惩处同行竞争的具 体措施。    （三）刊行东说念主应当结合当今经营情况、改日发展计策等，充分裸露改日对 组成新增同行竞争的钞票、业务的安排，以及幸免出现紧要不利影响同行竞争的 措施。（四）刊行东说念主应当裸露孤苦董事对刊行东说念主是否存在同行竞争和幸免同行竞 争措施的灵验性所发表的意见。   经核查，刊行东说念主已在召募阐明书“第六节 合规经营与孤苦性”之“三、同 业竞争”中裸露了公司同行竞争关系情况，裸露了新的同行竞争情况，过往同行 竞争承诺和同行竞争承诺履行情况。在“第六节 合规经营与孤苦性”之“三、 同行竞争”之“（一）公司与控股股东罕见限度的其他企业之间不存在对刊行东说念主 组成紧要不利影响的同行竞争”对刊行东说念主存在同行竞争情况进行分析并作念出合 剖析释。刊行东说念主裸露了当今经营情况及业务发展变化，刊行东说念主不存在具有紧要不 利影响的同行竞争，对于在市政说念路桥梁业务的小数重合情况，明确了市政说念路 桥梁建造施工主体的区分，刊行东说念主裸露了控股股东和关系主体已出具关系幸免同 业竞争的承诺。同期在“第六节 合规经营与孤苦性”之“三、同行竞争”之“（三） 孤苦董事对于同行竞争的意见”中裸露了孤苦董事对同行竞争和幸免同行竞争 措施的灵验性发表的意见。   根据申报材料，1）呈文期内，公司向控股股东建投集团的哈尔滨分公司采 购大额钢材，驱散 2022 年 9 月 30 日对其预支账款为 25，416.42 万元。2）呈文期 内，公司关联承包收入占公司营业收入比例分别为 2.23%、27.43%、15.84%和 亿元，期限为 12 个月，由黑龙江省鑫正投资担保集团有限公司提供担保，公司 为鑫正投资公司以连带牵累保证方式提供反担保，担保时期为鑫正投资公司履 行保证牵累之日起 2 年，该次关联担保事项由董事会、股东大会决议审议通过， 补助公司坐蓐经营发展的需要，建投集团下属水利集团向公司提供资金补助。5） 其他关联交易事项包括：公司受让控股股东子公司路桥集团的龙建松北空洞经 餬口产中心在建工程款式，公司收购控股股东持有的管廊公司 49.00%股权，与 控股股东罕见子公司共同投资款式等。   请刊行东说念主阐明：         （1）结合关联交易的具体内容，关联交易价钱的公允性，以 及受让、收购、共同投资款式的业务开展及经营情况，阐明刊行东说念主是否对关联 方存在依赖，上述关联交易的必要性、合感性，是否存在利益运输或其他利益 安排；   （2）本次募投款式是否将新增显失公说念的关联交易；                          （3）刊行东说念主为鑫正投 资公司提供反担保的原因及合感性，控股股东是否向公司提供反担保措施，履 行的决策方法是否完备，担保总数或单项担保的数额是否杰出法律律例或者公 司轨则规定的名额；         （4）结合预支钢材款期后结转情况、同行业可比公司采购钢 材的付款形势、公司向第三方采购的付款形势，阐明公司向控股股东的分公司 预支大额账款的原因及合感性，是否存在资金占用情形。   请保荐机构及刊行东说念主讼师根据《监管公法适用疏导—刊行类第 6 号》第 2 条、第 6 条对问题（1）-（3）进行核查并发标明确意见，请保荐机构及申报会 计师对问题（4）进行核查并发标明确意见。   回答：      一、结合关联交易的具体内容，关联交易价钱的公允性，以及受让、收购、  共同投资款式的业务开展及经营情况，阐明刊行东说念主是否对关联方存在依赖，上  述关联交易的必要性、合感性，是否存在利益运输或其他利益安排      （一）出售商品、提供劳务的关联交易      公司向关联方出售的商品主要为工程物料沥青、柴油、钢材、水泥和大米，  汇总如下：                                                                      单元：万元  关联交易内容                金额        金额           金额            占比         金额          占比 钢材、钢结构（含运 费） 水泥（含运脚）          12.91      0.62%          54.96      2.70%     681.76       4.87% 柴油（含运脚）       1，134.99   54.52%           496.84    24.43%     1，262.33      9.02% 沥青（含运脚）              -      0.00%         107.46      5.28%    8，806.26    62.91% 大米                6.02      0.29%          12.42      0.61%      26.88       0.19% 房建关系材料（注 1）          -      0.00%                                55.97       0.40% 小计            1，723.66   82.80%      1，812.04      89.09%     13，657.52   97.56% 其他（注 2）         358.14   17.20%           221.85    10.91%      341.63       2.44% 共计            2，081.80   100.00%     2，033.89      100.00%    13，999.15   100.00% 共计占当期营业收入 的比例    注 1：房建关系材料系屋面板、墙体板、屋面采光带等材料。    注 2：其他为栓钉、碳九、催化剂、诱惑煤粉、鱼等材料销售，及小数检测、瞎想和物  业料理、提供职工餐食、派出东说念主员施工料理等工作。      呈文期内，关联方水利集团、安装集团、黑龙江省广建工程建造有限牵累公  司、黑龙江省铁投预制构件有限公司、黑龙江省七建建筑工程有限牵累公司、黑  龙江大数据产业发展有限公司、黑龙江省建工钢构有限公司及呈文期内也曾的关  联方黑龙江省八达建筑安装工程有限公司和黑龙江省八达路桥建造有限公司因  款式施工需要，空洞计议施工耗用量和运载成本，自公司全资子公司源铭公司、  黑龙江省龙建龙桥钢结构有限公司（于 2023 年 3 月 29 日改名为“龙建科工（黑  龙江）有限公司”，以下简称“龙桥钢结构公司”）处采购钢材及钢结构等产物。  源铭公司系公司工程物质采购单元，龙桥钢结构公司制成施工用钢结构供各工程 施工所用，关系商品销售具有必要性、合感性。    依据《龙建路桥股份有限公司物质聚积采购料理办法》和《龙建路桥股份有 限公司物质聚积采购供应实施笃定》，源铭公司销售钢材价钱系根据不同型号钢 材的采购进价涨价 1%傍边的材料采购料理工作费向关联方销售，与向其他非关 联客户提供同类钢材的订价方式一致。2022 年度和 2023 年度，公司向关联方销 售钢材、钢结构的主要内容为钢结构产物，钢结构产物为定制产物，价钱不具有 可比性。因此，以 2021 年公司向关联方销售的钢材、钢结构为例，2021 年度公 司除向关联方提供钢结构产物外，均系控股子公司源铭经贸向关联方销售圆钢和 螺纹钢共计 1，725.03 万元，故以 2021 年源铭经贸向关联方销售圆钢和螺纹钢均 价与向非关联方销售均价对比。2021 年度源铭经贸向关联方销售圆钢均价为 钢均价分别为 4，726.58 元/吨和 4，707.31 元/吨，各别率分别为 0.85%和 1.18%， 全体各别较小，订价公允，不存在利益运输或其他利益安排。    龙桥钢结构向关联方提供的钢结组成品，为根据《铁路钢桥制造表率》 （TB10212-2015）和《钢结构工程施工质地验收表率》                              （GB 50205-2020）等关联 方施工款式圭表及实践图纸要求等加工定作念物品，销售价钱根据“材料成本+加 工费”的订价原则，按照成本加成的方法由两边协商订价，与向其他非关联客户 提供同类钢结构加工产物的订价方式一致，价钱公允。    呈文期内，关联方水利集团、黑龙江省广建工程建造有限牵累公司及呈文期 内也曾的关联方黑龙江龙航工程总承包有限牵累公司和黑龙江省八达路桥建造 有限公司因款式施工需要，自公司全资子公司源铭公司处采购水泥。源铭公司系 公司工程物质采购单元，施工用主要材料采购量较大，具有采购价钱和渠说念等优 势，关系商品销售具有必要性、合感性。源铭公司对外售售水泥依据采购进价加 价 1%傍边的材料料理费销售，对外售售采取长入的价钱体系。以 2022 年公司向 关联方销售的水泥为例，其主要类别中散装水泥销售均价为 469.80 元/吨，袋装 水泥销售均价为 487.00 元/吨，公司向非关联第三方销售相应品种水泥时散装水 泥和袋装水泥均价分别为 472.65 元/吨和 489.44 元/吨，公司向关联方和非关联方 销售散装水泥和袋装水泥的均价各别率分别为 0.61%和 0.50%，各别较小，具有 可比性，订价公允，不存在利益运输或其他利益安排。    呈文期内，关联方水利集团及呈文期内也曾的关联方黑龙江龙航工程总承包 有限牵累公司、黑龙江省鼎捷路桥工程有限公司、黑龙江省八达路桥建造有限公 司和黑龙江省一恒建造有限公司因款式地施工用车虚耗，自公司全资子公司源铭 公司罕见全资子公司大连源铭石油化工有限公司处采购柴油。源铭公司系公司工 程物质采购单元，大连源铭石油化工有限公司经营成品油批发，关系商品销售具 有必要性、合感性。源铭公司对外售售柴油依据采购进价涨价 1%傍边的料理费 销售，对外售售采取长入的价钱体系。以 2022 年公司向关联方销售的柴油为例， 公司向关联方和非关联方销售的-35#柴油均价分别为 8，513.98 元/吨和 8，567.68 元/吨，各别率为 0.63%；公司向关联方和非关联方销售的 0#柴油均价分别为 销售比例为 54.52%，占比较高，2023 年源铭公司向关联方和非关联方销售-35# 柴油均价分别为 8，306.25 元/吨和 8，530.11 元/吨，各别率为 2.70%；公司向关 联方和非关联方销售的 0#柴油均价分别为 6，947.49 元/吨和 6，898.71 元/吨，差 异率为-0.70%。各别较小，订价公允，不存在利益运输或其他利益安排。    呈文期内，关联方黑龙江省广建工程建造有限牵累公司以及呈文期内也曾的 关联方黑龙江交通发展股份有限公司、黑龙江省峰悦工程建造有限公司、黑龙江 省鼎捷路桥工程有限公司、黑龙江省交投峰悦投资有限公司和黑龙江省八达建筑 安装工程有限公司因款式施工需要，自公司全资子公司源铭公司处采购沥青。源 铭公司系公司工程物质采购单元，施工用主要材料采购量较大，具有采购价钱和 渠说念等优势，关系商品销售具有必要性、合感性。源铭公司对外售售沥青依据采 购进价涨价 1%傍边的材料料理费销售，对外售售采取长入的价钱体系。以 2022 年公司向关联方销售的主要沥青品类为例，公司向关联方和非关联方销售的重交 沥青 90#均价分别为 3，680.75 元/吨和 3，726.36 元/吨，各别率为 1.24%；公司向 关联方和非关联方销售的改性沥青均价分别为 4，110.70 元/吨和 4，147.17 元/吨， 各别率为 0.89%，各别较小，订价公允，不存在利益运输或其他利益安排。   公司控股子公司皆皆哈尔东北沃野生态农业科技股份有限公司经营范围为 农业时刻推论工作，农学研究工作，网上贸易代理，升值电信业务，食物、酒、 食粮、蔬菜、生果批发、零卖，香烟成品零卖（国度阻难或限定经营的除外）。 呈文期内主要向控股股东建投集团罕见下属子公司销售日常所需大米，具有必要 性和合感性。以 2022 年度销售大米情况为例，对关联方销售单价为 9 元/斤（不 含运脚），对非关联方销售及蚁集零卖单价为 12 元/斤（含运脚），大米每包 5kg， 建投集团罕见下属子公司根据日常经营所需采购量较大且耐久融会，在剔除运脚 影响后，关联销售价钱与阛阓销售价钱相近，订价合理，参考阛阓同类有机稻香 米单价，价钱公允。   根据松北经营中心建造及装修等工程和 2021 年全省高速公路品性进步工程 工地建造需要，源铭公司、北龙公司向黑龙江省广建工程建造有限牵累公司和安 装集团销售房建工程所需墙体板、屋面板、屋面采光带、挑檐版等材料，具有合 感性和必要性。根据工程瞎想施工要乞降国度圭表，屋面板、挑檐板等采取特定 型号和材料，采取“材料费+加工费”的订价原则，与向其他非关联客户提供同 类钢结构加工产物的订价方式一致，订价合理，相宜正常的交易惯例，价钱公允， 不存在利益运输或其他利益安排。   综上，呈文期内，公司销售类关联交易具备必要性和合感性，订价公允，不 存在利益运输或其他利益安排，销售类关联交易金额分别为 13，999.15 万元、 方不存在依赖。   （二）采购商品、领受劳务的关联交易   公司自关联方处采购商品主要为钢材和钢结构、成品工程材料、砂石以及混 凝土和混凝土箱涵等，采购的工作主要为检测工作、施工工作、园区料理及安保 工作、监理工作等，汇总如下：                                                                       单元：万元  关联交易内容                  金额          占比           金额          占比        金额           占比 钢材、钢结构        115，297.58      90.74%   49，656.87      96.99%   2，105.63      25.83% 混凝土、砂石和混凝 土箱涵、预制构件等       3，589.50       2.82%      201.82       0.39%   5，720.45      70.17% 制成品 成品工程材料（注 1）       190.97       0.15%      211.01       0.41%     34.61       0.42% 检测工作               68.00       0.05%      162.90       0.32%     79.84       0.98% 施工工作（注 2）         385.62       0.30%      296.00       0.58%          -      0.00% 园区料理及安保工作          10.09       0.01%       11.73       0.02%          -      0.00% 监理工作                   -       0.00%        8.00       0.02%    118.60       1.45% 小计            119，541.77      94.08%   50，540.34      98.72%   7，940.54   97.40% 其他（注 3）         7，522.28       5.92%      656.03       1.28%    211.90       2.60% 共计            127，064.05     100.00%   51，196.37   100.00%     8，152.44   100.00% 共计占营业成本的 比例   注 1：成品工程材料系径直采购用于组装的施工材料，包括护栏板、护栏立柱、塑钢窗、 工地板房、供热诱惑、照明材料、盆式支座和橡胶支座等。   注 2：施工工作主要系由黑龙江省广建工程建造有限公司、龙土置业（上海）有限公司 提供的工地房建装修施工、尚志创巢和松北经餬口产中心等在建工程施工工作、为子企业提 供的装修工作等。   注 3：其他中主要包含小数面砖采购、BIM 建模工作采购、平台招投标工作、集团信息 料理平台认证用度、自建投集团处聚积采购办公系统、栈房参会工作、购置交易办公房屋、 担保费、机械诱惑等等。      呈文期内，刊行东说念主罕见子公司根据工程施工需要，自控股股东建投集团子公 司黑龙江大数据产业发展有限公司（以下简称“大数据公司”）、黑龙江省建造 投资集团有限公司哈尔滨分公司（以下简称“建投哈尔滨分公司”）和赤海国际 贸易（上海）有限公司处采购钢材，自黑龙江省建工钢构有限公司（以下简称“建 工钢构”）处采购钢材和钢结构产物。建投哈尔滨分公司为建投集团聚积采购平 台，供应商范围较广，招投标和比价方法表率，不绝保障公司原材料需求，在 业发展有限公司运营，交易具有合感性和必要性，施工用多半钢材等物料经聚积 采购平台履行招投标方法进行采购，公司及子公司根据施工款式需求在聚积采购 平台对钢材采购进行招投标，采购主体分散。赤海国际贸易（上海）有限公司是 建投集团的全资孙公司，2023 年因北漠高速五大连池至嫩江段 A1 标段款式施工 需要，公司根据灵敏采购平台睿采网招投标竞价驱散向赤海国际贸易（上海）有 限公司采购了部分钢材、预应力筋用锚具和夹具等材料。以其中采购数目较多的 锚具 15-4 和锚具 15-5 为例，2023 年自赤海国际贸易（上海）有限公司采购不 含税单价为 47.58 元和 59.47 元，自哈尔滨市禧龙五金建材批发阛阓新鑫广五 金电动器具采购不含税单价为 53.47 元和 66.34 元，公司自赤海国际贸易（上 海）有限公司采购数目广阔于自哈尔滨市禧龙五金建材批发阛阓新鑫广五金电 动器具，具有聚积采购的价钱优势。   由于钢材采购单价因类型不同价钱各别较大，中式主要的钢材类型进行采购 价钱的比较。以 2022 年关联采购钢材金额占比最高的一公司为例，自关联方建 投哈尔滨分公司和其他主要非关联钢材供应商处采购圆钢均价分别为 4，141.92 元/吨和 4，274.53 元/吨，各别率为 3.20%；螺纹钢均价分别为 4，131.65 元/吨和 投哈尔滨分公司采购，以一公司为例，2023 年度自非关联方采购钢材种类和数 量较少，自佳木斯市鼎邦商贸有限公司进行补充采购的φ12 螺纹钢均价为 苔伊段 A5-1 工区，2023 年度自建投哈尔滨分公司采购φ12、φ18、φ25 和φ 异合理，订价公允。   呈文期内，公司存在与大数据公司和建工钢构关联采购和销售钢材、钢结构 的情形。   在大数据公司运营集团内聚积采购平台时期，子公司源铭经贸倨傲数据公司 处采购钢材。在子公司龙桥钢结构存在相对深重的产能时，龙桥钢结构曾参与集 中采购平台上对于钢结构产物订单的投标，中标后与大数据公司坚忍销售合同。 因此，存在呈文期内子公司源铭经贸倨傲数据公司处采购钢材和子公司龙桥钢结 构向大数据公司销售钢结构产物的情况，关系交易的发生具备交易合感性，经集 中采购平台招投标方法，订价公允。   龙桥钢结构因七台河市勃利县物流园区泊车场工程所需，在款式工期较紧且 其时龙桥钢结构排产较满的情况下，计议到建工钢构位于归拢产业园区，钢材及 钢构件运载成本较低，且便于质地料理，故请托黑龙江省建工钢构有限牵累公司 定作念关系钢结构，具有合感性和必要性。龙桥钢结构领有黑龙江省内专有的 U 肋双面埋弧焊合全熔透时刻及关系产物的坐蓐诱惑，根据工程建造需要，呈文期 内建工钢构曾请托龙桥钢结构定制特定钢结构产物。因此，呈文期内同期存在与 建工钢构关联采购和销售，具备交易合感性。被请托方依据钢结构时刻汉典和图 纸、国度圭表等要求加工，以“材料费+加工费”订价，与其他方订价一致，符 合阛阓订价惯例，价钱公允。   呈文期内，刊行东说念主罕见子公司根据工程施工需要，自关联方黑龙江省龙冠混 凝土成品工业有限公司（以下简称“龙冠混凝土公司”）、黑龙江省中信路桥材料 有限公司（以下简称“中信路桥材料公司”）处采购施工用水泥混凝土、沥青混 凝土、砂石、界石、成品检查井等关系搀杂料，龙冠混凝土公司和中信路桥材料 公司为建投集团内水泥和沥青混凝土制造经营公司，对建投集团内施工企业提供 专科的混凝土成品及关系搀杂料，保障工程施工供应。2021 年黑龙江省普通国 省干线公路质地进步工程密集施工，采购多半混凝土和砂石料等材料，故较呈文 期其他时期采购金额较大，交易具备合感性和必要性。混凝土和砂石料等采购单 价参考龙冠混凝土公司和中信路桥材料公司对外售售的各型号同类产物订价，根 据采购量协商订价，相宜阛阓惯例。工程用混凝土类别较为复杂，以 C15 型号 非泵送混凝土为例，2022 年 6 月自关联方龙冠混凝土公司不含税采购单价为 同型号产物不含税采购价钱为 300-350 元/立方米，价钱具有可比性，订价公允。 因尚志抽水蓄能电站 S209 省说念复建路建造工程等工程施工需要，2023 年上半年 自建投哈尔滨分公司采购下层碎石、面层碎石、桥涵碎石等规格在 4.75-31.5mm 的碎石材料，采购含税单价为 121.28 元/立方米，因施工需要，碎石的规格、片 状、含泥量、压碎办法存在各别，同期自其他非关联方如鹤岗市宏利源石材有限 牵累公司采购相近规格 5-31.5mm 连气儿级配碎石含税采购单价为 135 元/立方米， 碎石采购价钱一般包含运载费，也受到采购量的影响，全体来看价钱具有可比性， 订价公允。   因峰悦瑷珲国际汽车营地款式施工需要，根据施工安排，龙捷市政于 2020 年四季度自工程联合体施工方黑龙江省八达路桥建造有限公司处采购混凝土及 山皮石等工程物料，黑龙江省八达路桥建造有限公司经营水泥成品制造，而黑龙 江省八达路桥建造有限公司为公司呈文期内也曾的关联方，因此该关联交易具备 合感性和必要性。以其中的 AC-20 型号沥青混凝土为例，其不含税采购单价为 税单价为 430 元/立方米傍边，价钱具有可比性，订价公允。   为保障黑河市兴边路等市政说念路及从属工程的胜仗推动，将部分涵洞工程交 由黑龙江省八达路桥建造有限公司施工，主要提供涵洞工程所需钢筋混凝土箱涵 等制成品，交易具备合感性和必要性。关系工程用物质依据招投标中的工程单价 措施款式清单与计价表组价，具备公允性。   黑龙江大数据产业发展有限公司为集团内聚积采购平台，根据工程施工需要， 北龙公司经过聚积采购平台招投标，采购冠县朔方管业牌护栏板等材料，交易具 备合感性和必要性，订价具备公允性。   为办公区安装铝塑铝窗，公司自关联方哈尔滨华加新式建材有限公司处采购 塑钢窗，塑钢窗及关系配件为每平米固定单价，2019 年末单价为 540 元/平方米， 不等，2021 年同期哈尔滨华加新式建材有限公司销售给其他方参考价钱为 656 元/平方米，订价具备公允性。   根据峰悦瑷珲国际汽车营地款式施工瞎想所用装配式房屋及关系进口大门、 景不雅墙、符号塔、展示牌、照明灯等配件须相宜特定特色营地工程要求，同期便 于现场施工，配套需采购雨篦子、矩形渠、PE 管等工程物质，龙捷市政不具备 关系物料坐蓐才调，故自款式联合体黑龙江省交投峰悦投资有限公司的经贸分公 司处采购关系配件进行施工，关系工程物料系根据工程需要定制化成品，或空洞 计议工程施工安排采购，经龙捷市政采购后组装施工，款式由第三方监理公司进 行监理，并与其他物料参加和施工劳务一并算作工程践约成本，最终根据施工进 度由业主方说明并向施工方支付，不存在利益运输或其他利益安排，交易具有合 感性和必要性。   根据黑龙江照应高等专科学校阿城校区清洁动力供暖改造工程施工需要，龙 桥钢结构自黑龙江省建筑安装集团有限公司采购供热诱惑，关系供热诱惑系碳中 和研究院中枢时刻的应用，由安装集团应用该时刻制作供热诱惑，诱惑根据施工 内容订价，交易具有合感性和必要性，订价公允。   呈文期内，公司向关联方黑龙江省龙安试验检测有限牵累公司、黑龙江省建 设时刻发展中心有限公司、黑龙江远征路桥工程检测有限公司和安装集团采购检 试验工作，主要为在钢结构、钢板、栓钉、焊丝等原材料进场时，需对其因素、 性能、探测、厚度及工艺等进行检测，便于达到工程施工所需圭表，具有合感性 和必要性。公司自关联方处采购原材料检测和复检的工作订价依据哈尔滨市建筑 业协会工程质地监督与检测分会发布《建筑工程质地检测送检手册》，并参照《黑 龙江省物价监督料理局对于交通工程质地检测和工程材料试验收费圭表的批复》 （黑价经〔2013〕210 号）圭表和要求进行付费，订价公允。   呈文期内，黑龙江省广建工程建造有限牵累公司向公司提供建筑工程工作， 主要为内蒙 331 款式工地房屋建造、公司松北办公楼头陀志创巢施工及装修、子 公司办公场所翻修。黑龙江省广建工程建造有限牵累公司具备建筑装修遏制工程 专科承包一级，公司根据房建业务施工需要，遴选广建公司算作施工方，系正常 交易行动，具有合感性和必要性。空洞计议交易对方的经营天资、工程才调以及 交易价钱，由广建公司根据施工安排和工程预算表等文献进行施工，款式完工后 由外部第三方进行在建工程和固定钞票审计，不存在利益运输或其他利益安排， 订价公允。2023 年度，龙土置业（上海）有限公司为 2023 年度工作区品性进步 工程 A4 标段灵敏化头陀志工作区等砌墙、找平、铺装等劳务工作，劳务功课以 已标价使命量为准，计较公法依据国度圭表、行业圭表等，所在工程款式由业 主方计量，不存在利益运输或其他利益安排，订价公允。     公司全资子公司龙桥钢结构公司位于阿城区黑龙江省建筑产业当代化示范 园区内，该园区由控股股东建投集团全资子公司黑龙江省建造科创投资有限公司 运营和料理，由关联方一爱物业发展有限公司提供园区安保工作，园区料理费系 长入订价，安保工作费则由园区内公司均派，关系交易具有合感性和必要性，且 为园区内长入订价安排，订价公允。     综上，呈文期内，公司采购类关联交易具备必要性和合感性，订价公允，不 存在利益运输或其他利益安排。采购类关联交易金额分别为 8，152.44 万元、 和 8.26%，比重较低，对公司财务景况和经营着力未产生紧要影响，刊行东说念主对关 联方不存在依赖。     （三）工程施工工作类关联交易     呈文期内，工程施工工作类产生的关联交易汇总如下：        年份           2023 年                   2022 年                 2021 年 类       关联方        金额          占比           金额          占比        金额           占比 别     黑龙江省哈肇高速     公路投资建造有限                                     -         -   84，359.48   31.92%                         -         -        公司     黑龙江省绥庆高速     公路投资建造有限   39，280.55      8.73%      96，821.01 63.77% 136，595.53       51.68%        公司     七台河市建河投资     建造料理有限公司     佳木斯鹤大高速投      资建造有限公司 关   新疆那巴高速公路 联   发展有限牵累公司 承   灵宝市巨匠城市说念 包   路路网建造发展有   36，573.51      8.13%        390.85     0.26%         0.81     0.00%        限公司     哈尔滨都市圈北部     环线投资有限公司   41，984.09                        -          -          -           -     哈尔滨都市圈西南     环线投资有限公司   128，909.23                       -          -          -           -     黑龙江北漠高速五     嫩段工程建造款式                 11.52%       有限公司     黑龙江省鹤伊高速     公路投资建造有限   51，445.57                        -          -          -           -        年份           2023 年                  2022 年                 2021 年 类       关联方        金额          占比          金额          占比        金额           占比 别        公司     乌审旗北龙公路建      设发展有限公司   28，646.33                       -          -          -           -        其他        9，518.01     2.12%      3，470.84    2.28%    11，408.43     4.32%        共计      449，994.85           152，217.70              264，297.33 100.00%                                   %                      %     占营业收入比例        25.82%         -       8.95%           -    17.39%            -   黑龙江省广建工程   建造有限牵累公司   黑龙江省水利水电    集团有限公司 关 黑龙江省建筑安装 联                  775.34    17.72%    集团有限公司                                      -          -          -           - 发                            100.00                  100.00 包    小计          4，375.33                7，895.77              8，729.33 100.00%                                   %                      %        共计        4，375.33                7，895.77              8，729.33 100.00%                                   %                      %     占营业成本的比例        0.28%         -       0.52%           -     0.66%            -     刊行东说念主关联承包主要发生在与关联方投资栽培或刊行东说念主参股出资的 PPP 项 目公司之间。刊行东说念主与关联方栽培或刊行东说念主参股出资的 PPP 款式公司，PPP 款式 公司将款式发包给刊行东说念主进行施工，从而组成关联交易。呈文期内，刊行东说念主与黑 龙江省绥庆高速公路投资建造有限公司、七台河市建河投资建造料理有限公司、 佳木斯鹤大高速投资建造有限公司、新疆那巴高速公路发展有限牵累公司、灵宝 市巨匠城市说念路路网建造发展有限公司、哈尔滨都市圈北部环线投资有限公司、 哈尔滨都市圈西南环线投资有限公司、黑龙江北漠高速五嫩段工程建造款式有 限公司、黑龙江北漠高速五嫩段工程建造款式有限公司和黑龙江省鹤伊高速公 路投资建造有限公司等之间的关联交易均为此种模式的关联施工。     PPP 款式公司负责款式的投资、建造、运营、交代，参与施工方根据合同约 定内容参与施工并与 PPP 款式公司结算，所发生的关联交易相宜行业惯例，具 有合感性和必要性。关系 PPP 款式均经招投标方法，关系建造施工内容依据 PPP 款式批复及瞎想施工瞎想图等要求，具有公允性。   黑龙江省哈肇高速公路投资建造有限公司为黑龙江省交通投资集团有限公 司全资孙公司，交投集团为黑龙江省国有本钱投资运营平台，主要负责区域内公 路投建管营、铁路建造投资等，是黑龙江省内路桥建造要点投资和发包方。呈文 期内，公司及一公司、二公司、四公司、五公司中标了由黑龙江省哈肇高速公路 投资建造有限公司发包的哈尔滨至肇源高速公路土建工程款式。刊行东说念主参与该项 目招投标并中标，系根据款式建造需要、施工才和解阛阓化竞争的驱散，具有合 感性、必要性和公允性。跟着关联当然东说念主离任满 12 个月，交投集团罕见限度企 业已于 2021 年 5 月 19 日覆没关联关系。   综上，刊行东说念主关联承包主要为相连与关联方栽培的 PPP 款式公司发包的项 目形成，此外还包括少部分通过招投标成为关联方公路款式的施工方从而形成的 关联交易。与参与投资栽培的 PPP 款式公司之间的施工收入结算以及通过阛阓 化招投标过程成为关联方公路施工款式的施工方，相宜行业惯例，刊行东说念主工程承 包施工类关联交易占比较高具有合感性、必要性和交易实践，不存在依赖关联方 的情形，关系工程款式均经过招投标方法，不存在利益运输或其他利益安排。   呈文期内，刊行东说念主及各子公司因款式施工需要，将施工款式中波及房建及场 区装修遏制施工内容专科分包给公路桥梁集团全资子公司黑龙江省广建工程建 设有限牵累公司，在遂宁市河东新区绿色新城（A 区）款式引水入城河湖连通等 款式中将水利关系施工内容专科分包给水利集团，将国说念 213 线达来呼布至东风 航天城段公路工程中的东风工作区加油加气合建站-工艺和罩棚工程专科分包给 安装集团，系空洞计议专科施工才和解建造需要，专科施工内容均依据款式工程 瞎想和工程量要求，工程施工完成后由第三方款式监理，关系出包费以工程量清 单计价，关系交易具有合感性和必要性，订价公允，相宜交易惯例，不存在利益 运输或其他利益安排。呈文期内，公司领受关联方工程施工工作发生的关联交易 占同期营业成本的比例较低，不存在依赖关联方的情形。   （四）关联租借   呈文期内，公司控股子公司七台河龙澳环保科技有限牵累公司将位于七台河 桃山区红岩村黑龙江巨达化工股份有限公司（以下简称“巨达化工”）厂区东侧 的厂房和苯坐蓐线出租给巨达化工，明确坐蓐线诱惑明细，房钱参考临近厂房租 赁价钱等因素，由两边协商确定，具备公允性和合感性。2022 年、2023 年自巨 达化工收取租借收入 310.63 万元和 310.63 万元，分别占当期营业收入 0.02%， 对公司影响较小。2023 年度，公司全资子公司黑龙江龙建造备工程有限公司向 水利集团鸡东分公司、集贤分公司出租沥青砼拌合站、组装式沥青罐，全资子 公司三公司向黑龙江省一恒建造有限公司出租沥青混凝土拌合站、乳化沥青设 备，分别说明租借收入 92.36 万元和 240.36 万元，以沥青混凝土搅动站 SG4000 型（2017 年出厂）为例，黑龙江龙建造备工程有限公司出租均按照实践产量为 准计较，每月结算，2023 年公司向非关联方哈尔滨市公路工程有限牵累公司东 宁分公司出租，扣除烧毁器租借金额 5 元/吨后不含税单价为 15 元/吨，向水利 集团鸡东分公司同型号同出厂年份的混凝土搅动站，不含税单价为 14.56 元/吨 （含税房钱单价为 15.87 元/吨，税率为 9%），各别率为 2.93%，各别合理，定 价公允。   为开展国省干线公路质地进步专项工程（西部地区）A1 标段施工款式，公 司在黑龙江阳光采购工作平台招标按照阛阓竞争报价原则确定黑龙江省中信路 桥材料有限公司算作机械租借出租方。2021 年租借关系机械诱惑用度共计为 建路工程施工需要，公司尚志分公司自水利集团租入水泥砼拌合站，以公司外 租诱惑最高限价要求为参考依据，2023 年度租借用度为 25.08 万元，占当期营 业成本比例为 0.002%，占比较小。   为开展京哈高速改扩建款式工程，结合施工进程和时效安排，空洞计议施工 成本，公司自黑龙江省铁投预制构件有限公司处租入混凝土护栏（即“水泥遏制 墩”），单个混凝土护栏单日价钱为长入订价，与向其他第三方租借混凝土护栏定 价圭表一致，具备公允性和合感性，2021 年水泥遏制墩租借用度为 438.05 万元， 占当期营业成本比例为 0.032%，占比较小。   除上述情形外，公司和子公司根据款式施工地料理和经营所需，出租或租入 房屋地皮，并与关联方坚忍的《房产地皮租借契约》，属于正常交易行动，均参 考同类交易阛阓价钱确定，交易具有合感性、必要性和公允性，不存在利益运输 或其他利益安排。呈文期内，公司自关联方公路桥梁集团处租入房屋地皮发生租 赁用度分别占当期营业成本的 0.02%、0.03%和 0.05%，公司子公司向七台河款式 公司提供房屋租借，2022 年说明租借收入为 102.94 万元，占当期营业收入比例 为 0.006%。    综上，呈文期内，公司关联租借金额占比较小，不存在对关联方依赖的情形。      （五）关联担保    呈文期内，鑫正投资公司为建投集团的流动资金贷款提供反担保，具体情况 参见本问题回答之“三、刊行东说念主为鑫正投资公司提供反担保的原因及合感性，控 股股东是否向公司提供反担保措施，履行的决策方法是否完备，担保总数或单项 担保的数额是否杰出法律律例或者公司轨则规定的名额”，担保时期为鑫正投资 公司履行保证牵累之日起 2 年，即 2019 年 12 月 14 日至 2021 年 12 月 13 日，2019 年 12 月，建投集团已璧还该笔借款，公司为控股股东提供的担保事项均已履行 收场。除此外为称心经营行动及投资行动的资金需求，公司算作担保方的关联担 保均为公司对控股子公司（含全资子公司）担保，公司不存在为控股股东和实践 限度东说念主罕见关联东说念主提供担保的情况，也不存在对其他关联方的担保情形。子公司 在向银行苦求贷款时，由股东等关联方提供担保属于银行的老例要求，存在必要 性。    呈文期内，公司及款式公司因资金需要，存在领受关联方担保的情况，该等 关联担保相宜交易民俗，具有合感性和必要性，有意于提高增信和融资着力，促 进公司不绝经营，促进公司业务发展，不存在损伤上市公司和中小投资者正当权 益的情形。      （六）关联方资金拆借    呈文期内，为补助公司坐蓐经营发展，公司存在自关联方水利集团处资金拆 入，水利集团向公司提供的财务资助利率为 4.35%，等于中国东说念主民银行规定的同 期贷款基准利率 4.35%，公司对该项财务资助无相应典质或担保，相宜苦求豁免 按照关联交易的方式进行审议的要求。公司呈文期内与水利集团发生的资金借入 均经公司实施董事会审议通过，相宜公司发展需求，具有合感性和必要性，订价 公允。      （七）关节料理东说念主员薪酬   公司董事、监事、高等料理东说念主员薪酬由固定工资、绩效及补助组成。公司董 事会下设薪酬与考核委员会，负责研究和审查董事及高等料理东说念主员的绩效考核机 制、薪酬分拨有筹备。上述事宜波及董事会及股东大会决议的均经董事会和股东大 会审议通过。   公司孤苦董事津贴为 8 万元/年/东说念主（税前），非孤苦董事根据其所处使命岗亭、 专科才调及履职情况确定其薪酬或津贴；在公司担任具体行政职务的监事，按照 其在公司所担任的岗亭领取薪酬，不领取监事职务酬谢；公司高等料理东说念主员薪酬 依据其所处岗亭，由岗亭薪金工资、绩效薪金和补贴组成。   （八）其他交易事项 了《对于公司拟受让并续建龙建松北空洞经餬口产中心在建工程款式暨关联交易 的议案》。公司受让开桥集团的龙建松北空洞经餬口产中心在建工程款式，包括 地皮使用权、在建工程总共权及关系政府批准文献所产生的各式权益义务。   针对上述转让，中联钞票评估集团有限公司出具了评估呈文（中联评报字 [2019]第 275 号），以 2018 年 12 月 31 日为评估基准日，在建工程款式钞票在评 估基准日净钞票账面价值为 2，817.93 万元，评估价值 4，026.29 万元，评估升值 未结算支付的工程款，以及哈尔滨新区范围内的松北区经济开发区地皮价钱高潮 导致的地皮使用权升值。参考评估驱散，协商确定交易标的的受让价款为 4，026.29 万元。此项关联交易已于 2019 年 6 月 26 日经股东大会审议通过，两边于 2019 年 6 月 27 日坚忍了《在建工程转让契约书》。驱散 2020 年 6 月 30 日，受让价款 已全部支付收场。   根据《在建工程转让契约书》，于坚忍日与款式关系的尚未履行收场的合同， 经交易两边和工程瞎想、建造、监理单元同意后，公司链接履行关系合同和契约， 并签署关系承继契约。 入固定钞票进行审核，出具专项审核呈文“众环黑专字（2020）0051 号”，龙建 松北空洞经餬口产中心已取得完竣验收备案文凭，经审核，转入固定钞票总数为 筑物 512.72 万元。 于公司拟向控股股东建造集团收购哈尔滨市龙胤管廊工程有限公司股权并签署 的议案》，公司收购建投集团持有的管廊公司 49.00%股权。    根据中审众环司帐师事务所（特殊普通搭伙）出具的“众环审字[2018]140018 号”  《审计呈文》，驱散 2018 年 3 月 31 日，管廊公司经审计的钞票总数 1，517.89 万元，欠债总数 1，517.95 万元，总共者权益-0.06 万元，2017 年度未终了收益， 股权转让为无偿转让，并于 2018 年 6 月 28 日经股东大会审议通过，两边签署《股 权转让合同》，于 2018 年 7 月完成工商变更手续。根据《股权转让合同》，交易 两边在完成注册本钱金实缴后，依据施工进程按比例追加投资，其中公司的注册 本钱金认缴金额为 6，222.02 万元。驱散 2023 年 12 月 31 日，公司已累计实缴注 册本钱 3，050.00 万元。    管廊公司是为料理哈尔滨市地下空洞管廊建造二期工程（第一批）一包 PPP 款式之目的，由建投集团、公司和哈尔滨市城发巨匠设施投资有限公司共同出资 栽培的款式公司。根据财政部《对于表率政府和社会本钱合作（PPP）空洞信息 平台款式库料理的奉告》           （财办金（2017）92 号）解读中第四条表率 PPP 款式融 良友理第三点中“联合体参与方只承揽款式施工或瞎想任务、伪善际出资入股等 不表率操作风景”，为表率公司参与投资 PPP 款式的行动，根据哈尔滨市财政局 款式合同股权比例推敲事宜的意见》（哈财复意见〔2018〕91 号文），公司自建 投集团处受让管廊公司 49%股权。该交易有意于履行作念为社会本钱方的投资建造 运营牵累，相宜公司业务发展的需要，不存在损伤公司和中小股东利益的情形。 由建投集团持股 51.00%，主营管廊工程，驱散 2023 年 12 月 31 日，管廊公司总 钞票 5，592.98 万元，2023 年度净利润 0 万元。2023 年 12 月 12 日，公司召开第 九届董事会第三十七次会议、第九届监事会第二十三次会议，同意公司、参股 子公司管廊公司与控股股东建投集团、哈尔滨市住房和城乡建造局签署《哈尔 滨市地下空洞管廊二期工程（第一批）PPP 款式一包停止契约》，同意在款式终 止并完成关系业务后刊出款式公司。该事项照旧公司 2023 年第四次临时股东大 会决议通过。驱散 2023 年 12 月 31 日，管廊公司尚未刊出。    公司与控股股东建投集团、建投集团控股子公司水利集团、华设瞎想集团股 份有限公司（曾用名：中设瞎想集团股份有限公司）、工大环境股份有限公司（曾 用名：哈尔滨工业大学环境股份有限公司）组成联合体，中标并共同投资七台河 市桃山湖生态环保水利空洞治理 PPP 款式，款式公司七台河市建河投资建造管 理有限公司注册本钱为 21，901.51 万元，公司出资 2，190.15 万元，占款式公司注 册本钱的 10%。该关联交易照旧公司于 2019 年 10 月 14 日召开第八届董事会第 六十四次会议审议通过。2020 年公司出资 2，190.15 万元，已出资收场。    七台河市桃山湖生态环保水利空洞治理 PPP 款式公司施工部分合同总价    公司与建投集团控股子公司黑龙江省建筑安装集团有限公司参与投资黑龙 江省富锦市滨江大街及沿江景不雅带工程 PPP 款式，款式公司富锦市龙锦城市建 设投资有限公司注册本钱为 9，980.12 万元，公司出资 2，994.03 万元，占款式公司 注册本钱的 30%。该关联交易照旧公司于 2019 年 9 月 12 日召开第八届董事会第 六十三次会议审议通过。驱散 2023 年 12 月 31 日，公司累计实缴注册本钱    黑龙江省富锦市滨江大街及沿江景不雅带工程 PPP 款式公司施工部分合同总 价 19，084.09 万元，驱散 2023 年 12 月 31 日，款式处于建造阶段，施工完工进程 为 84.00%，款式累计计量批复 16，102.07 万元。    公司、公司控股子公司黑龙江省龙建路桥第五工程有限公司、交投集团全资 子公司黑龙江省交投公路建造投资有限公司、交投集团全资孙公司哈尔滨交研交 通工程有限牵累公司和交投集团全资子公司黑龙江省公路勘探瞎想院算作联合 体成员参与黑龙江省绥化至大庆高速公路（S18）款式。款式公司黑龙江省绥庆 高速公路投资建造有限公司注册本钱 20，000.00 万元，款式本钱金为 220，756.91 万元，公司和第五公司对款式公司分别出资比例为 1.5%和 1%，认缴出资额分别 为 3，311.35 万元和 2，207.57 万元。根据具体单干，第五公司和发包方签署《黑龙 江省绥化至大庆高速公路（S18）款式土建施工合同文献（D1 标段）》，公司与发 包方签署《黑龙江省绥化至大庆高速公路（S18）款式土建工程施工合同文献（D3 标段）》。该投资事项照旧公司于 2019 年 12 月 27 日召开的第八届董事会第六十 八次会议审议通过，并经公司 2019 年年度股东大会审议通过。驱散 2022 年 12 月 31 日，公司已按上述出资比例实缴出资 3，311.35 万元，第五公司已按上述出 资比例实缴出资 2，207.57 万元，已出资收场。    绥大（S18）款式 D1 和 D3 合同段合同总价分别为 235，351.68 万元和 D1 合同段工区较为分散，各工区践约进程在 98.24%傍边，D1 合同段累计计量 批复 218，635.44 万元，期末合同钞票共计 12，793.81 万元。D3 合同段施工完工 进程为 99.99%，款式累计计量批复 251，301.41 万元，期末合同钞票 233，22.42 万元。 台段改扩建工程 PPP 款式    公司全资子公司黑龙江龙捷市政轨说念交通工程有限公司与交投集团全资子 公司黑龙江省交投公路建造投资有限公司、交投集团控股子公司黑龙江省八达路 桥建造有限公司参与黑河市五大连池至伊春汤旺河公路沾河林业局至大平台段 改扩建工程 PPP 款式，并栽培款式公司黑河市五汤公路投资建造有限公司。项 目公司注册本钱 12，797.47 万元，龙捷市政出资 65.27 万元，持股比例 0.51%。    五汤款式照旧公司第八届董事会第六十八次会议审议通过，并经 2019 年年 度股东大会审议通过。2020 年龙捷市政出资 65.27 万元，已出资收场。    五大连池至伊春汤旺河公路沾河林业局至大平台段改扩建工程 PPP 款式公 司施工部分合同总价 18，000.00 万元。驱散 2023 年 12 月 31 日，款式处于建造阶 段，施工完工进程为 14.73%，均以预收款项抵减。   公司于 2022 年 12 月 30 日召开了实施董事会 2022 年第十八次会议，会议审 议通过了《对于公司收购水利集团持有的遂宁市龙兴修造有限公司 4.5%股权并 签署的议案》。同意公司受让水利集团持有的遂宁市龙兴修造有 限公司（以下简称“遂宁款式公司”）全部 4.5%股权。根据黑龙江天平钞票评 估有限牵累公司出具的《钞票评估呈文》（黑天平评报字[2022]第 1047 号），以 为 900.88 万元，并同意签署《股权转让契约》。2023 年 3 月 8 日，公司支付全部 股权受让款。   公司为称心权属单元开展日常经营行动和日常办公的需要，公司以单价 业投资有限公司购买龙创-新世纪 B 栋 8、9 层写字楼。该关联交易照旧公司第 九届董事会第三十五次会议审议通过。驱散 2023 年 12 月 31 日，公司已坚忍商 品房买卖合同且已支付预支款。根据哈尔滨吉屋网，哈尔滨南岗交易类大型写 字楼销售均价为 13，000 元/平方米-15，800 元/平方米，且经常该类不动产销售 为一房一价，公司本次自关联方购入写字楼单价处于合理范围内，具有公允性。   综上，呈文期内公司发生的关联交易系公司正常坐蓐经营需要，具备必要性 和合感性，不存在依赖关联方的情形；关联交易依据公司里面料理轨制、招投标 竞价、阛阓订价参考、第三方审计评估及根据工程量清单计量和工程监理等，定 价公允，不存在利益运输或其他利益安排，对公司孤苦经营才调不会产生紧要影 响，不存在损伤中小股东利益的情形。   二、本次募投款式是否将新增显失公说念的关联交易   本次募投款式中的“G1111 鹤哈高速鹤岗至苔青段工程款式（施工总承包）” 和“国说念丹阿公路逊克孙吴界至黑河段改扩建工程款式（施工总承包）”款式的 业主单元分别是鹤哈高速鹤岗至苔青段工程建造款式办和黑龙江省公路行状发 展中心，与刊行东说念主不存在关联关系。但不排除在上述款式的实施过程中，通过集 团聚积采购平台进行物质采购，与建投哈尔滨分公司发生关联采购交易；或空洞 计议施工时效和运载成本等因素，自关联方处采购工程所需其他物质。前述关联 交易系公司日常采购业务开展的延续。针对募投款式波及的关联采购，刊行东说念主将 链接实施关联交易审批过程及订价机制，保证交易的公允性及合规性。本次募投 款式不存在新增显失公说念的关联交易的情形。   三、刊行东说念主为鑫正投资公司提供反担保的原因及合感性，控股股东是否向 公司提供反担保措施，履行的决策方法是否完备，担保总数或单项担保的数额 是否杰出法律律例或者公司轨则规定的名额   （一）刊行东说念主为鑫正投资公司提供反担保的原因及合感性   根据刊行东说念主第八届董事会第四十九次会议材料、2017 年年度股东大会会议 材料、刊行东说念主对于为控股股东向银行借款提供反担保的公告及刊行东说念主阐明，建投 集团为刊行东说念主发展给予了放荡补助，耐久为刊行东说念主向银行苦求授信额度提供担保。 驱散 2018 年 5 月 30 日，建投集团实践为刊行东说念主提供的最高额担保余额为 45.90 亿元。现建投集团拟进取海浦东发展银行股份有限公司哈尔滨开发区支行苦求 2 亿元借款，借款期限不杰出 12 个月，由鑫正投资公司提供担保。   本着互帮互助、共同发展的原则，刊行东说念主为建投集团上述拟借款事项提供反 担保，担保金额不杰出 2 亿元，刊行东说念主的保证时期为鑫正投资公司履行保证牵累 之日起两年。   同期，为保障刊行东说念主的利益，限度担保风险，刊行东说念主在提供反担保的同期， 建投集团全资子公司水利集团（2019 年 7 月，建投集团减持股份后，水利集团 为建投集团的控股子公司）为该反担保提供反担保，风险相对较低。   综上，刊行东说念主为鑫正投资公司提供反担保具备合感性。   （二）控股股东是否向公司提供反担保措施   根据刊行东说念主对于为控股股东向银行借款提供反担保的公告及水利集团签署 的反担保契约，为保障刊行东说念主的利益，限度担保风险，刊行东说念主为建投集团提供反 担保的同期，由建投集团其时的全资子公司水利集团就刊行东说念主提供的反担保提供 了反担保。   综上，控股股东已向公司提供了反担保措施，由建投集团其时的全资子公司 水利集团向刊行东说念主提供了反担保。   （三）履行的决策方法是否完备，担保总数或单项担保的数额是否杰出法 律、律例或者公司轨则规定的名额   根据担保事项发生其时灵验的《对于表率上市公司对外担保行动的奉告》                                  （证 监发[2005]120 号）及《上海证券交易所股票上市公法（2018 改造）》规定，单 笔担保额杰出公司最近一期经审计净钞票 10%的担保，以及公司罕见控股子公司 的对外担保总数，杰出公司最近一期经审计净钞票 50%以后提供的任何担保须由 董事会审议通事后提交股东大会审议。根据担保事项发生其时刊行东说念主灵验的《公 司轨则》规定，单笔担保额杰出公司最近一期经审计净钞票 10%的担保，以及公 司罕见控股子公司的对外担保总数，杰出公司最近一期经审计净钞票 50%以后提 供的任何担保，须由股东大会审议。   根据上述规定，刊行东说念主分别于 2018 年 6 月 7 日、2018 年 6 月 28 日召开了 第八届董事会第四十九次会议、2017 年年度股东大会，审议通过了《对于公司 为控股股东向银行借款提供反担保的议案》，对刊行东说念主为控股股东建投集团向银 行借款提供反担保事项，履行了董事会、股东大会等审议方法，关系关联方均已 躲闪表决。   综上，刊行东说念主履行的决策方法完备，相宜其时灵验的法律、律例及《公司章 程》的规定，刊行东说念主为鑫正投资公司提供反担保数额未违背法律、律例及《公司 轨则》对于担保金额的规定。2019 年 12 月，建投集团已璧还该笔借款，公司为 控股股东提供的担保事项均已履行收场。除前述情形外，为称心经营行动及投资 行动的资金需求，呈文期内公司算作担保方的担保均为公司对控股子公司（含全 资子公司）担保，公司不存在为控股股东罕见关联东说念主提供担保的情况，也不存在 对其他关联方的担保情形，严格限度担保风险。   四、结合预支钢材款期后结转情况、同行业可比公司采购钢材的付款形势、 公司向第三方采购的付款形势，阐明公司向控股股东的分公司预支大额账款的 原因及合感性，是否存在资金占用情形   （一）预支钢材款期后结转情况   刊行东说念主向关联方黑龙江省建造投资集团有限公司哈尔滨分公司（以下简称 “建投哈尔滨分公司”）预支款主要系采购款式施工坐蓐及备料所需的物质采购， 如盘圆、盘螺、螺纹钢、带肋钢筋等。驱散 2022 年 9 月 30 日，公司预支建投哈 尔滨分公司钢材款余额为 25，416.42 万元，上述预支款项大部分已于四季度结转， 具体期后结转情况如下：                                                                    单元：万元 供应商称呼   日预支钢材款                          借方新增金额             贷方结转金额             付钢材款余额              余额 建投哈尔滨  分公司   根据公司的物质采购料理轨制规定，对沥青、钢材和水泥等巨额物质实施统 一采购，在施工前各个施工款式部编制需求筹备，汇总后根据工程进程、供货周 期价钱走势等因素长入招标订货。因建投下属有路桥施工、房建施工、水利施工 等业务板块，为保障公司坐蓐经营不绝灵验地进行，通过规模采购裁汰成本，建 投集团建立长入的巨额工程物质采购平台，建投哈尔滨分公司即为建投公司下属 聚积采购巨额工程物质的平台公司，公司请托建投哈尔滨分公司进行询价、平台 招投标料理、材料供应商彩选等。   公司各施工款式需保证 1 个月傍边施工坐蓐所需库存物质以保障连气儿施工 功课，并在冬季淡季时期进行备料，裁汰采购价钱的同期翔实春季开工物无料可 用，因此公司向建投哈尔滨分公司预支金额较大。   另一方面，建投哈尔滨分公司在取得公司采购筹备后，根据采购筹备向钢材 供应商询价，结合询价驱散与公司坚忍采购合同，商定采购总量、采购型号、付 款方式、质地圭表、供货周期等，公司根据合同预支钢材款。建投哈尔滨分公司 通过聚积采购平台招标竞价确定最终物质供应商后，安排供应商向公司各施工项 目部运载材料，物猜度场后根据合同中商定的价钱和实践签收数目暂估入账，最 终根据实践发票对暂估入账的金额进行赈济，并结转预支款项。钢材采购一般根 据施工进展分批到货，并在全部到货后开具发票，故建投哈尔滨分公司于年末结 算开票的情况较为广阔，因此存在四季度预支款较为聚积的结转情况。   从根据锁价合同向建投哈尔滨分公司支付预支款至物质签收，需经历建投哈 尔滨分公司平台大额聚积招标采购，确定供应商后自供应商处运载至工程场合等 法子，中间法子形成预支款累积。公司采购按年制定采购筹备，跟着年末施工期 收尾，现场物料需求减少，备料部分抵达施工现场转结预支款后，预支账款大幅 减少。   跟着建投集团巨额工程物质平台建造渐渐完善，2023 年公司除自建投哈尔 滨分公司处采购钢材外，还存在零碎碎石等工程物质聚积采购。驱散 2023 年 12 月 31 日，公司预支建投哈尔滨分公司材料款余额为 0 万元，2024 年 1-3 月时期 新增借方金额和贷方结转情况如下：                                                                单元：万元 供应商称呼           预支材料款余额           借方新增金额         贷方结转金额          预支材料款余额 建投哈尔滨分   公司   驱散 2024 年 3 月 31 日，公司预支建投哈尔滨分公司余额为 13，273.29 万元， 较 2023 年 12 月末有所增多，主要系春季施工渐渐伸开，新增采购量增多，受一 季度工地春节休假和春季开工时辰相对较晚影响，结转金额较新增采购金额小。 改日至年末施工期收尾，备料部分抵达施工现场转结预支款后，预支账款将大幅 减少。   （二）同行业可比公司采购钢材的付款形势   钢材等巨额物质价钱波动较为明显，一般采购方为锁定原材料价钱和交货期， 预支货款确保按期供货，此类巨额物质采购付款安排在工程施工类公司中较为常 见，具体如下： 工程施工类企业                         采购物质的付款形势            公司预支款项主要为预支材料款和工程款等，预支款项的产生与公司            的物质采购料理轨制关系。公司对沥青、钢材和水泥等巨额建材物质 新疆交建            实施长入采购，在施工前各个款式部编制主材需求筹备，汇总款式计            划后根据工程进程、供货周期、价钱走势等因素长入招标订货。            公路工程施工的原材料主要包括钢材、水泥、沥青及油料等。由于公            路工程施工周期较长，公司采购模式为公开招标、采管分离、多方监 北新路桥       督，采取原材料择机储备、与供应商坚忍耐久合同、在合同中增多保            障性条目、通过预支款的形势锁定成本等方法限度和裁汰原材料价钱            高潮的风险。            公司会在款式投标的前期事先与供应商就采购的原材料规格、 数目 海波重科            和价钱进行相易， 以初步确定原材料采购总价。工程中标后， 公司 工程施工类企业                 采购物质的付款形势           会与供应商签阅兵式的采购合同，锁定原材料价钱及交货期，供应商           根据合同商定以先款后货的形势按期供货。           公司将算作采购标的中国五矿集团采购钢材，算作供应标的中国五矿           集团销售巨额物质（即包括镍、锌、铜及铅在内的金属资源产物），           并与中国五矿集团相互供应工程总承包及坐蓐运营所需的装备。钢材 中国中冶      与装备的供货商及价钱将通过采购方公开招标的方式确定，而中标结           果将在采购方的采购平台网站上公示。若中标，两边将坚忍具体采购           合同，并在其中商定对采购价款（一般包括预支款、到货验收及格后           货款及质保金等）的具体支付安排。           陕建股份各施工主体在施工过程中耗用多半的钢材、电线电缆、PVC           线管、桥架等材料，为阐明聚积采购优势，裁汰材料成本，陕建股份           通过陕建物流公司的集采平台采购物质。采购付款分为先货后款和先           款后货两种模式，先货后款账期一般为 60 天，采购价钱为货到工地           当日西安“我的钢铁网”对应钢厂公开网报价；先款后货的，采购价           格在公开网报价基础上给予一定的价钱优惠。为裁汰材料成本，陕建 陕西建工           股份部分施工主体采取预支款模式向陕建物流公司采购施工物质。           施工主体与陕建物流公司签定了《大集采专用采供合同（钢材）》，采           用预支款方式，以付款当日“我的钢铁网”中西安地区相应品牌、规           模网价减 90 元算作固定结算单价，提前锁定了采购价钱，裁汰了采           购成本。   （三）公司向第三方采购的付款形势   公司除自建投哈尔滨分公司采购钢材除外，在呈文期内前十大供应商中，公 司施工用钢材的主要供应商有黑龙江省昊伟金属有限公司、哈尔滨冠宇紫群实业 有限公司、佳木斯市圣邦商贸有限公司、黑龙江当代红嘴钢铁经销有限公司、黑 龙江金蒗经贸有限公司、哈尔滨顺连金属材料有限公司，对应的采购合同付款方 式摘录如下：  供应商称呼      采购材料                 结算条目 黑龙江省昊伟金           圆钢、螺纹钢     先款后货价钱按当日阳光平台竞价价钱结算。 属有限公司 哈尔滨冠宇紫群   圆钢、螺纹钢、钢                      先货后款，逾期三个月付款。 实业有限公司    绞线                     预支款、先款后货和先货后款模式：                     A.合同坚忍完成后，甲方预支给乙方合同总价款                     的 50%，乙方在收到预支款后发货给甲方，甲方           螺纹钢、声测管、 收到乙方货品并验货及格后，甲方奉告乙方开具 佳木斯市圣邦商   无缝钢管、螺栓、 发票，甲方收到及格的升值税专用发票后以蚁集 贸有限公司     H 型钢、角钢、焊 汇款的形势支付剩余 50%货款；（部分预支款比           管、槽钢、钢板等 例为合同总价的 40%不等）                     B.合同坚忍完成后，甲方支付乙方相应货款，乙                     方收到相应货款后三日发货；                     C.采购方收到发票后，向供应方支付全部货款。  供应商称呼      采购材料               结算条目 黑龙江当代红嘴 钢铁经销有限公   圆钢、螺纹钢    先款后货价钱按当日平台竞价价钱结算。 司                     先款后货，及根据价钱不同提供先款后货和先货                     后款结算模式的遴荐： 黑龙江金蒗经贸             A.先款后货价钱按当日阳光平台竞价价钱结算。           螺纹钢、圆钢 有限公司                B.先款后货价钱按当日平台竞价价钱结算，先货                     后款价钱以当日平台竞价价钱为基础价钱，每顺                     延一日付款基础价钱增多 0.03333%。                     采取预支款和先货后款模式：                     A.甲乙两边坚忍合同后甲方 20 日内向乙方支付           钢板、H 型钢、角 哈尔滨顺连金属   钢、槽钢、扁钢、                     发货后，甲方支付乙方 70%钢板预支款； 材料有限公司    工字钢、槽钢、螺                     B.坚忍合同且乙方将货品送至甲方指定交货地           旋管等                     点，乙方提供给甲方合同商定全额发票后 30 日                     内甲方支付全款   公司主要第三方钢材采购付款方式主要为先款后货模式，根据结算安排，预 付款比例不同。   路桥工程施工业务耗用多半沥青、水泥、钢材等价钱波动较大的主要原材料， 工程内容不同导致需采购相宜相应质地圭表的多类不同型号的材料。建投集团中 除刊行东说念主为路桥施工业务外，水利施工业务、房屋建造业务和装修装配业务等均 需采购多规格型号的施工主材，具有规模优势，材料加工场频频优先排产、优先 交割发运等，提高采购运载着力。采购量较大的情况下，平台领有批量融会的货 源，眩惑可提供价钱优惠、类别型号丰富的供应商报价。同期，专科的聚积采购 平台有意于统筹资源，慈祥原材料险阻游价钱波动的影响、厂家调价政策及库存 等信息。因此公司向建投哈尔滨分公司采购钢材具备合感性，而钢材等巨额物质 价钱波动明显，一般采购方为锁定原材料价钱和交货期，预支货款及先款后货的 方式确保按期供货，呈文期内公司工程施工较多，对材料需求量较大，因此，公 司向建投哈尔滨分公司预支大额账款具备合感性，相宜行业惯例，公司向主要第 三方供应商采购钢材付款方式也以先款后货和预支部分材料款为主。驱散 2023 年底，预支款余额为 0 万元，预支款已结转，不存在资金占用情形。驱散 2024 年 3 月底的预支款余额较 2023 年 12 月底有所增多，主要系春季施工渐渐伸开， 新增采购量增多，受一季度工地春节休假和春季开工时辰相对较晚影响，结转 金额较新增采购金额小，相宜行业惯例，具备合感性，改日跟着年末施工期收尾， 预支账款将大幅结转，不存在资金占用情形。      五、核查方法及核查意见      （一）核查方法 和订价模式以及关联交易发生的必要性、合感性； 定、关联方长入收费圭表，查阅刊行东说念主与无关联第三方的交易订价情况和阛阓价， 查阅并了解了关系招投标公示方法和内容，工程关系的计量监理关系文献，并取 得受让及投资事项的评估和决策文献，对关联交易价钱的公允性进行核查； 况； 第三方专项审核呈文及转固关系文献，投资期货取得并查阅了刊行东说念主自关联方收购股权项 目的公司财务呈文，核查其经营情况； 联关系； 鑫正投资公司提供反担保事项相宜法律律例及《公司轨则》等规定进行核查； 获取刊行东说念主呈文期内与控股股东建投集团的哈尔滨分公司预支材料款明细账、采 购合同、付款凭证、入库单子等，取得刊行东说念主对于聚积采购平台栽培布景和与建 投哈尔滨分公司结算方式的阐明； 滨分公司付款形势是否相宜行业料理，获取并查阅了公司自其他非关联第三方采 购钢材的合同，比较刊行东说念主自其他非关联方采购钢材等付款形势；               《关联交易料理办法》等里面轨制，查阅刊行东说念主 呈文期内与关联交易关系的孤苦董事意见、董事会和股东大会会议文献及公告。      （二）核查意见： 条、第 6 条对问题（1）-（3）进行核查并发表核查意见如下：   （1）保荐机构及刊行东说念主讼师应当对关联交易存在的必要性、合感性、决策 方法的正当性、信息裸露的表随便、关联交易价钱的公允性、是否存在关联交易 非关联化的情况，以及关联交易对刊行东说念主孤苦经营才调的影响等进行核查并发表 意见   经核查，保荐机构及刊行东说念主讼师合计：上述关联交易系刊行东说念主正常坐蓐经营 需要，具备必要性和合感性，不存在依赖关联方的情形；刊行东说念主已按照关系法律、 律例以及里面料理轨制履行决策方法并表率进行信息裸露；关联交易依据刊行东说念主 里面料理轨制、招投标竞价、阛阓订价参考、第三方审计评估及根据工程量清单 计量和监理等，订价公允，不存在利益运输或其他利益安排，不存在关联交易非 关联化的情况，对公司孤苦经营才调不会产生紧要影响，不存在损伤中小股东利 益的情形   （2）对于募投款式新增关联交易的，保荐机构、刊行东说念主讼师、司帐师应当 结合新增关联交易的性质、订价依据，总体关联交易对应的收入、成本用度或利 润总数占刊行东说念主相应办法的比例等论证是否属于显失公说念的关联交易，本次募投 款式的实施是否严重影响上市公司坐蓐经营的孤苦性。保荐机构和刊行东说念主讼师应 当详备阐明其认定的主要事实和依据，并便是否违背刊行东说念主、控股股东和实践控 制东说念主已作出的对于表率和减少关联交易的承诺发表核查意见   经核查，保荐机构及刊行东说念主讼师合计：刊行东说念主本次召募资金投向“G1111 鹤 哈高速鹤岗至苔青段工程款式（施工总承包）”、“国说念丹阿公路逊克孙吴界至黑 河段改扩建工程款式（施工总承包）”和偿还银行贷款。其中，                            “G1111 鹤哈高速 鹤岗至苔青段工程款式（施工总承包）”和“国说念丹阿公路逊克孙吴界至黑河段 改扩建工程款式（施工总承包）”款式的业主单元分别是鹤哈高速鹤岗至苔青段 工程建造款式办和黑龙江省公路行状发展中心，与刊行东说念主不存在关联关系。但不 排除在上述款式的实施过程中，通过集团聚积采购平台进行物质采购，与建投哈 尔滨分公司发生关联采购交易；或空洞计议施工时效和运载成本等因素，自关联 方处采购工程所需其他物质。前述关联交易系公司日常采购业务开展的延续。针 对募投款式波及的关联采购，刊行东说念主将链接实施关联交易审批过程及订价机制， 保证交易的公允性及合规性，不存在新增显失公说念的关联交易的情形，本次募投 款式的实施不存在严重影响上市公司坐蓐经营的孤苦性的情形。本次刊行不存在 违背刊行东说念主和控股股东建投集团已作出的对于表率和减少关联交易的承诺情形。   （3）向不特定对象刊行证券的，上市公司为合并报表范围外的公司提供担 保的，刊行东说念主应当按照关系法律律例的要求表率担保行动，履行必要的方法，及 时履行信息裸露义务，严格限度担保风险。对于前述担保事项对方未提供反担保 的，刊行东说念主应当裸露原因并向投资者揭示风险。   经核查，保荐机构及刊行东说念主讼师合计：刊行东说念主呈文期内存在对控股股东向银 行借款的鑫正投资公司担保提供反担保的情况，刊行东说念主已履行决策方法完备，并 严格履行信息裸露义务，并由建投集团其时的全资子公司水利集团向刊行东说念主提供 了反担保。2019 年 12 月，建投集团已璧还该笔借款，公司为控股股东提供的担 保事项均已履行收场。除前述情形外，为称心经营行动及投资行动的资金需求， 公司算作担保方的担保均为公司对控股子公司（含全资子公司）担保，公司不存 在为控股股东罕见关联东说念主提供担保的情况，也不存在对其他关联方的担保情形， 严格限度担保风险。   （4）保荐机构及刊行东说念主讼师应当核查刊行东说念主发生上述情形的原因，是否按 照关系法律律例规定履行董事会或股东大会决策方法，董事会或股东大会审议时 关联董事或股东是否按照关系法律规定躲闪表决，对外担保总数或单项担保的数 额是否杰出法律律例规章或者公司轨则规定的名额，是否实时履行信息裸露义务， 孤苦董事是否按照规定在年度呈文中对对外担保事项进行专项阐明并发表孤苦 意见等，组成紧要担保的，应当核核对刊行东说念主财务景况、盈利才调及不绝经营的 影响，并便是否组成对峙续经营有紧要不利影响的情形，是否组成本次再融资障 碍明确发表意见。   经核查，保荐机构及刊行东说念主讼师合计：刊行东说念主呈文期内为鑫正投资公司提供 反担保系控股股东建投集团向银行借款由鑫正投资公司担保，本着互帮互助、共 同发展的原则，刊行东说念主为建投集团关系借款事项提供反担保，并由水利集团为该 反担保提供反担保。关系事宜照旧董事会和股东大会审议通过，关系关联方均已 躲闪表决，刊行东说念主为鑫正投资公司提供反担保数额未违背法律、律例及《公司章 程》对于担保金额的规定。刊行东说念主决策方法完备，并实时履行信息裸露义务，独 立董事已发表意见。2019 年 12 月，建投集团已璧还该笔借款，公司为控股股东 提供的担保事项均已履行收场。除前述情形外，公司不存在为控股股东罕见关联 东说念主提供担保的情况，也不存在对其他关联方的担保情形，不组成对峙续经营有重 大不利影响的情形，不组成本次再融资不毛。 材料需求量较大，为锁定材料价钱，并保管融会供货开头，向集团聚积采购平台 即建投哈尔滨分公司预支大额钢材款具备合感性，为同行业公司采购材料的常用 付款方式，相宜行业惯例，公司向主要第三方供应商采购钢材付款方式也以先款 后货和预支部分材料款为主。驱散 2023 年底，预支款余额为 0 万元，预支款已 结转，不存在资金占用情形。驱散 2024 年 3 月底的预支款余额较 2023 年 12 月 底有所增多，主要系春季施工渐渐伸开，新增采购量增多，受一季度工地春节 休假和春季开工时辰相对较晚影响，结转金额较新增采购金额小，相宜行业惯 例，具备合感性，改日跟着年末施工期收尾，预支账款将大幅结转，不存在资 金占用情形。 增多增长 25.15%，增幅较大。2）呈文期各期，刊行东说念主主营业务毛利率分别为 比公司均值。3）呈文期各期，公司经营行动产生的现款流量净额分别为-85，112.36 万元、234，383.71 万元、-125，484.92 万元和-269，156.56 万元，波动较大。    请刊行东说念主阐明：          （1）呈文期各期，公司建造工程款式收入金额、建造周期的 分散情况，结合款式数目、平均单个款式金额、建造进程等，分析公司呈文期 各期收入波动的原因及增长的可不绝性；    （2）结合呈文期各期公司建造工程款式收费情况、成本组成等，分析公司 毛利率波动的原因及合感性，原材料采购价钱与阛阓价钱是否存在紧要各别， 公司毛利率水平与同行业可比公司存在各别的具体原因；    （3）结合各期销售回款、备货情况等，量化分析公司经营行动现款流净额 波动较大且部分时期大额为负的原因，公司拟采取的搪塞措施；    （4）使用盘曲法将净利润改革为经营行动现款流量的具体过程，经营性应 收及应付款式所对应具体钞票的情况，与关系科目的勾稽情况，是否与实践业 务的发生相符。    请保荐机构及申报司帐师对问题 6.1 进行核查并发标明确意见。    回答：    一、呈文期各期，公司建造工程款式收入金额、建造周期的分散情况，结 合款式数目、平均单个款式金额、建造进程等，分析公司呈文期各期收入波动 的原因及增长的可不绝性；    （一）呈文期各期，公司建造工程款式收入金额、建造周期的分散情况    公司建造工程施工款式的建造周期受诸多因素影响，如款式规模、款式类型、 施工难度、施工所在地征象等。经常情况下，公司建造工程施工款式建造周期为    呈文期内各年末，公司建造工程款式收入金额、建造周期的分散情况如下：                                                                    单元：万元     建造周期           款式数目分散                             合同不含税收入金额                 款式数目               占比                  金额          占比       共计               687           100.00%        9，362，976.07   100.00% 注 1：款式数目按照建造工程款式的细分标段口径统计；合同不含税收入金额按照各个款式 /标段合同不含税收入金额统计。 注 2：统计驱散不包含已坚忍合同未开工的款式/标段。                                     单元：万元     建造周期           款式数目分散                             合同不含税收入金额                 款式数目               占比                 金额           占比       共计               618           100.00%        8，412，896.48   100.00% 注 1：款式数目按照建造工程款式的细分标段口径统计；合同不含税收入金额按照各个款式 /标段合同不含税收入金额统计。 注 2：统计驱散不包含已坚忍合同未开工的款式/标段。                                     单元：万元    建造周期           款式数目分散                              合同不含税收入金额                 款式数目              占比                 金额            占比      共计             526          100.00%       7，355，608.50       100.00% 注 1：款式数目按照建造工程款式的细分标段口径统计；合同不含税收入金额按照各个款式 /标段合同不含税收入金额统计。 注 2：统计驱散不包含已坚忍合同未开工的款式/标段。    如上表所示，从款式数目分散来看，呈文期内各年末，公司工程建造款式建 设周期在 3 年以内（含 3 年）的数目占比分别为 93.16%、93.53%和 91.12%；从 款式收入金额分散来看，呈文期内公司工程建造款式建造周期在 3 年以内（含 3 年）的款式合同收入金额占比分别为 83.15%、80.82%和 71.28%，其中，建造周 期在 2-3 年（含 3 年）的款式合同收入金额占比分别为 44.04%、45.57%和 31.19%。    （二）结合款式数目、平均单个款式金额、建造进程等，分析公司呈文期 各期收入波动的原因及增长的可不绝性    呈文期各期，建造工程款式数目与平均单个款式金额具体情况如下：                                                                 单元：万元      款式          2023 年度               2022 年度                2021 年度    合同总金额          9，362，976.07             8，412，896.48         7，355，608.50     款式数目                   687                     618                  526 平均单个款式金额             13，628.79               13，613.10            13，984.05 注：合同总金额按照建造工程款式/标段合同不含税收入金额统计。 增多，款式合同收入总金额 9，362，976.07 万元，较 2022 年度工程施工款式合 同总金额增多 950，079.59 万元，增长 11.29%，平均单个款式金额 13，628.79 万 元，较 2022 年度单个款式金额增多 15.69 万元，增长 0.12%，基本保持融会。 年度的 1，627，475.46 万元增多 44，411.16 万元，增长 2.73%，主若是由于 2023 年度存续的建造工程施工款式数目及款式合同总金额较上一年度有所增多，平 均单个款式收入金额较上年度基本保持融会。 加，款式合同收入总金额 8，412，896.48 万元，较 2021 年度工程施工款式合同总 金额增多了 1，057，287.98 万元，增长 14.37%，平均单个款式金额 13，613.10 万元， 较 2021 年度单个款式金额减少了 370.95 万元，裁汰了 2.65%，基本保持融会。 度的 1，455，557.36 万元增多了 171，918.10 万元，增长 11.81%，主若是由于 2022 年度存续的建造工程施工款式数目及款式合同总金额较上一年度有较大增幅，平 均单个款式收入金额较上年度基本保持融会。    呈文期各期，公司总体平均建造进程测算情况如下：                                                            单元：万元         款式           2023 年度          2022 年度         2021 年度     揣度总成本（A）         8，377，558.06     7，547，511.11     6，728，212.65    实践发生成本（B）         5，815，827.00     5，623，020.13     4，874，142.25   平均建造进程（C=B/A）            69.42%         74.50%           72.44% 注：揣度总成本、实践发生成分内别按照各个建造工程款式/标段汇总统计    呈文期各期，公司建造工程款式/标段经测算的平均建造进程分别为 72.44%、 公司建造工程款式的总体建造进程跟着施工进展有所提高，部分较大型工程款式 建造进入后期，2023 年度较 2022 年度，平均建造进程有所裁汰主若是由于公司 新相连部分大型工程建造款式，处于款式建造初期。    呈文期各期，按照建造周期分散测算的平均建造进程情况如下：      建造周期           2023 年度           2022 年度           2021 年度       共计                  69.42%            74.50%              72.44%    驱散 2023 年末，建造周期为 1 年以内（含 1 年）、1-2 年（含 2 年）、2-3 年   （含 3 年）、3-4 年（含 4 年）、4-5 年（含 5 年）和 5 年以上的建造工程施工项   目/标段经测算的平均建造进程分别为 76.27%、62.50%、74.29%、64.43%、37.81%   和 98.17%，3 年以内建造周期的款式建造进程均低于 80%，3-5 年建造周期的项   目建造进程均低于 60%，因此，公司存续的建造工程施工款式会在改日几年跟着   工程建造进程的提高安靖说明收入。      综上，公司呈文期各年度收入增长与建造工程款式全体建造进程的逐年提高   存在匹配性，同期，由于公司 3-5 年等部分中耐久建造周期的工程款式全体平均   建造进程较低，将在改日几年跟着建造进程的提高安靖说明收入，因此公司收入   增长具备可不绝性。      呈文期内，公司营业收入按类别分类如下：                                                                      单元：万元    款式                金额           占比          金额            占比          金额           占比  主营业务收入     1，684，005.25    96.62%   1，635，129.11   96.42%     1，463，099.66   96.27% 其中：建造工程款式   1，671，886.62    95.93%   1，627，475.46     95.96%   1，455，557.36    95.77%    公路收费收入       8，312.29     0.48%       3，903.59     0.23%        3，449.62     0.23%    瞎想筹商收入       3，806.35     0.22%       3，750.06     0.22%        4，092.67     0.27%  其他业务收入       58，827.42      3.38%     60，783.96      3.58%      56，733.55     3.73%    共计       1，742，832.68   100.00%   1，695，913.07   100.00%    1，519，833.20   100.00%      呈文期各期，建造工程款式业务收入占营业收入比重分别为 95.77%、95.96%   和 95.93%，占比均在 95%以上，因此公司收入波动影响主若是由于建造工程项   目业务的收入波动。      （1）收入波动的原因   增长 2.73%，2022 年度，公司建造工程款式业务收入较 2021 年度增多 171，918.10   万元，增长 11.81%，2021 年度，公司建造工程款式业务收入较 2020 年度增多   主若是由于：               一方面，呈文期各期，公司存续的建造施工款式/标段的合同收入总金额呈       逐年高潮趋势，2021 年度平均单个款式金额较上年度有所增长，2022 年度基本       保持融会；另一方面，公司呈文期各年度收入增长与建造工程款式全体建造进程       的逐年提高存在匹配性。               （2）收入增长的可不绝性               一方面，由于公司 3-5 年等部分中耐久建造周期的工程款式全体平均建造进       度较低，将在改日几年随建造进程的提高安靖说明收入。               驱散 2023 年末，公司已坚忍合同、但尚未履行或尚未履行收场的践约义务       所对应的收入金额为 4，099，969.90 万元，其中 1，767，014.69 万元揣度将于 2024       年度说明收入，1，529，249.89 万元揣度将于 2025 年度说明收入，803，705.32       万元揣度将于 2026 年度及以后年度说明收入，收入增长具备可不绝性。               另一方面，公司不绝推动投标使命，积极承建新建造工程款式。2023 年第       一季度，公司新中标款式情况如下：                                                                                    单元：万元                                                                     上年同期中                                      第一季度中        第一季度中       序号       分地区        分行业                                       标款式共计          同比增减                                      标款式数目        标款式金额                                                                       金额                国内                     共计                     11       539，433.00        482，549.00     11.79%               由上表可知，2023 年第一季度，公司共计新中标款式 11 个，中标款式金额                                                                                    单元：万元                           第二季度                    2023 年 1-6       2023 年 1-6 月    上年同期中      分地                              第二季度中                                                          同比增 序号             分行业        中标款式                     月中标项             中标款式合          标款式共计       区                              标款式金额                                                           减                            数目                       目数目               计金额            金额      国内                        第二季度                         2023 年 1-6   2023 年 1-6 月      上年同期中      分地                           第二季度中                                                          同比增 序号             分行业     中标款式                          月中标项         中标款式合            标款式共计       区                           标款式金额                                                           减                         数目                            目数目           计金额              金额           共计                97         568，620.00         108       1，108，053.00    976，281.00   13.50%            由上表可知，2023 年第二季度，公司共计新中标款式 97 个，中标款式金额       共计 539，433.00 万元。       目金额 1，108，053.00 万元，中标款式金额较 2022 年 1-6 月同比增长 13.50%。                                                                                    单元：万元       序         分地区          分行业   计中标项 中标款式合 累计中标项                          同比增减 标尚未签合同       号                             目数目      计金额    目共计金额                         款式共计金额            国内                 共计               375      2，309，936     3，394，695      -31.95%       400，800       年底公司陆续中标了哈尔滨都市圈西南环、哈尔滨都市圈北环等大型工程建造       款式，导致 2022 年度中标金额较高。2023 年度共计中标款式金额相较于 2021       年度共计中标款式金额 1，879，492 万元增多了 430，444 万元，同比增长 22.90%。            总而言之，一方面，公司款式合同收入总金额、平均单个款式金额，全体呈       波动上升趋势，同期，跟着公司存续款式及新中标款式施工进程的推动，公司总       体建造进程安靖提高，导致收入逐年高潮。另一方面，公司存续的中耐久建造周       期工程款式总体平均建造进程较低，在改日几年跟着建造进程的提高安靖说明收       入，加上公司积极承建新工程款式，2023 年度，公司新中标款式数目共计 375       个，中标款式总金额 2，309，936 万元，因此公司收入增长具备可不绝性。    二、结合呈文期各期公司建造工程款式收费情况、成本组成等，分析公司 毛利率波动的原因及合感性，原材料采购价钱与阛阓价钱是否存在紧要各别， 公司毛利率水平与同行业可比公司存在各别的具体原因    （一）结合呈文期各期公司建造工程款式收费情况、成本组成等，分析公 司毛利率波动的原因及合感性                                                              单元：万元       款式              2023 年度            2022 年度           2021 年度     合同总金额             9，362，976.07         8，412，896.48       7，355，608.50    增减变动比例                   11.29%              14.37%              4.28% 平均单个款式收费金额               13，628.79           13，613.10          13，984.05    增减变动比例                    0.12%              -2.65%            13.01% 注：平均单个款式收费金额=合同总金额/款式（标段）数目；款式数目按照建造工程款式/ 标段口径统计；合同总金额按照各个款式/标段合同不含税收入金额统计    呈文期各期，公司存续的建造合同总金额呈逐年增长的趋势，主若是由于公 司不绝扩伟业务规模，开拓阛阓，积极参与承建新建造工程施工款式。2023 年 度，公司存续的建造工程施工款式合同总金额为 9，362，976.07 万元，较 2022 年度增长 11.29%。2022 年度，公司存续的建造工程施工款式合同总金额为    呈文期各期，公司平均单个款式收费金额呈现波动增长趋势。2023 年度， 公司平均单个款式收费金额为 13，628.79 万元，较 2022 年度增长 0.12%。2022 年度，公司平均单个款式收费金额为 13，613.10 万元，较 2021 年度裁汰 2.65%。    呈文期内，公司建造工程款式成本组成情况如下：                                                              单元：万元            款式              2023 年度         2022 年度        2021 年度       建造工程款式收入            1，671，886.62     1，627，475.46   1，455，557.36                 东说念主工费         176，394.13       155，737.54    133，570.69   建造工程项                 材料费         779，414.49       763，116.33    597，037.33   目成本组成                 机械费         273，555.44       242，871.69    232，171.86           款式                  2023 年度          2022 年度             2021 年度               其他径直费            123，607.35        152，127.38          181，282.29                 盘曲费            120，605.58        133，207.13          123，654.67       建造工程款式成本共计              1，473，576.99      1，447，060.07        1，267，716.84          毛利率                        11.86%          11.09%                 12.91%    呈文期内，公司建造工程款式各项成本占比情况如下：                                                                        单元：万元          款式                   2023 年度            2022 年度             2021 年度                东说念主工费                  11.97%               10.76%             10.54%                材料费                  52.89%               52.74%             47.10%  建造工程项                机械费                  18.56%               16.78%             18.31%  目成本组成              其他径直费                   8.39%               10.51%             14.30%                盘曲费                   8.18%               9.21%               9.75%          共计                        100.00%           100.00%               100.00%    呈文期各期，公司建造工程款式成本主要为材料费，占建造工程款式成本的 青。    呈文期内，公司主要原材料钢材、水泥及沥青的阛阓价钱变动情况如下：                                                                        单元：元/吨 主要材料名   称                 价钱变动                     价钱变动                           价钱变动幅           单价                     单价                            单价                      幅度                       幅度                              度  钢材      3，865.21    -9.59%       4，275.25     -13.59%         4，947.41         36.11%  水泥        391.36   -16.35%         467.83      -8.09%            509.03           6.38%  沥青      3，780.95    -5.84%       4，015.47     32.49%          3，030.88         22.69% 注：阛阓价钱数据来自于 Wind，钢材中式“螺纹钢”的寰宇价钱数据；水泥中式“普通水 泥：PC42.5 袋装”的寰宇价钱数据；沥青中式“沥青”的寰宇价钱数据。 下落 9.59%、下落 16.35%和下落 5.84%。2022 年度，公司主要原材料钢材、水泥 及沥青的阛阓价钱较 2021 年度分别下落 13.59%、下落 8.09%和高潮 32.49%。    计议到款式成本主要组成为材料费，为裁汰原材料的价钱波动对施工成本及 毛利率的影响，公司主要采取了以下措施：   （1）在合同投标时，会计议到关系材料高潮因素，并据此赈济投标价钱， 同期由于部单干程款式附带价钱赈济条目，即可根据材料物价波动赈济工程合同 价钱，裁汰了钢材、水泥、沥青等原材料价钱波动对呈文期内公司毛利的影响；   （2）部分巨额采购合同会建立一年傍边的供应周期，同期，采取预支款的 形势对采购单价进行提前锁定，后续工程款式根据需求在供当令期内自行提货， 一定程度上裁汰了主要材料的采购价钱波动幅度；   （3）根据公司采购关系规定，工程款式（省内总共款式部，省外体量大、 时辰聚积的款式）所需钢筋、水泥、沥青、柴油等由公司实行聚积采购，提高了 公司的议价才调，裁汰了主要原材料阛阓价钱波动的影响；同期，为保障施工项 目来年春季连气儿施使命业以及裁汰采购价钱，公司会在冬季淡季时期购进行备料。 于建造工程款式业务的毛利率波动。2021 年度、2022 年度和 2023 年度，刊行东说念主 建造工程款式毛利率分别为 12.91%、11.09%和 11.86%。 由于款式主要成本之材料费钢材、水泥、沥青的阛阓价钱较 2022 年度均有所下 跌，导致毛利率提高。 由于一方面，2022 年度，公司平均单个款式收费较 2021 年度下降了 2.65%；另 一方面，款式主要成本之材料费中钢材和水泥的阛阓价钱较 2021 年度下落，沥 青阛阓价钱较 2021 年度高潮，款式预算同期受到钢材、水泥和沥青需求结构影 响，且不同的价钱走势对消了部分价钱波动影响，导致其对毛利率的影响较小。 由于主若是由于一方面，2021 年度，公司平均单个款式收费较 2021 年度增长了 均阛阓价钱均有所高潮，公司计议到主材价钱的大幅高潮，为幸免成本大幅上升 对净利润形成影响，在款式投标时，赈济报价计策，根据款式成本预算提高投标 价钱。由于公司报价计策赈济，使得过去度平均单个款式收费金额增幅高于款式 成本的增幅，公司过去度建造工程毛利率未受到主材价钱高潮的影响。    总而言之，公司呈文期各期毛利率波动主若是由于公司存续款式平均单个项 目收费金额的波动，同期，由于公司将材料价钱波动算作投标价钱建立的影响因 素、聚积采购提高议价才调以及巨额采购合同提前锁价等原因，裁汰了主要材料 采购价钱波动对建造工程业务毛利率的影响。    （二）原材料采购价钱与阛阓价钱是否存在紧要各别    呈文期内，公司主要材料的采购单价与阛阓价钱对比情况：                                                                            单元：元/吨       款式                  单价       变动率          单价         变动率            单价         变动率           钢材   3，622.60   -6.70%       4，335.28      1.38%      4，901.85     -0.93%  公司  采购       水泥     354.38   -10.44%       508.93       8.08%        458.13    -11.11%  均价           沥青   3，958.21    4.48%       3，807.24   -5.47%        2，915.26     -3.97%           钢材   3，865.21    6.28%       4，275.25   -1.40%        4，947.41      0.92%  阛阓  采购       水泥     391.36    9.45%        467.83    -8.79%          509.03    10.00%  均价           沥青   3，780.95   -4.69%       4，015.47      5.19%      3，030.88      3.81% 注：阛阓价钱数据来自于 Wind，钢材中式“螺纹钢”的寰宇价钱数据；水泥中式“普通水 泥:PC42.5 袋装”的寰宇价钱数据；沥青中式“沥青”的寰宇价钱数据。    呈文期内，公司主要通过黑龙江阳光采购工作平台、睿采网灵敏采购平台集 中采购钢材、水泥、沥青、柴油等材料。公司通过平台招标，相宜阛阓订价原则， 且根据呈文期内采购均价与阛阓价钱对比分析，价钱各别较小，原材料采购价钱 与阛阓价钱不存在紧要各别。    呈文期内，公司前五大供应商具体如下：                                                                            占年度采购  时辰                供应商单元称呼                        采购金额（万元）                                                                            总数比例            黑龙江省建造投资集团有限公司哈尔滨分            公司            中石油燃料油有限牵累公司东北销售分公            司                                                       占年度采购  时辰            供应商单元称呼               采购金额（万元）                                                       总数比例           黑龙江省龙德石油化工有限公司                18，610.40       2.88%           哈尔滨驰跃物流有限公司                     9，340.34      1.45%           哈尔滨天顺意金属有限公司                    6，095.12      0.94%                   共计                    224，533.02      34.78%           盘锦民盛石油产物有限牵累公司                  67，752.29     8.96%           黑龙江省建造投资集团有限公司哈尔滨分           公司           天津友发瑞达交通设施有限公司                  14，882.78     1.97%           大连欣源石化有限公司                      12，601.40     1.67%           哈尔滨天顺意金属有限公司                     8，113.55     1.07%                   共计                     154，767.12    20.47%           哈尔滨驰跃物流有限公司                      8，142.69     1.45%           黑龙江省铁投预制构件有限公司                   7，857.01     1.40%           黑龙江长和化工股份有限公司                    6，297.13     1.12%           西藏丰晟建造工程有限公司                     5，939.07     1.06%           佳木斯市圣邦商贸有限公司                     5，782.29     1.03%                   共计                     34，018.195     6.06%    呈文期内，刊行东说念主前五大供应商采购金额变化较大。2021 年度，刊行东说念主向 前五大供应商采购总数的比例权贵低于 2022 年度、2023 年度上前五大供应商采 购总数的比例，主若是由于 2021 年原材料钢材、水泥及沥青的阛阓价钱大幅上 涨，公司在 2020 年末预判了原材料价钱高潮趋势囤积了部分原材料。以第一大 供应商为例，2022 年刊行东说念主向第一大供应商盘锦民盛石油产物有限牵累公司采 购沥青，而 2021 年刊行东说念主由于沥青价钱高潮在 2020 年进行了囤积，2021 年未 再向其采购沥青。    呈文期内，刊行东说念主前五大供应商的变化较大，主要原因是：刊行东说念主主要原材 料钢筋、水泥、沥青、柴油等采购由各款式填报采购筹备后，通过黑龙江省交易 集团权属的黑龙江省阳光采购工作平台和建投集团灵敏采购工作平台长入公开 信息发布、公开评价中式供应商，刊行东说念主相连的工程款式每年都有变化且分散在 不同地区，因为钢筋、水泥、沥青、柴油等原材料都是什物交货，计议到运载便 利性和响应实时性，一般都是款式所在地遴荐供应商中标并供货，导致刊行东说念主报 告期内每年前五大供应商均有所不同。    此外，2022 年，刊行东说念主前五大供应商新增黑龙江省建造投资集团有限公司 哈尔滨分公司，主若是由于刊行东说念主控股股东建投集团为通过规模采购裁汰成本， 于 2021 年 4 月成立建投哈尔滨分公司算作下属聚积采购巨额工程物质的平台公 司。自 2021 年下半年入手，刊行东说念主通过建投哈尔滨分公司进行部分原材料的采 购，因此建投集团哈尔滨分公司于 2022 年景为公司较大的供应商，2023 年景为 公司第一大供应商。    经查询同行业上市公司情况，山东路桥裸露了其 2021 年、2022 年和 2023 年前五大供应商情况。除山东高速集团有限公司罕见子公司、中国建筑第八工程 局有限公司、中企云链股份有限公司、四川中汛津润建造工程有限公司外，山东 路桥 2021 年、2022 年和 2023 年前五大供应商亦均无重合。    （三）公司毛利率水平与同行业可比公司存在各别的具体原因    呈文期各期，公司与同行业可比上市公司空洞毛利率水平如下：   证券代码        公司称呼   2023 年度      2022 年度      2021 年度       可比公司平均值            12.65%      12.45%       13.36%       可比公司中位值            12.59%      12.19%       12.52%           本公司            11.72%      10.95%       12.55%    公司空洞毛利率略低于可比公司平均值，略低于可比公司中位值，然则仍高 于浦东建造、中国铁建等可比公司，全体处于行业中拍浮平，与可比公司不存在 紧要各别。    公司空洞毛利率略低于可比公司毛利率的平均值及中位值，主若是由于：                呈文期各期，公司主营业务收入中各主要业务的毛利率水平如下：                           款式                     2023 年度               2022 年度              2021 年度              建造工程款式                                      11.86%                  11.09%           12.91%              公路收费收入                                     -13.97%                  22.51%           20.52%              瞎想筹商收入                                      44.09%                  47.75%           35.87%                    主营业务毛利率                               11.81%              11.20%               12.99%                         空洞毛利率                            11.72%              10.95%               12.55%                呈文期各期，公司空洞毛利率分别为 12.55%、10.95%和 11.72%；主营业务           毛利率分别为 12.99%、11.20%和 11.81%；建造工程款式业务毛利率分别为 12.91%、           毛利率较高，部分年度刊行东说念主相较于四川路桥、龙元建造、荣达建造毛利率较低           的分析如下：                （1）四川路桥                                                                                                  单元：万元  款式             收入               成本         毛利率          收入              成本            毛利率         收入             成本          毛利率 主营业务收    入 其中：工程 施工 公路投资运 营 贸易销售       522，221.62      520，451.95    0.34%    1，405，937.36    1，396，892.48     0.64%    1，188，651.47   1，183，680.42    0.42% 矿产及新材 料、清洁能 源、地皮整 理罕见他 其他业务收   入  共计     11，504，151.39    9，417，056.14   18.14%   13，515，116.32   11，210，262.31    17.05%    8，504，851.24   7，131，821.49   16.14%               注：上述数据摘自四川路桥各年年度呈文。                根据不同行务收入分类，2023 年度至 2021 年度，四川路桥主要施工业务毛           利率分别为 17.97%、18.50%和 16.97%。                                                                                                    单元：万元                地区                                      收入                收入占比                       成本             毛利率                省内                 6，725，225.30                   79.38%          5，473，443.91        18.61%                省外                 1，681，738.26                   19.85%          1，582，163.99         5.92%                海外                     65，367.56                  0.77%             61，097.27          6.53%                共计                 8，472，331.12              100.00%              7，116，705.17        16.00%                地区                                      收入                收入占比                       成本             毛利率                省内                11，724，656.59                   86.96%          9，533，362.71        18.69%                省外                 1，585，746.38                   11.76%          1，500，363.36         5.38%                海外                    172，822.20                  1.28%            148，344.99         14.16%                共计                13，483，225.18              100.00%          11，182，071.06           17.07%                地区                                      收入                收入占比                       成本             毛利率                省内                9，607，796.55                    83.97%     7，661，002.73             20.26%                省外                1，625，786.69                    14.21%     1，514，807.81              6.83%                海外                 208，444.49                      1.82%          177，927.22          14.64%                共计            11，442，027.73                   100.00%        9，353，737.76             18.25%          别占主营业务收入的 83.97%、86.96%、79.38%，毛利率分别为 20.26%、18.69%、          省内有较高的区域竞争力，省内业务占比较高，毛利率较高，同期四川路桥注册          本钱金、总钞票规模优于公司，在工程款式招投标法子具备更强的竞争力。             （2）龙元建造                                                                                                    单元：万元   款式             收入            成本           毛利率           收入              成本           毛利率           收入            成本         毛利率 主营业务收入    896，377.20    745，215.60     16.86%     1，423，084.93    1，201，651.16    15.56%   1，950，888.55   1，633，065.85   16.29%      款式                收入            成本         毛利率         收入              成本          毛利率          收入              成本            毛利率 其中：土建施工      505，151.76    491，083.17   2.79%    1，066，084.62    1，006，525.64    5.59%    1，577，997.67    1，430，898.58       9.32% 遏制与钢结构       192，639.96    176，636.42   8.31%     149，891.81      138，511.28     7.59%      163，432.01      152，637.42       6.60% 水利施工          35，760.70     31，042.83   13.19%     42，191.21       37，755.99     10.51%      36，135.98       31，753.78      12.13% PPP 款式投资     139，940.42     28，512.01   79.63%    140，310.70          133.58     99.90%     154，439.11         712.99       99.54% 其他            22，884.37     17，941.17   21.60%     24，606.59       18，724.67     23.90%      18，883.78       17，063.09       9.64% 其他业务收入         4，040.10      3，679.86   8.92%       1，504.60        1，347.92    10.41%        3，893.19        1，138.20      70.76%      共计      900，417.30    748，895.46   16.83%   1，424，589.53    1，202，999.08   15.55%    1，954，781.74    1，634，204.05      16.40%                注：上述数据摘自龙元建造各年年度呈文。                根据不同行务收入分类，龙元建造主要施工业务包括：土建施工、遏制与钢             结构及水利施工，2023 年度关系业务毛利率分别为 2.79%、8.31%及 13.19%，2022             年度关系业务毛利率分别为 5.59%、7.59%及 10.51%，2021 年度关系业务毛利率             分别为 9.32%、6.60%及 12.13%。龙元建造空洞毛利率较高主要得益于 PPP 款式             投资业务的毛利率较高。                呈文期各期，公司建造工程款式业务的毛利率水瓜分别为 11.86%、11.09%             和 12.91%，总体而言，公司施工业务毛利率略高于龙元建造主要施工业务毛利             率。                （3）荣达建造                                                                                                   单元：万元      款式                  收入           成本        毛利率         收入             成本           毛利率         收入             成本            毛利率      主营业务    402，280.57    362，328.78    9.93%   580，637.24      506，431.26     12.78%    688，595.06     555，944.50      19.26%      其他业务      4，143.33      2，549.27   38.47%      3，439.79       1，669.03     51.48%      3，920.65       2，153.12      45.08%      共计      406，423.90    364，878.05   10.22%   584，077.03      508，100.29     13.01%    692，515.71     558，097.63      19.41%   其中：与客户    之间的合同     402，719.23    362，813.12    9.91%   580，950.71      506，740.16     12.77%    688，838.13     555，962.82      19.29%    产生的收入   收入   售收入   款式             收入           成本        毛利率      收入           成本         毛利率      收入           成本         毛利率 经营权收入            注：上述数据摘自荣达建造 2023 年、2022 年年度呈文             根据不同行务收入分类，2023 年度、2022 年度、2021 年度，荣达建造主要          施工业务毛利率分别为 7.97%、7.99%，9.79%，空洞毛利率较高主要得益于房地          产销售业务以及经营权业务毛利率较高。          别为 11.86%、11.09%、12.91%，公司施工业务毛利率高于荣达建造工程施工业          务毛利率。             综上，由于四川路桥在省内具有较强的区域竞争力，且注册本钱金、总钞票          规模优于公司，在工程款式招投标法子具备更强的竞争力，导致其毛利率较高；          另外，荣达建造、龙元建造的业务结构多元，导致空洞毛利率高于公司，然则工          程施工业务毛利率稍低于公司。             全体上，公司由于业务结构、区域优势等原因导致空洞毛利率固然略低于可          比公司毛利率平均值及中位值，然则工程施工业务毛利率高于部分可比公司，整          体处于行业中拍浮平，与可比公司不存在紧要各别。          和 67.98% 以上开头于黑龙江省内，且建造工程款式业务收入占主营业务收入的          比重分别为 99.28%、99.53%和 99.48% 。             （1）黑龙江省主要位于北部高寒地区，一方面，因征象影响，正常施工时          间较可比公司更短，且施工难度较大，冬期施工时期存在御寒措施等增多成本支          出；另一方面，因冬季寒凉征象影响，增多了诱惑珍重珍重和燃料用度，且利用          的着力裁汰，同期，诱惑的经济使用寿命相似，然则冬季存在闲置期，且运载困          难不易转运至其他省份，诱惑供应商为在诱惑的经济使用寿命内回收获本和取得          利润，因此施工诱惑租借价钱较南边单价稍高。   （2）在冬期施工期，公司采购-35#柴油（负 35 号柴油指不错在零下 35 度 以上的环境中使用的柴油）提高了施工成本。呈文期内，公司使用的-35#柴油单 价与 0#柴油单价对比情况详见下表：        年度    -35#柴油单价（元/吨）             0#柴油单价（元/吨）   （3）公司本钱金规模较小，与同行业上市公司比拟存在本钱不足等劣势， 为提高竞争力，开拓阛阓，在部分款式投标过程中存在部分让利，导致毛利率有 所裁汰。   因此，由于公司主要款式施工所在地的寒凉征象使诱惑租借价钱较高、冬期 施工增多御寒诱惑支拨及柴油型号各别增多施工成本等导致公司单元施工成本 较同行业稍高，同期，公司为开拓阛阓得当让利，导致公司空洞毛利率水平略低 于同行业平均水平。   总而言之，一方面，公司由于业务结构、区域优势等原因导致空洞毛利率虽 然略低于可比公司毛利率平均值及中位值，然则工程施工业务毛利率高于部分可 比公司，空洞毛利率全体也处于行业中拍浮平，与可比公司不存在紧要各别。   另一方面，由于公司主要款式施工地位于黑龙江省内，受限于征象条件等因 素，诱惑租借价钱、物料虚耗等成本较高，且为开拓阛阓，存在部分让利，导致 公司毛利率略低于可比公司平均水平，然则仍基本处于行业中拍浮平。   三、结合各期销售回款、备货情况等，量化分析公司经营行动现款流净额 波动较大且部分时期大额为负的原因，公司拟采取的搪塞措施；   （一）结合各期销售回款、备货情况等，量化分析公司经营行动现款流净 额波动较大且部分时期大额为负的原因   呈文期内，公司经营行动现款流量情况如下：                                                     单元：万元         款式         2023 年度          2022 年度        2021 年度 销售商品、提供劳务收到的现款    1，553，068.91      2，023，115.19    1，592，503.48         款式             2023 年度         2022 年度          2021 年度 收到的税费返还                   1，733.82        17，784.80                   - 收到其他与经营行动推敲的现款          124，680.29       120，402.15         78，778.91 经营行动现款流入小计            1，679，483.03     2，161，302.15      1，671，282.39 购买商品、领受劳务支付的现款        1，524，140.06     1，755，067.65      1，521，332.05 支付给职工以及为职工支付的现款         119，410.89       107，406.85        100，612.62 支付的各项税费                  61，126.42        80，957.08         59，548.92 支付其他与经营行动推敲的现款          128，308.98       118，086.10        115，273.71 经营行动现款流出小计            1，832，986.34     2，061，517.67      1，796，767.31 经营行动产生的现款流量净额          -153，503.32        99，784.48       -125，484.92    呈文期内，公司经营行动产生的现款流量净额分别为-125，484.92 万元、 年度经营现款流量净额为负。    呈文期各期，公司主营业务收入及销售商品、提供劳务收到的现款和购买商 品、领受劳务支付的现款等现款流量收支情况如下：                                                           单元：万元         款式          2023 年度          2022 年度          2021 年度    营业收入金额（A）        1，742，832.68     1，695，913.07      1，519，833.20  销售商品、提供劳务收到的      现款（B）   经营行动现款流入小计        1，679，483.03     2，161，302.15      1，671，282.39  购买商品、领受劳务支付的      现款（C）   经营行动现款流出小计        1，832，986.34     2，061，517.67      1，796，767.31  经营行动产生的现款流量                      -153，503.32       99，784.48       -125，484.92       净额  销售商品、提供劳务收到的  现款与营业收入比（B/A）    如上表所示，呈文期内，各年度销售商品、提供劳务收到现款较当期营业收 入的比率均在 100%以上，公司销售回款情况良好，然则各年度存在波动。 收到的现款流入减少以及今年度业主工程预支款较上年度有所减少，销售回款与 营业收入比重为 89.11%；2022 年度，销售回款金额 2，023，115.19 万元，较 2021 年度回款金额增长 27.04%，销售回款与营业收入比重为 119.29%；2021 年度， 销售回款金额 1，592，503.48 万元，较 2020 年度回款金额增长 7.37%，销售回款与 营业收入比重为 104.78%。    呈文期内，公司销售回款金额存在波动性，一方面是由于主要工程款式周期 较长，完竣验收及决算审计手续繁琐，里面审批、资金安排、结算过程也较长， 且公司的客户多为场合政府、央企及场合国企，销售回款周期不可幸免地受到地 方政府财政预算、资金景况、办公着力等因素的影响，导致公司不同工程款式之 间的回款周期存在波动，导致各年度销售回款金额存在波动。    另一方面，各年度销售回款的波动性还受到业主单元预支工程款的影响，公 司扣除预收工程拨付款项影响后的具体情况如下：                                                      单元：万元        款式            2023 年度        2022 年度         2021 年度   营业收入金额（A）          1，742，832.68    1，695，913.07    1，519，833.20 销售商品、提供劳务收到的现款        （B）     合同欠债的增多                       -70，596.94      170，247.42       -59，921.93   （含预收款项）（C） 扣除合同欠债影响后的销售回     款情况（D=B-C） 扣除合同欠债影响后的销售回   款/营业收入（E=D/A）    呈文期内，扣除预收工程拨付款项的影响后，销售回款金额占营业收入的比 重分别为 108.72%、109.25%和 93.16%，2023 年度回款金额占比较低主若是由于 上年度工程预收款安靖结算，今年度销售商品、提供劳务收到的现款流入减少， 其余年度占比较为融会，波动较小，因此，业主预拨付工程款项对各年度经营活 动现款流量有较大影响。                                                      单元：万元              客户称呼                         增多的合同欠债金额 哈尔滨都市圈北部环线投资有限公司                                       50，856.74                 客户称呼                       增多的合同欠债金额 哈尔滨都市圈环线北环永源至双井段工程建造款式办                                    37，300.38 黑龙江省鹤伊高速公路投资建造有限公司                                         36，131.38 哈尔滨都市圈西南环线投资有限公司                                           30，329.58 其他                                                         15，629.34                  共计                                       170，247.42 致公司呈文期内经营行动现款流量有较大波动。      综上，各年度经营行动现款流入各年度存在较大波动主若是由于业主预算资 金的安排，即预拨付工程款的影响，剔除合同欠债（即预收工程款）的影响后， 销售回款金额占营业收入比例波动较小，较为融会。除此除外，主若是受到业主 工程决算、里面审批手续，以及财政预算资金安排的影响。      呈文期内，采购备货关系现款流量情况如下：                                                          单元：万元            款式           2023 年度        2022 年度        2021 年度  购买商品、领受劳务支付的现款       共计（A）        营业收入金额（B）       1，742，832.68    1，695，913.07   1，519，833.20  购买商品、领受劳务支付的现款/     营业收入（C=A/B）       预支款项的增多（D）         -52，647.09      34，368.34      -20，201.68  扣除预支款项影响后的采购支付     现款流（E=A-D）  扣除预支款项影响后的采购支付   现款流/营业收入（F=E/B）      如上表所示，呈文期内，购买商品、领受劳务支付的现款与营业收入比值分 别为 100.10%、103.49%及 87.45%，2023 年度比值较 2022 年度下降较多，主要 是由于公司主要所需钢材、水泥等物质价钱下降，导致采购支付现款流出减少。 金流量情况如下：                                                    单元：万元          款式                2023 年 1-6 月       2022 年 1-6 月 购买商品、领受劳务支付的现款共计（A）              940，850.70         852，858.73       营业收入金额（B）                  642，151.99         585，169.34 购买商品、领受劳务支付的现款/营业收入        （C=A/B）       预支款项的增多（D）                  -2，235.25          88，129.73  扣除预支款项影响后的采购支付现款流        （E=A-D） 扣除预支款项影响后的采购支付现款流/营       业收入（F=E/B）       经营行动现款流入小计                 708，414.26         724，423.65       经营行动现款流出小计               1，044，153.48         951，100.07    经营行动产生的现款流量净额                -335，739.22        -226，676.42   由于公司在建工程款式较多，且上半年进入密集施工期，采购多半原材料备 货供各款式改日 1-2 个月的施工需求，2023 年上半年比值与上年同期不存在紧要 各别。   呈文期内，公司主要采购物质（螺纹钢、水泥、沥青）价钱走势情况如下： 年度，采购支付现款流有所增长，主若是由于公司业务规模的增长，带动经营业 绩的进步，因此公司在建款式数目等经营数据的进步带动了采购物质需求的进步。 资螺纹钢、水泥等价钱有所下降。 的比分别为 101.33%、98.04%及 90.47%，除 2023 年上半年公司大部分建造工程 款式进入密集施工期，且在建施工款式数目较多，公司采购多半原材料备货供各 款式改日 1-2 个月的施工需求，导致采购支付现款流与营业收入比值较高外，其 余年度比值较为融会，阐明公司采购支付现款规模与营业收入规模基本保持匹配。 采购物质螺纹钢、水泥、沥青等价钱有所下降。    （1）呈文期各期，公司客户回款存在波动，主要由于工程决算、里面审批 手续重大，以及财政预算资金安排等的影响，导致各年度收到业主预拨付工程款 金额存在较大波动，2023 年末合同欠债较 2022 年末减少 70，596.94 万元，2022 年末合同欠债较 2021 年末增多 170，247.42 万元，2021 年末合同欠债较 2020 年 度减少 59，921.93 万元，扣除预收工程款项的影响后，销售回款金额占营业收入 的比重分别为 108.72%、109.25%及 93.16%，较为融会，波动较小。    （2）呈文期各期，公司采购支付现款流量基本与业务规模匹配。呈文期各 期，扣除预支款项影响后的采购支付现款流与营业收入的比分别为 101.33%、 公司主要采购物质螺纹钢、水泥等价钱总体呈现逐年下降的趋势；另一方面， 公司加强资金收支料理，未结算采购款项逐年增多。    总而言之，经营行动现款流净额波动较大主若是由于：一方面，业主受限于 结算手续繁琐、资金预算安排等原因导致回款存在波动，尤其是预拨付工程款波 动较大；另一方面，公司采购支付现款与经营规模相匹配，然则由于 2021 年度 至 2023 年度公司主要采购物质螺纹钢、水泥、沥青等价钱总体呈现逐年下降趋 势，采购支付现款规模与营业收入规模比值逐年有所下降。 欠债较 2020 年度减少了 59，921.93 万元，而 2022 年度、2020 年度合同欠债分别 较其上年增多了 170，247.42 万元、178，080.49 万元，导致 2021 年度经营行动现 金流入较其他年度有较大裁汰；另一方面，2021 年度由于螺纹钢等材料采购单 价高潮导致采购支付现款流有所增长。 债较 2022 年度减少了 70，596.94 万元，收到业主的预支工程款较上一年度有所 减少，另一方面，公司过去度完成部单干程款式建造，并取得业主批复计量， 但尚未收回工程款，导致 2023 年度经营行动现款流入较上年度有较大裁汰。   （二）公司拟采取的搪塞措施 完竣验收及决算审计手续繁琐，里面审批、资金安排、结算过程较长，导致工程 结算进程滞后于完工进程。公司充分怜爱上述情形，拟敦促款式司理与业主单元 保持积极相易，推动款式结算进程。 资需求筹备，通过公司聚积采购物质，提高议价才调，同期裁汰采购价钱，进步 采购的全体着力。 高资金盘活着力。   四、使用盘曲法将净利润改革为经营行动现款流量的具体过程，经营性应 收及应付款式所对应具体钞票的情况，与关系科目的勾稽情况，是否与实践业 务的发生相符。   （一）使用盘曲法将净利润改革为经营行动现款流量的具体过程   呈文期内，公司将净利润改革为经营行动现款流量的具体过程如下：                                                        单元：万元         款式              2023 年度          2022 年度       2021 年度 将净利润改革为经营行动现款流量： 净利润                       41，135.30        40，016.84     31，958.46 加：钞票减值准备                     268.21          134.90        -738.02   信用减值损失                   6，431.30         3，148.46       -717.21   固定钞票折旧、油气钞票折耗、生 产性生物质产折旧   使用权钞票折旧                    186.48          652.32               -   无形钞票摊销                   8，035.11         2，329.64       2，325.54   耐久待摊用度摊销                 1，132.07          843.74         362.12    处置固定钞票、无形钞票和其他长                             -103.32          -175.16       -539.18 期钞票的损失（收益以“-”填列）    固定钞票报废损失（收益以“-”填 列）    公允价值变动损益（收益以“-”填                                      -             -              - 列）   财务用度（收益以“-”填列）          61，171.75        67，260.14     53，907.35   投资损失（收益以“-”填列）            -229.19          495.96         380.42    递延所得税钞票的减少（增多以                             -775.23          -638.57        409.39 “-”填列）    递延所得税欠债的增多（减少以                             -362.44                -              - “-”填列）   存货的减少（增多以“-”填列）        -13，547.43        52，922.58     -42，331.58    经营性应收款式的减少（增多以                         -455，295.45      -500，617.39    -955，870.40 “-”填列）    经营性应付款式的增多（减少以 “-”填列）   其他                        -733.05          261.51       -1，483.83   经营行动产生的现款流量净额         -153，503.32        99，784.48    -125，484.92   公司将净利润改革为经营行动现款流量的编制旨趣为以公司呈文期内按照 权责发生制计较的净利润为伊始，经过对推敲款式的赈济，更始为按照收付终了 制计较出的经营行动发生的现款流量净额。   具体过程为公司合并范围内各子、分公司依据以下方法单独编制并经汇总及 合并对消后的金额列示，编制具体方法为公司净利润加上以下赈济款式： 合同钞票减值准备、商誉减值准备呈文期各期发生额列示； 摊销”及“耐久待摊用度摊销”：依据固定钞票、无形钞票、使用权钞票呈文期 各期计提的累计折旧（或摊销）金额，及耐久待摊用度呈文期各期摊销额进行列 示； 产减值损失金额； 定钞票报废金额”； 正常业务手续费支拨外的其他财务用度； 为呈文期各期递延所得税钞票、递延所得税欠债及存货的增减变动。 期经营性应收应付款式波及司帐科目的增减变动；      （二）经营性应收及应付款式所对应具体钞票的情况，与关系科目的勾稽 情况，是否与实践业务的发生相符   经营性应收款式的减少所对应具体钞票及与关系科目勾稽的具体情况如下：                                                        单元：万元           款式        2023 年度       2022 年度        2021 年度      应收票据减少             -110.46     -21，420.00        380.71      应收账款减少         -351，207.46    -206，156.80     -41，981.42      预支账款减少          52，647.08      -70，132.37     -24，398.34      其他应收款减少           3，557.20       6，617.39     -99，011.85      合同钞票减少         -57，174.16      -16，665.77     52，991.40      一年内到期的流动钞票减少    13，560.44       -2，220.93      -2，712.05        款式        2023 年度              2022 年度            2021 年度 耐久应收款减少             1，243.58              7，934.51         29，274.07 其他非流动钞票减少        -238，458.27           -175，609.84        -277，416.98 其他流动钞票减少         -15，272.66             -24，411.94         -23，206.51 其他货币资金减少            5，430.90            -11，486.66          -4，316.55 其他                            -           4，326.08          -4，198.32 合并报表对消           130，488.36               8，608.95        -561，274.56        共计        -455，295.45           -500，617.39        -955，870.40   合并层面搪塞消未对消                  -                  -        354，223.00 经赈济后“经营性应收款式的                  -455，295.45           -500，617.39        -601，647.40     减少”共计 经营性应付款式的增多所对应具体钞票及与关系科目勾稽的具体情况如下：                                                                单元：万元        款式         2023 年度              2022 年度            2021 年度 应付票据增多              10，038.69              36，599.73         55，052.27 应付账款增多             233，896.79             104，402.06         93，733.63 预收款项增多                            -                  -                  - 合同欠债增多             -70，596.94             210，340.60        -43，579.06 应付职工薪酬增多             2，002.57               4，080.15          2，320.61 应交税费增多               2，781.89               3，882.92          4，810.54 其他应付款增多             -9，617.07             -16，113.29       129，355.64 一年内到期的非流动欠债增多      129，646.55                 -31.72         -1，484.42 其他流动欠债增多            42，480.84              27，868.26         23，253.58 外币报表折算差额                          -                            -225.79 耐久应付款 PPP 补贴增多     -50，431.66              61，863.67        -45，824.62 其他                                -                  -           78.09 合并报表对消             -99，759.99              -8，608.95       561，274.56        共计          190，441.67             424，283.44       778，765.04   合并层面搪塞消未对消                      -                  -     -354，223.00 经赈济后“经营性应收款式的减      少”共计 经营性应收款式的减少、经营性应付款式的增多中“合并报表对消”主要系 龙建股份合并范围内子公司之间的工程分转包形成的交易额，其中 2021 年度经 营性应收款式的减少、经营性应付款式的增多两者未进行对消，导致 2021 年两 者金额均较高；然则由于经营性应收款式的减少、经营性应付款式的增多对应部 分相互对消后，不影响净额，因此对于净利润改革为经营行动现款流量的驱散不 存在径直影响。   公司经营性应收及应付款式与关系科目的增减变动存在勾稽关系，与实践业 务的发生情况相符。   五、核查方法及核查意见   （一）核查方法   针对问题 6.1 关系事项，保荐机构、申报司帐师主要履行了如下核查方法：   （1）获取并巡逻呈文期各期建造工程款式收入、成本明细表；   （2）针对呈文期各期前十大客户实施销售收入细节测试，并针对呈文期内 的交易及来回余额实施函证方法；   （3）通过实施访谈方法了解并核查呈文期各期前十大客户的基本情况、合 作关系及与公司的交易情况等；   （4）针对呈文期各期前十大供应商实施采购细节测试，并针对呈文期内的 交易及来回余额实施函证方法；   （5）通过实施访谈方法了解并核查呈文期各期前十大供应商的基本情况、 合作关系及与公司的交易情况等；   （6）获取公司主要采购物质的采购均价，并查询主要采购物质的阛阓价钱 罕见走势，并进行对比；   （7）获取同行业公司年报，分析刊行东说念主主要产物细分类别毛利率与同行业 可比公司存在各别的原因。   （1）获取刊行东说念主呈文期内各期现款流量表的编制基础和编制过程，复核其 计较准确性；    （2）量化分析公司经营行动现款流净额波动较大且部分时期大额为负的原 因；    （3）获取刊行东说念主呈文期内各期现款流量表、现款流量表各款式明细及现款 流量表附注补充汉典，将现款流量表中各款式的组成情况与刊行东说念主账面记录、申 报财务报表数据进行核对、勾稽匹配，对具体金额变动进行分析。      （二）核查意见    经核查，保荐机构、申报司帐师合计：    （1）呈文期各期，公司工程建造款式建造周期主要在 3 年以内（含 3 年）， 其中，建造周期在 2-3 年（含 3 年）的款式合同收入金额占比分别为 44.04%、    （2）呈文期各期，公司款式合同收入总金额、平均单个款式金额，全体呈 上升趋势，同期，跟着公司存续款式及新中标款式施工进程的推动，公司总体建 设进程安靖提高，导致收入逐年高潮；    （3）公司存续的中耐久建造周期工程款式总体平均建造进程较低，在改日 几年随建造进程的提高安靖说明收入，同期，公司积极承建新工程款式，2023 年度新中标款式总金额 2，309，936 万元，因此公司收入增长具备可不绝性；    （4）公司呈文期各期毛利率波动主若是由于公司存续款式平均单个款式收 费金额的波动，同期，由于公司将材料价钱波动算作投标价钱建立的影响因素、 聚积采购提高议价才调以及巨额采购合同提前锁价等原因，裁汰了主要材料采购 价钱波动对建造工程业务毛利率的影响；    （5）呈文期内，公司主要通过黑龙江阳光采购工作平台、睿采网灵敏采购 平台集采钢材、水泥、沥青、柴油等材料，且通过平台招标，相宜阛阓订价原则， 同期，根据采购均价与阛阓价钱对比分析，价钱各别较小，原材料采购价钱与市 场价钱不存在紧要各别；    （6）公司由于业务结构、所在区域等原因导致空洞毛利率固然略低于可比 公司毛利率平均值及中位值，然则工程施工业务的毛利率高于部分可比公司，综 合毛利率全体也处于行业中拍浮平，与可比公司不存在紧要各别；   （7）由于公司主要款式施工地位于黑龙江省内，受限于征象条件等因素， 单元东说念主力、诱惑租借、物料等成本较高，且为开拓阛阓，存在部分让利，导致公 司毛利率略低于可比公司平均水平，然则仍基本处于行业中拍浮平。   （1）公司经营行动现款流净额波动较大且部分时期大额为负的原因主要为 一方面，业主受限于结算手续繁琐、资金预算安排等原因导致回款存在波动，尤 其是预拨付工程款波动较大，其中 2023 年度、2021 年度公司预收工程款项金额 较其他年度减少较多；另一方面，公司采购支付现款与经营规模相匹配，然则由 于一方面，2021 年度至 2023 年度公司主要采购物质螺纹钢、水泥等价钱总体呈 现逐年下降趋势，采购支付现款规模与营业收入规模比值逐年有所下降；另一方 面，公司加强资金收支料理，未结算采购款项逐年增多。   （2）经营性应收及应付款式与关系科目的增减变动存在勾稽关系，与实践 业务的发生情况相符。 产的比例分别为 30.35%、26.76%、25.49%和 24.58%。2）最近两年及一期末， 公司合同钞票占流动钞票的比例分别为 21.79%%、16.53%和 24.99%。   请刊行东说念主阐明：         （1）呈文期内，公司应收账款账龄分散与营业收入和回款的 匹配情况，应收账款的逾期情况，应收账款坏账计提与同行业可比公司的对比 情况，坏账计提是否充分；            （2）结合刊行东说念主与客户之间实践的收款权益和信用关 系等条件，阐明合同钞票与应收账款的权益区别与风险各别，合同钞票减值测 试的具体过程以及与同行业可比公司的对比情况，减值计提是否充分。   请保荐机构及申报司帐师对问题 6.2 进行核查并发标明确意见。   回答：   一、呈文期内，公司应收账款账龄分散与营业收入和回款的匹配情况，应 收账款的逾期情况，应收账款坏账计提与同行业可比公司的对比情况，坏账计 提是否充分   （一）呈文期内，公司应收账款账龄分散与营业收入和回款的匹配情况   呈文期各期，公司应收账款账龄分散及期后回款情况如下：                                                                     单元：万元                                                        驱散 2024         应收账款期                  2024 年 1-3  账龄                  占比                      回款比例      年 3 月末回       回款比例          末余额                     月回款                                                         款金额  共计     958，462.59   100.00%   161，148.96     16.81%   161，148.96     16.81%                                                        驱散 2024         应收账款期                    2023 年  账龄                  占比                      回款比例      年 3 月末回       回款比例          末余额                   1-12 月回款                                                         款金额  共计     601，091.68    100.00%   251，087.81      41.77%   287，483.13    47.83%                                                          驱散 2024         应收账款期                   2022 年 1-12  账龄                    占比                      回款比例      年 3 月末回      回款比例          末余额                      月回款                                                           款金额  共计     413，137.01    100.00%    166，278.07     40.25%   242，854.54    58.78%    呈文期各期末，公司 3 年以内的应收账款余额占比分别为 86.57%、84.76% 和 87.98%，公司应收账款总体以 3 年以内账龄的部分为主。    呈文期各期，公司账龄 1 年以上的应收账款主要由公司提供公路、桥梁等公 共基础设施建造工作形成，其收回周期相对较长的原因主要包括：                             （1）计量批复、 完竣审计等过程繁琐，客户工程款支付过程时辰较长；                        （2）公司客户主要为场合 政府，受到里面审批、财政预算资金安排等导致回款期延长；                           （3）公路、桥梁等 工程一般在完竣验收后有 2-3 年的质保期，款式尾款或质保金在工程款式质保期 收尾后收回，导致全部回款的时辰延长。    呈文期各期，公司期后一年全体回款比例分别为 40.25%、41.77%和 16.81%。 其中一年以内应收账款期后回款比例分别为 55.08%、52.61%和 20.50%，回款比 例较高。驱散 2024 年 3 月末，呈文期各期末的应收账款期后回款比例分别为 和 20.50%，回款比例较高。2023 年度，应收账款次年回款仅统计 2024 年 1-3 月回款金额，因此回款金额全体比例低于其他年度。                                                      单元：万元         款式             2021 年度                 2022 年度 质地保证金                          35，810.20             37，724.07 业主按照合同商定的付款 进程支付工程款 揣度无法收回（已全额计提 坏账准备金额）         共计                    170，282.48            313，608.55 占驱散 2024 年 3 月末尚未   回款金额的比重    驱散 2024 年 3 月末，2021 年及 2022 年期末应收账款的期后全体回款率分 别为 58.78%、47.83%，未回款金额分别为 170，282.48 万元、313，608.55 万元， 主要为质地保证金、业主按照合同商定的付款进程支付工程款以及揣度无法收回， 具体情况如下：    （1）质地保证金系按照工程施工合同金额的 3%-5%傍边预留，且为各年度 新增预留及到期支付质地保证金后滚动的结存金额。    基于行业惯例，在公路、桥梁工程完竣后，业主一般会预留合同金额 3%-5% 傍边的工程质地保证金，于工程款式颓势牵累期满后支付，颓势牵累期为款式竣 工验收后 2-5 年不等，因此工程施工质保金的期后回款时辰一般较长，回款比例 较低。工程质地保证金信用风险较小，公司按照应收账款坏账计提政策按账龄计 提。    （2）业主按照合同商定的付款进程支付工程款主若是由于：    根据部单干程施工合同商定，业主应按商定于工程竣验审计后支付剩余工程 款项，由于工程竣验审计的方法较为重大，一般为工程交工后的 2-3 年，因此导 致该部分剩余工程款回款周期较长。    （3）公司揣度部分应收款项无法收回，已全额计提坏账准备金额共计    经查询公开信息，同行业裸露应收账款回款比例的可比案例为金埔园林（股 票代码：301098）、山东路桥（股票代码：000498）、新疆交建（股票代码：002941）。   （1）根据金埔园林（301098）2021 年 4 月裸露的《刊行东说念主及保荐机构对于 审核中情意见落实函的回答》：                                                                   单元：万元                                       驱散 2021 年 3 月 31       时期          应收账款余额                                        占比                                        日历后回款金额   （2）根据山东路桥（000498）2020 年 8 月裸露的《对于刊行股份购买钞票 并召募配套资金暨关联交易之反馈意见的回答（改造稿）》：                                                                   单元：万元                                   驱散 2020 年 6 月 30 日       时期          应收账款余额                                        占比                                     期后回款金额   （3）根据新疆交建（002941）2020 年 6 月裸露的《公开刊行可更始公司债 券苦求文献反馈意见的回答》：                                                                   单元：万元                                       驱散 2020 年 4 月 30       时期          应收账款余额                                        占比                                        期后回款金额   （4）与同行业期后回款比例对比 公司称呼       回款区间   回款比例       回款区间           回款比例           回款区间    回款比例 金埔园林   期后 3 个月     14.78% 期后 15 个月             37.19% 期后 27 个月        63.34% 山东路桥   期后 2 个月     28.97% 期后 18 个月             52.20%       -                 - 新疆交建   期后 4 个月     25.51% 期后 16 个月             48.90% 期后 28 个月        76.36% 平均值          -     23.09%         -            46.10%       -         69.85% 公司称呼   回款区间      回款比例    回款区间           回款比例        回款区间      回款比例  公司    期后 3 个月    16.81% 期后 15 个月        47.83% 期后 27 个月        58.78%   经比较同行业可比公司应收账款期后回款情况，公司期后回款比例与同行业 可比公司平均值不存在紧要各别，相宜行业特征，与同行业公司不存在权贵各别。   总体上看，公司各年期后回款情况与应收账款账龄分散相匹配，且相宜行业 特征，与同行业可比公司不存在权贵各别。   呈文期各期，公司应收账款账龄分散与营业收入和当期回款情况匹配如下：                                                            单元：万元          款式 应收账款期末余额                   958，462.59    601，091.68      413，137.01 营业收入（含税）                 1，899，687.62    1，848，545.24   1，656，618.19 应收账款余额占营业收入比例                  50.45%         32.52%          24.94% 销售商品、提供劳务收款（A）           1，553，068.91    2，023，115.19   1，592，503.48 合同欠债变动（含预收账款）（B）           -70，596.94     170，247.42       -59，921.93 当期回款金额（C=A-B）            1，623，665.85    1，852，867.77   1，652，425.41 当期回款占收入比例                      85.47%       100.23%          99.75% 注：公司主要升值税率为 13%、9%、6%，还原含税收入以税率 9%测算。   公司每年末的应收账款余额及账龄分散、应收账款期后回款、当期回款、营 业收入相匹配，具体情况如下： 定，分别为 24.94%、32.52%和 50.45%，最近三年比例平均值为 35.97%，2023 年度高于平均值，主若是由于公司过去度完成部单干程款式建造，并取得业主 批复计量，但尚未收回工程款所致； 一方面，公司过去度收到业主的预支工程款项较其他年度较少；另一方面，公 司过去度完成部单干程款式建造，并取得业主批复计量，但尚未收回工程款所 致。   （二）应收账款的逾期情况   （1）制造业、交易等其他行业，在形成应收账款之后设定信用期，杰出信 用期之后未收款则组成逾期应收账款的情况。在工程施工行业，工程款项的商定 一般仅仅包括付款比例和付款时辰进程条件，在达到特定的工程进程条件之后即 存在收款权力，此外不再颠倒设定特定的信用账期。因此，工程行业的应收账款 不存在经常意旨上“逾期”的观念。   （2）以公司在呈文期内的“鱼台县 2022 年农村公路窄改宽款式 EPC 工程” 款式为例，其付款条件为：“（1）工程完成 50%后付至合同价款的 30%；                                     （2） 工程完成 70%后付至合同价款的 50%；                     （3）工程验收及格后付至合同价款的 70%。 工程完竣结算拨付至结算造价的 97%，剩余 3%算作质保金（质保金交纳方式可 采取现款、保障保函、银行保函、担保公司保函中的一种）；质保期满无质地问 题付清。”   对该款式而言，达到收款进程条件，公司即应收取相应的款项。从严格意旨 上来说，在达到收款进程条件的时点莫得收到款项即会组成逾期。   假定以应收账款的账龄算作“逾期时辰”，呈文期各期末，公司应收账款余 额罕见账龄的分散情况如下表所示：                                                                       单元：万元  账龄            金额         占比          金额         占比           金额           占比  共计      958，462.59   100.00% 601，091.68     100.00%    413，137.01     100.00%      呈文期内各期末，公司应收账款余额较大，主若是由于：                              （1）部单干程施工  款式固然照旧达到说明工程结算的工程进程条件，但由于计量批复、工程验收及  完竣审计等法子尚未完成，部单干程款项客户里面无法启动支付过程；                                （2）公司  客户主要为场合政府、央企及场合国企，履行里面审批、办理付款手续和资金统  筹安排等原因导致回款期延长；               （3）公路、桥梁施工工程款式一般在完竣验收后  有 2-3 年的质保期，款式尾款或质保金在工程款式质保期收尾后收回。由于上述  原因，公司应收账款余额较大。      呈文期各期末，公司 3 年以内的应收账款余额占比分别为 86.57%、84.76%  和 87.98%，公司应收账款总体以 3 年以内账龄的部分为主，主要应收账款的账  龄（“逾期”时辰）总体处于合理范围。      驱散 2023 年 6 月末，公司 3 年以上长账龄应收账款占比为 24.24%，相较于  年的第一季度由于征象清凉导致积雪、冻土且假期较长、雨水较多，对工程施工  存在不利影响，导致公司上半年施工工程量全体较低。由于上述原因，公司上半  年完成的施工工程量说明合同钞票后，部分未能实时取得工程量批复，导致公司  取得工程量批复后说明的应收账款金额较低。2023 年 6 月末公司合同钞票新增      参考 2022 年 6 月末公司应收账款账龄分散，与 2023 年 6 月末无紧要各别，  具体对比情况如下：      账龄                                            3 年以上      共计               （含1年）      （含2年）       （含3年）      驱散 2023 年末，公司 3 年以上长账龄应收账款占比为 12.02%，相较于 2022  年末的 15.23%有所裁汰。      （三）应收账款坏账计提与同行业可比公司的对比情况，坏账计提是否充  分     公司根据《企业司帐准则》关系规定，制定了严慎稳健的应收款项坏账准备   政策，具体如下：     （1）对于由收入准则表率的交易形成且不含紧要融资因素的应收账款、应   收票据按影相等于通盘存续期内预期信用损失的金额计量损失准备；     （2）对于单项金额紧要且已发生信用减值的款项单独确定其信用损失；     （3）当单项金融钞票无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，依据信   用风险特征将应收款项永别为几许组合，在组合基础上计较预期信用损失。确定   组合的依据如下：               组合称呼                                 组合内容   应收账款组合 1                            应收关联方客户   应收账款组合 2                            应收政府客户   应收账款组合 3                            应收中央企业及场合国有企业客户   应收账款组合 4                            应收其他企业客户     呈文期内，公司主要客户为场合政府或场合国企，业务对象规模较大、本钱   实力及经营景况全体良好，对政府、国企业主所需承担的坏账损失风险较低。公   司结合本人业务特性及客户类型，参考历史损失教授及改日可回收情况，制定了   应收账款坏账准备计提方法。     公司各组合账龄与预期信用损失率对照表如下：    款式                                                                 5 年以上              （含 1 年）    （含 2 年）    （含 3 年）     （含 4 年）    （含 5 年） 组合 1：应收关联                     -          -           -          -           -         - 方客户 组合 2：应收政府 客户 组合 3：应收中央 企业及场合国有企        0.50%      1.50%       3.00%      4.50%      6.00%     15.00% 业客户 组合 4：应收其他 企业客户   存在利用司帐政策、司帐测度改革功绩的情况，且公司客户质地以及信用景况与   往年比拟未发生紧要变化。  （1）应收账款坏账计提司帐政策与可比公司对比  公司              应收账款坏账计提司帐政策        公司对于收入准则所规定的、不含紧要融资因素（包括根据该准则不计议不        杰出一年的合同中融资因素的情况）的应收款项，采取预期信用损失的简化        模子，即长久按照通盘存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。对于        包含紧要融资因素的应收款项，公司遴荐采取预期信用损失的简化模子，即        长久按照通盘存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。 山东路桥   公司计议总共合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，以单项或组合的方式        对应收账款预期信用损失进行测度。        当单项金融钞票无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，公司依据信用        风险特征将应收账款永别为以下组合：关联方客户、政府机构、非关联方国        有企业、其他企业，并根据账龄分析法在组合的基础上按比例计较预期信用        损失。        公司期骗简化计量方法按影相等于通盘存续期内的预信损失金额计量损失        准备。参考历史信用损失教授，结合现时景况以及对改日经济景况的预测， 荣达建造        编制应收账款账龄与通盘存续期预期信用损失率对照表，计较预期信用损        失。        岂论应收账款是否含紧要融资因素，长久按影相等于通盘存续期内预期信用        损失的金额计量其损失准备。        根据以昨年度的实践信用损失，并计议过去的前瞻性信息，计量预期信用损 四川路桥   失的司帐测度政策为：公司对信用风险权贵不同的应收账款单项确定预期信        用损失率；除了单项确定预期信用损失率的应收账款外，公司采取以账龄特        征为基础的预期信用损失模子，其中高速公路结算中心清分款及雷同款项组        合（不计提）。        对于应收账款，岂论是否存在紧要融资因素，公司均按照通盘存续期的预期        信用损失算量损失准备。 浦东建造   对于永别为组合的应收账款，公司参考历史信用损失教授，结合现时景况以        及对改日经济景况的预测，编制应收账款逾期天数与通盘存续期预期信用损        失率对照表，计较预期信用损失。        对于不含紧要融资因素的应收账款以及合同钞票，公司期骗简化计量方法，        按影相等于通盘存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。 对于包含重        大融资因素的应收账款，公司遴荐期骗简化计量方法，按影相等于通盘存续 中邦交建        期内的预期信用损失金额计量损失准备。        公司基于单项和组合评估金融器具的预期信用损失。公司计议了不同客户的        信用风险特征，以账龄组合为基础评估应收款项的预期信用损失。        对于由收入准则表率的交易形成的应收款项，岂论是否包含紧要融资因素，        公司长久按影相等于通盘存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。 龙元建造   按客户信用风险特征不同区分为以下组合：单项金额不紧要但按信用风险特        征组合后该组合的风险较大的应收款项、其他不紧要应收款项（按长入比例        计提）、期后回款的应收款项（一般为截止至次年的三月一日前）。        公司对由收入准则表率的交易形成的应收款项按影相等于通盘存续期内预        期信用损失的金额计量损失准备。 中国铁建   对除单独确定信用损失之外的应收账款，公司基于信用风险特征永别不同组        合，并采取减值矩阵确定信用损失，各组合的预期信用损失率基于公司的历        史实践损失率并计议前瞻性信息确定。 本公司    对于包含紧要融资因素的应收款项，公司遴荐长久按影相等于存续期内预期    公司                        应收账款坏账计提司帐政策          信用损失的金额计量损失准备。          除了单项评估信用风险的应收账款外，基于客户信用风险特征，将其永别为          不同组合：关联方客户、政府客户、中央企业及场合国有企业客户、其他企          业客户。    由上表可知，公司应收账款的坏账计提政策相宜司帐准则要求，且与同行业  可比公司不存在权贵各别。    （2）公司坏账准备计提比例与同行业公司比较情况    （1）账龄组合下应收账款坏账准备计提圭表对比    驱散 2022 年末，公司与可比公司对于按信用风险特征组共计提的应收账款  坏账，具体情况如下：                                                                  单元： % 公司称呼    1 年以内     1-2 年       2-3 年       3-4 年      4-5 年        5 年以上 山东路桥       1.91       5.12        10.68      21.38       28.00       40.46 荣达建造       5.00      10.00       15.00       20.00       20.00       20.00 四川路桥       1.00       5.00       15.00       30.00      70.00        70.00 浦东建造       5.00      10.00       15.00       20.00       20.00       20.00 中邦交建       1.37      13.82       25.91       35.86      58.38        82.72 龙元建造       6.00       6.00        6.00        6.00       6.00         6.00 中国铁建       1.34       5.82       14.59       53.34       53.34       53.34 行业最高值      6.00      13.82       25.91       53.34      70.00        70.00 行业中位值      1.91       6.00       15.00       21.38       28.00       40.46 行业最低值      1.00       5.00        6.00        6.00       6.00         6.00 龙建股份       0.54       1.41        2.54        4.29       6.24        13.47  注：（1）山东路桥未裸露 2022 年度按账龄组合的坏账计提比例，上述数据取自 2022 年 11  月 17 日裸露的《对于公开刊行可更始公司债券苦求文献反馈意见的回答（改造稿）》中 2021  年末加权坏账计提比例；  （2）公司、中国铁建坏账计提比例系依据应收账款组合及坏账准备  金额加权计较得出；（3）浦东建造 2019 年年报不再按此比例计提，按预期信用损失简化模  型计提坏账准备，实践计提比例更低。    由上表可知，驱散 2022 年末，公司按账龄分组列示的空洞坏账实践计提比  例低于同行业可比公司中位值，其中，账龄组合 4 年以内的计提比例略低于行业  最低值，账龄组合 4 年以上的计提比例略高于行业最低值。公司账龄组合下应收 账款坏账准备计提圭表系空洞计议客户质地罕见信用情况、业务性质、回款周期、 历史坏账准备计提比例以及一贯性原则等因素确定，具备合感性。   （2）应收账款坏账准备全体淹没情况对比   驱散 2023 年末、2022 年末和 2021 年末，公司应收账款坏账准备全体淹没 比例与同行业上市公司比较情况如下：                                                                单元：%   公司称呼    2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日    2021 年 12 月 31 日   山东路桥                6.39                  6.21                 5.49   荣达建造                7.01                  6.11                 8.10   四川路桥                6.19                  6.05                 2.90   浦东建造                6.39                  6.14                 4.93   中邦交建               17.08                 17.52                15.07   龙元建造               11.51                  7.57                 8.22   中国铁建               10.38                  9.73                 7.42   行业平均值               9.28                  8.47                 7.45   行业中位值               7.01                  6.21                 7.42   龙建股份                2.20                  2.48                 2.96 注：应收账款坏账准备全体淹没比例=应收账款坏账准备/应收账款期末余额   由上表可知，公司各期末坏账淹没比例低于同行业均值，然则呈文期内，公 司应收账款坏账准备计提的司帐政策未进行赈济，具有一致性，不存在利用司帐 政策、司帐测度改革功绩的情况，且公司客户质地以及信用景况与往年比拟未发 生紧要变化。   （1）公司经营过程中，公司客户质地以及信用景况未发生紧要变化，未对 应收账款坏账准备计提的司帐政策进行赈济   依据一贯性、可比性的司帐原则，公司自 2002 年重组上市至 2018 年末一直 沿用如下的计提比例，除单项金额紧要并单独计提坏账准备、关联方应收款项不 计提坏账准备外，公司各组合账龄与坏账计提比举例下：    款式                                                                  5 年以上            （含 1 年）     （含 2 年）     （含 3 年）     （含 4 年）    （含 5 年） 按信用风险特征组 共计提坏账准备的      1.00%       1.50%       2.00%       3.00%      3.00%       5.00%   应收账款     公司 2019 年度入手实施新金融器具准则，对应收账款坏账准备司帐政策进   行赈济。2019 年度于今，除单项金额紧要并单独计提坏账准备、关联方应收款   项不计提坏账准备外，公司各组合账龄与预期信用损失率对照表如下：    款式                                                                  5 年以上            （含 1 年）     （含 2 年）     （含 3 年）     （含 4 年）    （含 5 年） 应收政府客户        0.50%       1.00%       2.00%       4.00%      6.00%      10.00% 应收中央企业及地 方国有企业客户 应收其他企业客户      1.00%       4.50%       6.00%       7.00%      15.00%     20.00%     （2）公司主要款式来自于黑龙江省交通运载厅等政府机构，山东路桥等同   行业可比公司的客户相对公司更为多元，驱散 2023 年末，公司与山东路桥应收   账款中政府组合占应收账款账面余额的比举例下：   公司称呼     政府机构         关联方         其他国企         其他       单项计提         共计   山东路桥        23.05%      16.95%      44.81%     14.39%     0.80%     100.00%    公司         48.74%      23.74%      24.13%      2.51%     0.87%     100.00%   注：四川路桥、荣达建造等其他同行业可比公司未裸露应收账款政府组合的比例     总而言之，公司应收账款的坏账计提政策相宜司帐准则要求，且与同行业可   比公司不存在权贵各别；公司应收账款坏账准备计提圭表系空洞计议客户质地及   其信用情况、业务性质、回款周期、历史坏账准备计提比例以及一贯性原则等因   素确定，具备合感性，呈文期内应收账款坏账准备计提的司帐政策未进行赈济，   具有一致性，公司客户质地以及信用景况与往年比拟未发生紧要变化，公司应收   账款坏账准备计提充分。     二、结合刊行东说念主与客户之间实践的收款权益和信用关系等条件，阐明合同   钞票与应收账款的权益区别与风险各别，合同钞票减值测试的具体过程以及与   同行业可比公司的对比情况，减值计提是否充分     （一）结合刊行东说念主与客户之间实践的收款权益和信用关系等条件，阐明合   同钞票与应收账款的权益区别与风险各别   合同钞票，是指公司已向客户转让商品而有权收取对价的权益，且该权益取 决于时辰荏苒之外的其他因素。公司已向客户弯曲商品而领有的、无条件（仅取 决于时辰荏苒）向客户收取对价的权益算作应收款项列示。   公司主营业务为巨匠基础建造施工，依据《企业司帐准则 14 号——收入》 公司采取“时段法”进行收入的说明。公司从事的基建工程施工，在建造过程中 说明营业收入的同期说明合同钞票，合同钞票在业主签发计量批复清单后转入应 收账款核算。合同钞票主要为施工期内的业主尚未结算的“附有结算条件的应收 账款”此为合同钞票与应收账款的主要区别。      （二）合同钞票减值测试的具体过程以及与同行业可比公司的对比情况， 减值准备计提是否鼓胀   （1）合同钞票坏账准备计提政策 维教学护业务，在工程承包合同模式下采取参加法，即按照累计实践发生的成本 占合同揣度总成本的比例确定得当的践约进程，按照践约进程在合同期内说明收 入。   公司建立“合同结算”科目，核算归拢合同下属于在某一时段内履行践约义 务波及与客户结算对价的合同钞票或合同欠债，并在此科面前建立“合同结算- 价款结算”科目反馈如期与客户进行结算的金额，建立“合同结算一收入结转” 科目反馈按践约进程结转的收入金额。钞票欠债表日，“合同结算”科目的期末 余额在借方的，在钞票欠债表中列示为“合同钞票”款式；期末余额在贷方的， 在钞票欠债表中列示为“合同欠债”款式。   公司合同钞票款式业主方主要为场合政府、大型国有企业，款式建造资金主 要开头于财政资金，客户践约才调较强，资信水平较好。同期，公司针对合同资 产制定了较为合理的结算及催收措施，严慎确定款式揣度总收入以及工程进程。 公司按照款式的实践情况，严格按照企业司帐准则推敲规定，对合同钞票按影相 当于通盘存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，严慎计提了关系坏账损失。   公司以单项和组合的方式对合同钞票预期信用损失进行测度。   ①单项计提   如果有客不雅凭证标明某项合同钞票照旧发生信用减值，则本公司对该合同资 产在单项钞票的基础上确定预期信用损失。   ②按组共计提   对于永别为组合的合同钞票，公司参考历史信用损失教授，结合现时景况以 及对改日经济景况的预测，通过背信风险敞口和通盘存续期预期信用损失率，计 算预期信用损失。   根据企业司帐准则的规定以及行业惯例、合同商定，公司取得业主的结算后 将合同钞票转入“1 年以内”账龄的应收账款。为减少司帐错配，公司合同钞票 中“合同钞票组合 1、2、3”的减值准备计提比例根据各组合分别采取应收账款 对应组合的 “1 年以内”应收账款账龄的计提比例。   合同钞票组合 4，即 PPP 款式形成的合同钞票不计提减值，主要由于公司承 建的 PPP 款式均为市政基础设施建造款式，在 PPP 款式合同坚忍的同期，款式 回款已纳入政府中耐久财政预算，信用风险低。   组合称呼                 组合内容                        计提比例 合同钞票组合 1   与政府客户的基础设施建造款式                          0.50% 合同钞票组合 2   与中央企业及场合国有企业客户的基础设施建造款式                 0.50% 合同钞票组合 3   与其他客户的基础设施建造款式                          1.00% 合同钞票组合 4   PPP 款式形成的合同钞票                           不计提   （2）公司合同钞票计提减值准备   呈文期各期，合同钞票减值准备计提具体情况如下：                                                    单元：万元    组合称呼                  合同钞票                  减值准备        计提比例 承建政府客户的基建款式       176，067.05                 880.34        0.50% 承建中央企业及场合国有企 业客户的基建款式 承建其他企业客户基础款式        8，140.03                     81.40     1.00% PPP 款式形成的合同钞票     49，759.54                         -           -       共计          337，419.44               1，479.00        0.44%     组合称呼                 合同钞票                 减值准备                计提比例 承建政府客户的基建款式        138，315.75                691.58        0.50% 承建中央企业及场合国有企   业客户的基建款式 承建其他企业客户基础款式         2，841.64                    28.42     1.00% PPP 款式形成的合同钞票       40，661.20                        -     0.00%       共计           279，977.06               1，210.79       0.43%     组合称呼                 合同钞票                 减值准备                计提比例 承建政府客户的基建款式        135，235.50                676.18        0.50% 承建中央企业及场合国有企 业客户的基建款式 承建其他企业客户基础款式         3，447.04                    34.47     1.00% PPP 款式形成的合同钞票       51，581.22                        -     0.00%       共计           263，311.30               1，075.89       0.41%    呈文期内，公司对合同钞票均按“组合”计提揣度信用损失，不存在单项计 提的情形。    （3）合同钞票计提比例低于应收账款坏账计提比例的合感性    根据企业司帐准则的规定以及行业惯例、合同商定，公司取得业主的结算后 将合同钞票转入“1 年以内”账龄的应收账款。为减少司帐错配，公司合同钞票 中“合同钞票组合 1、2、3”的减值准备计提比例根据各组合分别采取应收账款 对应组合的 “1 年以内”应收账款账龄的计提比例。    合同钞票组合 4，即 PPP 款式形成的合同钞票不计提减值，主要由于公司承 建的 PPP 款式均为市政基础设施建造款式，在 PPP 款式合同坚忍的同期，款式 回款已纳入政府中耐久财政预算，信用风险低。    同行业可比公司合同钞票与应收账款减值计提比例对比情况如下： 公司称呼         合同钞票      应收账款      合同钞票        应收账款      合同钞票      应收账款 山东路桥      2.89%     6.39%       2.17%    6.21%      1.92%     5.49% 荣达建造      7.70%     7.01%       6.66%    6.11%      6.28%     8.10% 四川路桥      1.00%     6.19%       1.00%    6.05%      1.01%     2.90% 浦东建造      0.32%     6.39%       0.31%    6.14%      0.27%     4.93% 中邦交建      1.18%    17.08%       0.95%    17.52%     1.17%    15.07% 龙元建造      2.30%    11.51%       1.71%    7.57%      0.93%     8.22% 中国铁建      2.68%    10.38%       2.56%    9.73%      2.89%     7.42% 最高值       7.70%    17.08%       6.66%    17.52%     6.28%    15.07% 中位值       2.30%     7.01%       1.71%    6.21%      1.17%     7.42% 最低值       0.32%     6.19%       0.31%    6.05%      0.27%     2.90% 本公司       0.44%     2.20%       0.43%     2.48%     0.41%     2.96%   由上表可知，合同钞票减值计提比例低于应收账款全体坏账计提比例相宜同 行业惯例。   （1）计提政策   同行业可比公司合同钞票减值政策司帐处理方法如下：  公司称呼                       合同钞票减值司帐处理方法          合同钞票的预期信用损失的确定方法，参照应收账款关系内容。          公司对于收入准则所规定的、不含紧要融资因素（包括根据该准则不计议不          杰出一年的合同中融资因素的情况）的合同钞票，采取预期信用损失的简化          模子，即长久按照通盘存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。  山东路桥          对于包含紧要融资因素的合同钞票，公司遴荐采取预期信用损失的简化模子，          即长久按照通盘存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。          当单项金融钞票无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，公司依据信用          风险特征将合同钞票永别为几许组合，在组合的基础上计较预期信用损失。          对于由收入准则表率的交易形成，且不含紧要融资因素或者公司不计议不超          过一年的合同中的融资因素的合同钞票，公司期骗简化计量方法，按影相等          于通盘存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。          对于收入准则表率的交易形成且包含紧要融资因素的合同钞票，公司期骗简          化计量方法，按影相等于通盘存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。  荣达建造          公司以单项金融器具或金融器具组合为基础评估预期信用风险和计量预期信          用损失。当以金融器具组合为基础时，公司以共同风险特征为依据，将金融          器具永别为不同组合。          按组共计量预期信用损失的合同钞票：参考历史信用损失教授，结合现时状          况以及对改日经济景况的预测，通过背信风险敞口和通盘存续期预期信用损  公司称呼               合同钞票减值司帐处理方法         失率，计较预期信用损失。         合同钞票的预期信用损失的确定方法，参照应收票据及应收账款关系内容描         述。岂论是否含紧要融资因素，公司长久按影相等于通盘存续期内预期信用         损失的金额计量其损失准备。公司在单项器具层面无法以合理成本得到对于  四川路桥         信用风险权贵增多的充分凭证，而在组合的基础上评估信用风险是否权贵增         加是可行，是以公司对合同钞票进行分组并以组合为基础计议评估信用风险         是否权贵增多。         对于不包含紧要融资因素的合同钞票，公司采取预期信用损失的简化模子，         即长久按影相等于通盘存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。  浦东建造         对于包含紧要融资因素的合同钞票，公司遴荐采取预期信用损失的简化模子，         即长久按影相等于通盘存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。         对于不含紧要融资因素的合同钞票，公司期骗简化计量方法，按影相等于整         个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。对于包含紧要融资因素的合  中邦交建         同钞票，公司遴荐期骗简化计量方法，按影相等于通盘存续期内的预期信用         损失金额计量损失准备。公司基于单项和组合评估金融器具的预期信用损失。         对于由收入准则表率的交易形成的合同钞票，岂论是否包含紧要融资因素，         本公司长久按影相等于通盘存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。         按客户信用风险特征不同区分为以下组合：1、单项金额不紧要但按信用风险  龙元建造   特征组合后该组合的风险较大的合同钞票（不含 PPP 款式）；2、其他不紧要         合同钞票（不含 PPP 款式）；3、完工一年以内但尚未结算款式的合同钞票；4、         期后回款的合同钞票（一般为截止至次年的三月一日前）；5、在建款式的合         同钞票（不含 PPP 款式）；6、金融钞票模式的在建 PPP 款式。         对于由收入准则表率的交易形成的应收账款，公司按影相等于通盘存续期内         预期信用损失的金额计量损失准备。         对单项金额紧要且已发生信用减值的合同钞票，公司基于已发生信用减值的  中国铁建   客不雅凭证并计议前瞻性信息单独确定信用损失。         对除上述之外的合同钞票，公司基于信用风险特征永别不同组合，并采取减         值矩阵确定信用损失，各组合的预期信用损失率基于公司的历史实践损失率         并计议前瞻性信息确定。         公司对由收入准则表率的交易形成的合同钞票（岂论是否包含紧要融资成         分），按影相等于通盘存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。         公司基于单项和组合评估合同钞票的预期信用损失。如果有客不雅凭证标明某         项合同钞票照旧发生信用减值，则公司对该合同钞票在单项钞票的基础上确         定预期信用损失。  本公司         对合同钞票永别为以下组合：与政府客户的基础设施建造款式、与中央企业         及场合国有企业客户的基础设施建造款式、与其他客户的基础设施建造款式         和 PPP 款式形成的合同钞票，公司参考历史信用损失教授，结合现时景况以         及对改日经济景况的预测，通过背信风险敞口和通盘存续期预期信用损失率，         计较预期信用损失。   如上表所示，同行业可比公司合同钞票基本上都采取了与应收账款相似的方 法，按照风险特征确定不同的组合，参考历史信用损失教授，结合现时景况以及 对改日经济景况的预测，通过通盘存续期预期信用损失率，计较预期信用损失。 公司对合同钞票减值准备计提政策与同行业可比公司不存在紧要各别。   （2）计提比例   呈文期内，公司与同行业可比公司合同钞票减值准备计提比例总体对比情况 如下：                                                   单元：万元  公司称呼          合同钞票原值             合同钞票减值准备             计提比例  山东路桥       5，672，382.86           163，770.53       2.89%  荣达建造         214，348.06            16，508.01       7.70%  四川路桥       7，532，087.05            75，023.80       1.00%  浦东建造         582，018.06             1，839.70       0.32%  中邦交建      17，228，792.25           203，115.66       1.18%  龙元建造       1，826，912.15            42，049.05       2.30%  中国铁建      29，983，036.50           804，826.10       2.68%             最高值                                     7.70%             中位值                                     2.30%             最低值                                     0.32%  本公司         337，419.44              1，479.00       0.44%  公司称呼          合同钞票原值             合同钞票减值准备             计提比例  山东路桥        4，216，050.86            91，449.35      2.17%  荣达建造         168，202.32             11，205.40      6.66%  四川路桥        5，870，993.76            58，460.40      1.00%  浦东建造         473，513.79              1，444.68      0.31%  中邦交建       15，252，839.50           145，367.61      0.95%  龙元建造        3，731，559.10            63，730.85      1.71%  中国铁建       26，114，674.00           668，322.20      2.56%             最高值                                     6.66%             中位值                                     1.71%             最低值                                     0.31%  本公司          279，977.06              1，210.79      0.43%  公司称呼          合同钞票原值             合同钞票减值准备             计提比例  山东路桥        3，258，014.66            62，617.87      1.92%  荣达建造         133，326.04              8，374.13      6.28%  四川路桥         3，049，564.16               30，732.70               1.01%  浦东建造          354，335.05                    950.13              0.27%  中邦交建        13，160，067.04              154，601.86               1.17%  龙元建造         4，135，959.46               38，495.07               0.93%  中国铁建        20，216，716.40              585，153.60               2.89%             最高值                                                  6.28%             中位值                                                  1.17%             最低值                                                  0.27%  本公司           263，311.30                   1，075.89             0.41%   公司合同钞票减值全体计提比例略高于同行业的浦东建造，高于同行业最低 值，低于同行业可比公司中位值。   计议到存在单项钞票因信用风险不同而产生的单项计提，而公司按照信用风 险呈文期内均按照组共计提合同钞票减值，公司与同行业可比公司按组共计提合 同钞票减值准备比例情况如下：    公司称呼            按组共计提比例           按组共计提比例              按组共计提比例     山东路桥           2.81%               2.09%                1.91%     荣达建造           7.70%               6.66%                6.28%     四川路桥           1.00%               1.00%                1.00%     浦东建造           0.32%               0.31%                0.27%     中邦交建           0.95%               0.78%                0.80%     龙元建造           2.30%               1.71%                0.93%     中国铁建           0.62%               0.57%                0.55%     最高值            7.70%               6.66%                6.28%     中位值            2.30%               1.00%                0.93%     最低值            0.32%               0.31%                0.27%     本公司            0.44%               0.43%                0.41%   公司合同钞票减值按组共计提比例略高于同行业的浦东建造，高于同行业最 低值，略低于中邦交建、中国铁建，全体上略低于行业中位值。主要原因系： 信用水平较高，信用风险较低，同期，呈文期内，公司合同钞票减值计提司帐政  策保持一致；  款式均为市政基础设施建造款式，合同的发包方（业主）为场合政府，在 PPP  款式合同坚忍的同期，款式回款已纳入政府中耐久财政预算。       综上，公司对合同钞票按照企业司帐准则推敲规定，严慎计提了关系减值准  备。       三、按照同行业可比公司合同钞票减值计提比例、应收账款坏账准备计提  比例的中位值模拟测算对公司财务数据和刊行条件的影响       （一）按照同行业可比公司合同钞票减值计提比例、应收账款坏账准备计  提比例的中位值模拟测算对公司财务数据和刊行条件的影响       按照同行业可比公司的应收账款坏账计提比例、合同钞票减值计提比例的中  位值模拟测算其对公司经营功绩及本次可更始公司债券刊行条件的影响，同期，  结合公司 2019 年度入手实施新金融器具准则以及 2020 年度入手实施新收入准则，  假定自 2019 年度入手按照可比公司应收账款坏账准备计提比例中位值模拟测算  应收账款-坏账准备，自 2020 年度入手按照可比公司合同钞票减值计提比例中位  值模拟测算合同钞票减值准备，模拟测算具体情况如下：                                                             单元：万元  科目         款式                         /2023 年度          日/2022 年度         日/2021 年度        应收账款账面余额（A）         958，462.59       601，091.68         413，137.01        应收账款坏账准备             21，052.91         14，889.45         12，248.79        应收账款账面价值            937，409.69       586，202.23         400，888.22        行业中位值（B）                 7.01%             6.21%             7.42% 应收账款        期末测算应收账款-坏账        准备金额（C=A*B）        对期初未分拨利润的影                                      -                 -                    -        响（税后）        对过去损益的影响金额                            -20，177.78         -3，427.51         -3，007.09        （税后）        合同钞票账面余额（D）         337，419.44         279，977.06        263，311.30 合同钞票   合同钞票减值准备              1，479.00           1，210.79          1，075.89        合同钞票账面价值            335，940.44         278，766.28        262，235.41  科目         款式                          /2023 年度         日/2022 年度           日/2021 年度        行业中位值（E）                  2.30%               1.71%            1.17%        期末测算合同钞票减值        准备（F=D*E）        对过去损益的影响金额                              -2，303.82         -1，336.17            1，936.69        （税后）    共计影响损益（税后）               -22，481.61        -4，763.68           -1，070.39   共计影响净钞票（税后）               -44，594.49       -22，112.89          -17，349.21 经赈济后的包摄于母公司股东的净利    润（扣除非经常损益前） 影响损益金额占包摄于母公司股东的 净利润的比重（扣除非经常损益前） 经赈济后的包摄于母公司股东的净利    润（扣除非经常损益后） 影响损益金额占包摄于母公司股东的 净利润的比重（扣除非经常损益后）  经赈济后的加权平均净钞票收益率    （扣除非经常损益前）  经赈济后的加权平均净钞票收益率    （扣除非经常损益后） 赈济后最近三年平均加权平均净钞票 收益率（扣除非经常损益前后孰低）  注：1、按照 2019 年度坏账计提比例可比公司中位值 6.17%计较，2019 年期末测算应收账  款-坏账准备金额 25，527.48 万元，按照公司现有司帐政策 2019 年期末应收账款-坏账准备  金额 11，632.10 万元，测算需补提坏账准备的税后损益影响金额-11，811.08 万元计入 2020  年度期初未分拨利润。       由上表可见，假如按照呈文期各年度同行业可比公司应收账款、合同钞票减  值计提比例的中位值测算，2021 年度至 2023 年度，对各年度过去损益的税后影  响金额分别为-1，070.39 万元、-4，763.68 万元和-22，481.61 万元，占各年度当  年扣非前包摄于母公司股东的净利润比重分别为 3.98%、13.64%和 67.28%，占各  年度过去扣非后包摄于母公司股东的净利润比重分别为 4.09%、14.05%和 67.50%。       同期，经模拟测算赈济后最近三年的归母净利润及扣非后归母净利润均为正，  且赈济后最近三年平均加权平均净钞票收益率（扣除非经常损益前后孰低）为       （二）按照合同钞票转入应收账款账龄连气儿计较的方式，模拟测算按照同  行业可比公司的减值计提比例中位值对公司财务数据和刊行条件的影响    经查询山东路桥、荣达建造、四川路桥等同行业可比上市公司年度呈文及相 关公告，未裸露其合同钞票转入应收账款账龄连气儿计较；经查询其他行业上市公 司情况，存在合同钞票转入应收账款账龄连气儿计较和未连气儿计较的情形： 公司简称及      账龄是否连                                                   参考开头  证券代码       续计较                          IPO 问询回答：由于合同钞票不属于无条件收款权益，在未结  欧普泰                     转之前不存在逾期问题，其减值风险与账龄的关系性较低，对               否 （836414）                 于从合同钞票转入的应收账款，公司以结转至应收账款的时点                          入手计较账龄。 浩 瀚 深 度                  IPO 问询回答：公司的合同钞票转为应收账款后，账龄连气儿计               是 （688292）                 算并根据信用风险特征相应计提坏账准备。                          可转债问询回答：针对合同钞票在达到合同商定的付款节点重 声 迅 股 份               是          分类为应收账款，公司按照账龄连气儿计较的原则统计应收账款 （003004）                          账龄。    鉴于公司合同钞票转入应收账款未连气儿计较账龄，基于严慎性的计议，公司 按照合同钞票转入应收账款账龄连气儿计较的方式，模拟测算按照同行业可比公司 的减值计提比例中位值对公司财务数据和刊行条件的影响。    按照合同钞票转入应收账款账龄连气儿计较的方式，经赈济后的应收账款各期 末账龄具体情况如下：                                                                       单元：万元   账龄             金额           占比           金额            占比         金额           占比   共计       958，462.59 100.00%      601，091.68     100.00%    413，137.01    100.00%    按照同行业可比公司的应收账款各账龄组合的坏账计提比例中位值模拟测 算公司呈文期各期末应收账款坏账准备；同期，根据合同钞票转入应收账款账龄 连气儿计较赈济后的应收账款账龄，按照同行业可比公司的应收账款各账龄组合的         坏账计提比例中位值模拟测算公司呈文期各期末应收账款坏账准备。测算驱散如         下：                                                                                       单元：万元 年度        款式      1 年以内           1-2 年         2-3 年        3-4 年        4-5 年       5 年以上         共计        同行业各账龄组合        平均坏账计提比例         应收账款金额    608，458.72    167，882.73     66，922.16    47，086.52    33，116.99    34，995.48   958，462.59        按照同行业各账龄        组合平均坏账计提        比例的中位值测算        应收账款坏账准备 年度     赈济后的应收账款   482，672.27    254，665.39     69，185.20    55，446.96    49，847.53    46，645.24   958，462.59           金额        假定账龄连气儿计        算，按照同行业各        账龄组合平均坏账        计提比例的中位值        测算应收账款坏账           准备        同行业各账龄组合        平均坏账计提比例         应收账款金额     354，232.74     95，275.34     60，009.22   48，897.07     20，056.48   22，620.83   601，091.68        按照同行业各账龄        组合平均坏账计提        比例的中位值测算        应收账款坏账准备 年度        赈济后的应收账款    319，308.13    109，804.77     70，633.03   54，540.28     21，209.38   25，596.08   601，091.68            金额         假定账龄连气儿计        算，按照同行业各        账龄组合平均坏账        计提比例的中位值        测算应收账款坏账            准备        同行业各账龄组合        平均坏账计提比例         应收账款金额     212，123.05     82，874.50    62，682.22     24，788.53    12，052.60   18，616.12   413，137.01        按照同行业各账龄        组合平均坏账计提        比例的中位值测算        应收账款坏账准备 年度        赈济后的应收账款    166，350.56    113，643.31    68，675.57     26，296.53    12，601.51   25，569.52   413，137.01            金额         假定账龄连气儿计        算，按照同行业各        账龄组合平均坏账        计提比例的中位值        测算应收账款坏账            准备       公司 2019 年度入手实施新金融器具准则以及 2020 年度入手实施新收入准则，  假定自 2019 年度入手按照可比公司应收账款坏账准备计提比例中位值模拟测算  应收账款-坏账准备，自 2020 年度入手按照可比公司合同钞票减值计提比例中位  值模拟测算合同钞票减值准备，按照账龄连气儿计较以及同行业可比公司的减值计  提比例中位值模拟测算其对公司经营功绩及本次可更始公司债券刊行条件的影  响，测算具体情况如下：                                                              单元：万元  科目          款式                         日/2023 年度           日/2022 年度         日/2021 年度        应收账款账面余额            958，462.59         601，091.68        413，137.01        应收账款坏账准备             21，052.91          14，889.45         12，248.79        应收账款账面价值            937，409.69         586，202.23        400，888.22        按照账龄连气儿计较情况下，同 应收账款   行业可比公司各账龄组合平        均坏账计提比例之中位值测        算应收账款-坏账准备金额        对期初未分拨利润的影响（税                                        -                 -                 -        后）        对过去损益的影响金额（税                            -18，836.24           -7，483.06          2，301.66        后）        合同钞票账面余额（A）         337，419.44           279，977.06        263，311.30        合同钞票减值准备              1，479.00             1，210.79          1，075.89        合同钞票账面价值            335，940.44           278，766.28        262，235.41 合同钞票   行业中位值（B）                    2.30%            1.71%             1.17%        期末测算合同钞票减值准备        （C=A*B）        对过去损益的影响金额（税                             -2，303.82            -1，336.17          1，936.69        后）       共计影响损益（税后）           -21，140.06           -8，819.23          4，238.35       共计影响净钞票（税后）          -55，076.23          -33，936.17        -25，116.94 经赈济后的包摄于母公司股东的净利润     （扣除非经常损益前） 经赈济后的包摄于母公司股东的净利润     （扣除非经常损益后） 经赈济后的加权平均净钞票收益率（扣除       非经常损益前） 经赈济后的加权平均净钞票收益率（扣除       非经常损益后） 赈济后最近三年平均加权平均净钞票收  益率（扣除非经常损益前后孰低） 注：1、2019 年期末测算应收账款-坏账准备金额 29，451.23 万元，按照公司现有司帐政策 金额-15，146.26 万元计入 2020 年度期初未分拨利润。   由上表可见，假定按照呈文期各年度同行业可比公司应收账款、合同钞票减 值计提比例的中位值模拟测算，同期计议账龄连气儿计较，2021 年度至 2023 年度， 其对各年度过去损益的税后影响金额分别为 4，238.35 万元、-8，819.23 万元和 -21，140.06 万元，经赈济后的归母净利润（扣除非经常损益前后孰低）分别为 年的归母净利润及扣非后归母净利润均为正，且赈济后最近三年平均加权平均净 钞票收益率（扣除非经常损益前后孰低）为 10.10%，高于 6%，称心向不特定对 象刊行可更始公司债券的刊行条件。   总而言之，根据同行业应收账款、合同钞票减值计提比例之中位值，并计议 合同钞票转入应收账款账龄连气儿计较的影响后的模拟测算驱散，赈济后公司最近 三年归母净利润（扣除非经常损益前后孰低）为正且平均加权净钞票收益率（扣 除非经常损益前后孰低）高于 6%，称心向不特定对象刊行可更始公司债券的发 行条件。   四、核查方法及核查意见   （一）核查方法   针对问题 6.2 关系事项，保荐机构、申报司帐师主要履行了如下核查方法：   （1）了解公司销售和收款关系的里面限度轨制，获取并查阅了主要客户的 合同、结算模式；   （2）获取应收账款明细表，结合功课收入变动情况分析应收账款余额变动 的合感性；   （3）结合信用期和应收账款发生时辰，统计应收账款账龄分散及逾期应收 账款，了解逾期应收账款的形成原因，是否存在回款风险；   （4）获取公司的应收账款坏账准备计提政策，并与同行业可比公司进行对 比，评价刊行东说念主的应收账款坏账准备的计提政策是否严慎合理；   （5）通过拜访、函证等核查技巧了解刊行东说念主主要客户的坐蓐、经营和交易 情况，分析刊行东说念主应收账款是否存在减值风险；   （6）获取公司各期末应收账款期后回款金额罕见占比情况，结合期后回款 情况分析应收账款的坏账准备计提圭表的合感性以及坏账计提的准确性；   （7）按照同行业可比公司应收账款坏账准备计提比例的中位值模拟测算对 公司财务数据和刊行条件的影响。   （1）获取刊行东说念主呈文期各期末合同钞票明细，中面貌本，检查关系合同、 付款条件、验收单子等补助性文献；   （2）获取合同钞票的明细，包括客户称呼、金额、完工进程、是否按照合 同商定正常施工、合同商定的主要结算安排等情况；   （3）向刊行东说念主了解合同钞票与应收账款的权益区别、风险各别，并分析合 感性；   （4）了解合同钞票减值测试的司帐政策，获取合同钞票减值测试的明细表， 审核并再行计较计提减值准备，并与同行业可比公司进行对比，评价合同钞票减 值计提的充分性；   （5）按照同行业可比公司合同钞票减值计提比例的中位值模拟测算对公司 财务数据和刊行条件的影响。   （二）核查意见   经核查，保荐机构、申报司帐师合计：   公司应收账款的坏账计提政策相宜司帐准则要求，且与同行业可比公司不存 在权贵各别；公司应收账款坏账准备计提圭表系空洞计议客户质地罕见信用情况、 业务性质、回款周期、历史坏账准备计提比例以及一贯性原则等因素确定，具备 合感性，呈文期内应收账款坏账准备计提的司帐政策未进行赈济，具有一致性， 不存在利用司帐政策、司帐测度改革功绩的情况，坏账准备计提充分。   （1）合同钞票并不是一项无条件收款权，该权益除了时辰荏苒之外，还取 决于其他条件才能收取相应的合同对价；   （2）刊行东说念主合同钞票减值测试的具体过程与同行业可比公司不存在紧要差 异，减值准备计提充分。 未报批环境影响评价文献私行开工建造、监犯占用地皮等情形受到关系部门的 行政处罚。     请刊行东说念主阐明：结合关系处罚的具体情况，阐明公司最近三年是否存在严 重损伤投资者正当权益或者社会巨匠利益的紧要监犯行动。     请保荐机构及刊行东说念主讼师根据《证券期货法律适宅心见第 18 号》第 2 条进 行核查并发标明确意见。     回答：     一、结合关系处罚的具体情况，阐明公司最近三年是否存在严重损伤投资 者正当权益或者社会巨匠利益的紧要监犯行动     经核查刊行东说念主最近三年收到的行政处罚决定书、缴费凭证、整改阐明、关系 主管部门出具的解说文献，另经检索国度企业信用信息公示系统 （http://www.gsxt.gov.cn/index.html）、信用中国（http://www.creditchina.gov.cn） 等网站的公示处罚信息，呈文期内（2021 年 1 月 1 日起），刊行东说念主罕见控股子公 司存在如下行政处罚，下述行政处罚均不属于紧要行政处罚，具体情况如下：     （一）五公司违背《黑龙江省地皮料理条例（2018 修正）》     处罚原因：五公司未经绥化市东说念主民政府当然资源主管部门批准，于 2020 年 大高速时驻地搅动站。     处罚依据：         《黑龙江省地皮料理条例（2018 修正）》第五十二条第一项规定， “行恶占用地皮的，按行恶占大地积，处以每平方米二元以上、十元以下的罚金; 违背城市和墟落、集镇野心的，限期铲除在行恶占用的地皮上新建的建筑物和其 他设施，规复地皮原状”。     处罚驱散：2021 年 1 月 14 日，绥化市当然资源局对五公司处以监犯占大地 积每平方米 5 元罚金，罚金计 123，815 元。     黑龙江省国土资源厅对于印发《全省国土资源行政处罚目田裁量权基准》之 地皮监犯行动行政处罚目田裁量权基准对“未经批准或骗取批准，或者杰出批准 数目，行恶占用地皮”的行动处以“1.未占用耕地的，处以每平方米 5 元的罚金； 每平方米 30 元的罚金”。   根据上述法律律例以及处罚依据并未认定上述行动属于情节严重，处罚金额 处于处罚依据规定的下限，且五公司已交纳罚金，该行动不组成紧要监犯行动。      （二）六公司违背《黑龙江省矿产资源料理条例》   处罚原因：六公司未经批准，在肇源县新站镇新合村 2 号取土场，私行超越 采矿许可证范围，越界（超范围、超量）开采矿产资源（土方）。   处罚依据：       《黑龙江省矿产资源料理条例》第四十七条第二款规定：                               “超越批 准的矿区范围采矿的，责令归还本矿区范围内开采，充公越界开采的矿产物和违 法所得，处以监犯所得百分之三十以下的罚金”。   处罚驱散：2021 年 11 月 10 日，肇源县当然资源局对六公司处以充公监犯 所得 187，340.54 元，并处以监犯所得百分之二十的罚金，计罚金总数为 224，808.65 元。   六公司已交纳罚金并积极整改，根据肇源县当然资源局提供的《解说》，上 述情况不组成情节严重的紧要监犯行动，属于《证券期货法律适宅心见第 18 号》 中第二条第一款第二项“有权机关解说该行动不属于紧要监犯行动”，该行动不 组成紧要监犯行动。      （三）六公司违背《黑龙江省矿产资源料理条例》   处罚原因：六公司未经批准，在肇源县新站镇新站村取土场，私行越界（超 范围、超量）开采矿产资源（土方）。   处罚依据：       《黑龙江省矿产资源料理条例》第四十七条第二款规定：                               “超越批 准的矿区范围采矿的，责令归还本矿区范围内开采，充公越界开采的矿产物和违 法所得，处以监犯所得百分之三十以下的罚金”。   处罚驱散：2021 年 11 月 10 日，肇源县当然资源局对六公司处以充公采出 的矿产物和监犯所得 42，016.02 元，并处以监犯所得百分之十的罚金，计罚金总 额为 46，217.62 元。    黑龙江省国土资源厅对于印发《全省国土资源行政处罚目田裁量权基准》之 矿产资源监犯行动行政处罚目田裁量权基准对“超越批准的矿区采矿”的行动处 以“1.实时住手监犯开采，越界开采矿产资源的价值数额在 5 万元以下的，处以 监犯所得 10%的罚金；2. 实时住手监犯开采，越界开采矿产资源的价值数额在 5 万元及 5 万元以上 30 万元以下的，处以监犯所得 20%的罚金；3.不足时住手开 采，越界开采矿产资源的价值数额在 30 万元及 30 万元以上的，充公监犯所得， 处以监犯所得 30%的罚金”。    根据上述法律律例以及处罚依据并未认定上述行动属于情节严重，处罚金额 处于处罚依据规定的下限，且六公司已交纳罚金，该行动不组成紧要监犯行动。    （四）鼎昌公司违背《黑龙江省矿产资源料理条例》    处罚原因：鼎昌公司未经批准，私行占用阿木尔林业局兴安林场 28，455.46 平方米采矿用地、林地建造龙江第一湾至兴连公路 K44+950 拌合站和渡口至兴 安抵边当然屯通硬化路 K6.4 取土场。    处罚依据：        《中华东说念主民共和国地皮料理法（2019 修正）》第七十七条规定“未 经批准或者采取糊弄技巧骗取批准，行恶占用地皮的，由县级以上东说念主民政府当然 资源主管部门责令退还行恶占用的地皮，对违背地皮利用总体野心私行将农用地 改为建造用地的，限期铲除在行恶占用的地皮上新建的建筑物和其他设施，规复 地皮原状，对相宜地皮利用总体野心的，充公在行恶占用的地皮上新建的建筑物 和其他设施，不错并处罚金；对行恶占用地皮单元的径直负责的主管东说念主员和其他 径直牵累东说念主员，照章给予处分；组成犯警的，照章讲求处分。杰出批准的数 量占用地皮，多占的地皮以行恶占用地皮论处”。    《中华东说念主民共和国地皮料理法实施条例（2014 改造）》第四十二条规定“依 照《地皮料理法》第七十六条的规定处以罚金的，罚金额为行恶占用地皮每平方 米 30 元以下”。（该条规中《地皮料理法》第七十六条指代《中华东说念主民共和国土 地料理法（2004 修正）》第七十六条）    黑龙江省国土资源厅对于印发《全省国土资源行政处罚目田裁量权基准》之 地皮监犯行动行政处罚目田裁量权基准对“未经批准或骗取批准，或者杰出批准 数目，行恶占用地皮”的行动处以“1.未占用耕地的，处以每平方米 5 元的罚金； 每平方米 30 元的罚金”。   处罚驱散：2021 年 6 月 22 日，漠河市当然资源局对鼎昌公司处以限期 30 日内规复地皮原状、监犯占地每平方米地皮 5 元罚金，共计 142，277.3 元。   根据处罚依据，鼎昌公司已交纳罚金并整改收场，其所受处罚，不属于情节 严重的情况，且按照最低圭表进行处罚，该行动不组成紧要监犯行动。   （五）五莲龙建违背《建造款式环境保护料理条例》   处罚原因：五莲龙建混凝土款式已建成投产，但配套建造的环境保护设施未 教授收。   处罚依据：       《建造款式环境保护料理条例》第二十三条第一款规定：                               “违背本 条例规定，需要配套建造的环境保护设施未建成、未教授收或者验收分歧格，建 设款式即参加坐蓐或者使用，或者在环境保护设施验收中公私分明的，由县级以 上环境保护行政主管部门责令限期改正，处 20 万元以上 100 万元以下的罚金； 逾期不改正的，处 100 万元以上 200 万元以下的罚金；对径直负责的主管东说念主员和 其他牵累东说念主员，处 5 万元以上 20 万元以下的罚金；形成紧要环境混浊或者生态 龙套的，责令住手坐蓐或者使用，或者报经有批准权的东说念主民政府批准，责令关闭”。   处罚驱散：2021 年 12 月 1 日，日照市生态环境局对五莲龙建处以 625，000 元罚金，对五莲龙建法定代表东说念主处以 129，687 元罚金。   五莲龙建已交纳罚金并整改收场，根据日照市生态环境局五莲县分局提供的 《解说》，上述环境监犯行动不属于紧要环境监犯行动，属于《证券期货法律适 宅心见第 18 号》中第二条第一款第二项“有权机关解说该行动不属于紧要监犯 行动”，该行动不组成紧要监犯行动。   （六）嘉荫分公司违背《中华东说念主民共和国水混浊防治法》   处罚原因：嘉荫分公司嘉荫县青山乡二工区搅动站个别铲车向河说念、岸边倾 倒拌合站坐蓐过程中产生的粉尘、废物等固体废物，对河说念产生混浊。   处罚依据：       《中华东说念主民共和国水混浊防治法》第八十五条第四项规定：                                “有下 列行动之一的，由县级以上场合东说念主民政府环境保护主管部门责令住手监犯行动， 限期采取治理措施，摒除混浊，处以罚金；逾期不采取治理措施的，环境保护主 管部门不错指定有治理才调的单元代为治理，所需用度由监犯者承担：（四）向 水体排放、倾倒工业废渣、城镇垃圾或者其他烧毁物，或者在江河、湖泊、运河、 渠说念、水库最高水位线以下的滩地、岸坡堆放、存贮固体烧毁物或者其他混浊物 的；有前款第三项、第四项、第六项、第七项、第八项行动之一的，处二万元以 上二十万元以下的罚金。有前款第一项、第二项、第五项、第九项行动之一的， 处十万元以上一百万元以下的罚金；情节严重的，报经有批准权的东说念主民政府批准， 责令破产、关闭。”   处罚驱散：2021 年 9 月 15 日，伊春市生态环境局对嘉荫分公司处以责令停 止监犯行动，对倾倒的固体废物进行清算，罚金 92，800 元的处罚。   嘉荫分公司已交纳罚金并整改收场，根据伊春市生态环境局提供的《解说》， 上述情况不组成情节严重的紧要监犯行动，属于《证券期货法律适宅心见第 18 号》中第二条第一款第二项“有权机关解说该行动不属于紧要监犯行动”，该行 为不组成紧要监犯行动。   （七）七台河龙澳环保科技有限牵累公司违背《危急化学品坐蓐企业安全 坐蓐许可证实施办法》   处罚原因：七台河龙澳环保科技有限牵累公司主要负责东说念主变更后未按照规定 时限建议安全坐蓐许可证变更苦求。   处罚依据：《危急化学品坐蓐企业安全坐蓐许可证实施办法》第四十七条规 定“企业在安全坐蓐许可证灵验期内主要负责东说念主、企业称呼、注册地址、从属关 系发生变更或者新增产物、改变工艺时刻对企业安全坐蓐产生紧要影响，未按照 本办法第三十条规定的时限建议安全坐蓐许可证变更苦求的，责令限期苦求，处   《黑龙江省救急料理行政处罚目田裁量基准（2021 版）》规定“四、监犯行 为：企业在安全使用许可证灵验期内主要负责东说念主、企业称呼、注册地址、从属关 系发生变更，未按时建议变更苦求或者将从属关系变更解说材料报发证机关的： 裁量基准：对监犯行动，按照以下裁量阶次处罚：1.未按照规定的时限建议安全 使用许可证变更苦求或者将从属关系变更解说材料报发证机关，逾期 30 日以下， 属于初度监犯且危害后果幽微，并在限期内改正的，不予行政处罚。2.未按照规 定的时限建议安全使用许可证变更苦求或者将从属关系变更解说材料报发证机 关，逾期 30 日以下，且不相宜第一项条件的，责令限期办理变更手续，处 1 万 元以上 2 万元以下的罚金。3.未按照规定的时限建议安全使用许可证变更苦求或 者将从属关系变更解说材料报发证机关，逾期 30 日以上的，责令限期办理变更 手续，处 2 万元以上 3 万元以下的罚金”。    处罚驱散：2021 年 12 月 14 日，七台河市救急料理局对七台河龙澳环保科 技有限牵累公司处以 21，000 元罚金。    七台河龙澳环保科技有限牵累公司已交纳罚金并完成整改，根据七台河市应 急料理局出具的《阐明》，上述情况不属于严重安全坐蓐监犯行动，属于《证券 期货法律适宅心见第 18 号》中第二条第一款第二项“有权机关解说该行动不属 于紧要监犯行动”，该行动不组成紧要监犯行动。    （八）浩扬公司违背《中华东说念主民共和国税收征收料理法》    处罚原因：浩扬公司 2018 年 2 月 1 日至 2018 年 2 月 28 日城市珍重建造税 （非市区、县城、镇（升值税附征））未按期进行申报，2018 年 2 月 1 日至 2018 年 2 月 28 日城市珍重建造税（市区（升值税附征））未按期进行申报三次以上违 反税收料理规定。    处罚驱散：2022 年 3 月 15 日，国度税务总局安达市税务局对浩扬公司处以    浩扬公司已交纳罚金，该监犯行动性质幽微，罚金金额较小，根据《证券期 货法律适宅心见第 18 号》中第二条关系规定，该行动不组成紧要监犯行动。    （九）达航公司违背《坐蓐安全事故罚金处罚规定（试行）》    处罚原因：达航公司款式发生一齐物体打击事故，形成一东说念主损失。    处罚依据：        《坐蓐安全事故罚金处罚规定（试行）》第十四条规定“事故发生 单元对形成 3 东说念主以下损失，或者 3 东说念主以上 10 东说念主以下重伤（包括急性工业中毒， 下同），或者 300 万元以上 1000 万元以下径直经济损失的一般事故负有牵累的， 处 20 万元以上 50 万元以下的罚金。事故发生单元有本条第一款规定的行动且有 谎报或者瞒报事故情节的，处 50 万元的罚金”。    处罚驱散：2021 年 9 月 26 日，额济纳旗救急料理局对达航公司处以 30 万 元罚金。    达航公司已交纳罚金，根据额济纳旗救急料理局提供的《解说》，上述情况 不组成情节严重的紧要监犯行动，属于《证券期货法律适宅心见第 18 号》中第 二条第一款第二项“有权机关解说该行动不属于紧要监犯行动”，该行动不组成 紧要监犯行动。    （十）刊行东说念主违背《中华东说念主民共和国税收征收料理法》    处罚原因：刊行东说念主于广东作念款式时职工购买办公用品取得的发票被税务机关 证实为虚开的发票，刊行东说念主于 2019 年 1 月对上述发票进行了认证并于当月抵扣， 并计入了 2019 年料理用度在企业所得税前扣除。    处罚依据：《中华东说念主民共和国税收征收料理法》第六十三条第一款规定“纳 税东说念主伪造、变造、隐退、私行葬送帐簿、记帐凭证，或者在帐簿上多列支拨或者 不列、少列收入，或者经税务机关奉告申报而拒不申报或者进行伪善的征税申报， 不缴或者少缴应征税款的，是偷税。对征税东说念主偷税的，由税务机关追缴其不缴或 者少缴的税款、滞纳金，并处不缴或者少缴的税款百分之五十以上五倍以下的罚 款；组成犯警的，照章讲求处分”。    处罚驱散：2021 年 7 月 29 日，国度税务总局哈尔滨市税务局第三检察局对 刊行东说念主 2019 年 1 月少缴的升值税 1，564.69 元，决定处百分之五十罚金 782.35 元； 对 2019 幼年缴的企业所得税 2，444.83 元，决定处百分之五十罚金 1，222.42 元； 对 2019 年 1 月少缴的城市珍重建造税 109.53 元决定处百分之五十罚金 54.76 元。    刊行东说念主已交纳罚金，处罚金额处于处罚依据规定的下限，该行动不组成紧要 监犯行动。    （十一）四公司违背《公路水运工程质地监督料理规定》   处罚原因：四公司在津汉公路（K34+732~K36+232）改建工程款式施工中， 永和大桥左幅地袱梁（东说念主行说念护栏）水泥混凝土未按照工程瞎想图纸要求锻真金不怕火氯 离子扩散总共。   处罚依据：《公路水运工程质地监督料理规定》第四十一条规定“违背本规 定第十四条规定，施工单元未按规定对原材料、搀杂料、构配件等进行锻真金不怕火的， 依照《建造工程质地料理条例》第六十五条规定，责令改正，按以下圭表处以罚 款；情节严重的，责令停工致顿：               （一）未形成工程质地事故的，处 10 万元以上           （二）形成工程质地事故的，处 15 万元以上 20 万元以下的 罚金”。   处罚驱散：2021 年 10 月 11 日，天津市交通运载委员会对四公司处以 100，000 元罚金。   四公司已交纳罚金并整改收场，处罚金额处于处罚依据规定的下限，该行动 不组成紧要监犯行动。   （十二）嘉荫分公司违背《中华东说念主民共和国发票料理办法》   处罚原因：嘉荫分公司知说念或者应当知说念是暗里印制、伪造、变造、行恶取 得或者废止的发票而受让、开具、存放。   处罚依据：《中华东说念主民共和国发票料理办法》第三十九条规定“有下列情形 之一的，由税务机关处 1 万元以上 5 万元以下的罚金；情节严重的，处 5 万元以 上 50 万元以下的罚金；有监犯所得的给以充公：                        （一）转借、转让、先容他东说念主转 让发票、发票监制章和发票防伪专用品的；                   （二）知说念或者应当知说念是暗里印制、 伪造、变造、行恶取得或者废止的发票而受让、开具、存放、佩戴、邮寄、运载 的”。   处罚驱散：2021 年 7 月 22 日，国度税务总局伊春市税务局第二检察局对嘉 荫分公司处以 10，000 元罚金。   嘉荫分公司已交纳罚金并整改收场，处罚金额处于处罚依据规定的下限，该 行动不组成紧要监犯行动。   （十三）二公司五常分公司违背《中华东说念主民共和国大气混浊防治法》    处罚原因：二公司五常分公司对不成密闭的易产生扬尘的物料，未建立不低 于堆放物高度的严实围挡，或者未采取灵验淹没措施防治扬尘混浊。    处罚依据：《中华东说念主民共和国大气混浊防治法》第一百一十七条第二项规定 “违背本法规定，有下列行动之一的，由县级以上东说念主民政府生态环境等主管部门 按照职责责令改正，处一万元以上十万元以下的罚金；拒不改正的，责令停工致 治或者破产整治：（二）对不成密闭的易产生扬尘的物料，未建立不低于堆放物 高度的严实围挡，或者未采取灵验淹没措施防治扬尘混浊的”。    处罚驱散：2023 年 2 月 8 日，哈尔滨市生态环境局对二公司五常分公司处 以 35，800 元罚金。    二公司五常分公司已交纳罚金并整改收场，根据哈尔滨市五常生态环境局出 具的《情况阐明》，上述行动监犯情节一般，属于一般失信行动。属于《证券期 货法律适宅心见第 18 号》中第二条第一款第二项“有权机关解说该行动不属于 紧要监犯行动”，该行动不组成紧要监犯行动。    （十四）四公司五常分公司违背《中华东说念主民共和国大气混浊防治法》    处罚原因：四公司五常分公司对不成密闭的易产生扬尘的物料，未建立不低 于堆放物高度的严实围挡，或者未采取灵验淹没措施防治扬尘混浊。    处罚依据：《中华东说念主民共和国大气混浊防治法》第一百一十七条第二项规定 “违背本法规定，有下列行动之一的，由县级以上东说念主民政府生态环境等主管部门 按照职责责令改正，处一万元以上十万元以下的罚金；拒不改正的，责令停工致 治或者破产整治：（二）对不成密闭的易产生扬尘的物料，未建立不低于堆放物 高度的严实围挡，或者未采取灵验淹没措施防治扬尘混浊的”。    处罚驱散：2023 年 2 月 8 日，哈尔滨市生态环境局对四公司五常分公司处 以 32，500 元罚金。    四公司五常分公司已交纳罚金并整改收场，根据哈尔滨市五常生态环境局出 具的《情况阐明》，上述行动监犯情节一般，属于一般失信行动。属于《证券期 货法律适宅心见第 18 号》中第二条第一款第二项“有权机关解说该行动不属于 紧要监犯行动”，该行动不组成紧要监犯行动。   （十五）四公司违背《黑龙江省建筑阛阓料理条例》   处罚原因：四公司款式司理、时刻负责东说念主、施工员、质地员、安全员未进行 实名登记，未在施工现场。   处罚依据：       《黑龙江省建筑阛阓料理条例》第五十三条规定，“违背本条例规 定，施工、监理单元在施工现场未按照推敲规定配备与工程规模和复杂程度相适 应的料理东说念主员的，由工程所在地市、县级东说念主民政府住房和城乡建造行政主管部门 责令改正，处以三万元以上五万元以下罚金”   处罚驱散：2023 年 7 月 21 日，松岭区住房和城乡建造局对四公司处以罚金   四公司已交纳罚金并整改收场，处罚金额处于处罚依据规定的下限，该行动 不组成紧要监犯行动。   （十六）一公司违背《中华东说念主民共和国水混浊防治法》   处罚原因：一公司在饮用水水源二级保护区内新建排放混浊物的建造款式。   处罚依据：《中华东说念主民共和国水混浊防治法》第九十一条第一款第二项规定 “有下列行动之一的，由县级以上场合东说念主民政府环境保护主管部门责令住手违 法行动，处十万元以上五十万元以下的罚金；并报经有批准权的东说念主民政府批准， 责令铲除或者关闭：（二）在饮用水水源二级保护区内新建、改建、扩建排放污 染物的建造款式的。”   处罚驱散：2023 年 7 月 18 日，黑河市生态环境局对一公司处以 369，000 元 罚金。   一公司已交纳罚金并整改收场，根据黑河市生态环境局出具的《解说》，此 监犯行动不属于导致严重环境混浊、紧要东说念主员伤一火或者社会影响恶劣的紧要违 法行动。因此属于《证券期货法律适宅心见第 18 号》中第二条第一款第二项“有 权机关解说该行动不属于紧要监犯行动”，该行动不组成紧要监犯行动。   （十七）刊行东说念主违背《中华东说念主民共和国地皮料理法》   处罚原因：刊行东说念主北漠高速五嫩段 A1 合同段款式司理部在无当然资源部门 审批手续的情况下在五大连池市永丰农场、双泉镇、结合镇监犯占用耕地 258 平方米。      处罚依据：《中华东说念主民共和国地皮料理法》第七十七条规定“未经批准或者 采取糊弄技巧骗取批准，行恶占用地皮的，由县级以上东说念主民政府当然资源主管 部门责令退还行恶占用的地皮，对违背地皮利用总体野心私行将农用地改为建 设用地的，限期铲除在行恶占用的地皮上新建的建筑物和其他设施，规复地皮 原状，对相宜地皮利用总体野心的，充公在行恶占用的地皮上新建的建筑物和 其他设施，不错并处罚金；对行恶占用地皮单元的径直负责的主管东说念主员和其他 径直牵累东说念主员，照章给予处分；组成犯警的，照章讲求处分。杰出批准的 数目占用地皮，多占的地皮以行恶占用地皮论处。”；《黑龙江省当然资源行政处 罚裁量基准（地皮类）》第三项第三条的规定“占用长久基本农田除外耕地的， 不错并处行恶占用地皮每平方米 500 元以上 800 元以下罚金。”      处罚驱散：2023 年 10 月 18 日，五大连池市当然资源局对刊行东说念主处以罚金 每平方米 700 元，共计 180，600 元整。      刊行东说念主已交纳罚金并整改收场，根据五大连池市当然资源局出具的《解说》， 上述情况不属于紧要监犯行动，未导致严重环境混浊、紧要东说念主员伤一火或者社会 影响恶劣。因此属于《证券期货法律适宅心见第 18 号》中第二条第一款第二项 “有权机关解说该行动不属于紧要监犯行动”，该行动不组成紧要监犯行动。      （十八）二公司绥化市北林区分公司违背《中华东说念主民共和国大气混浊防治 法》      处罚原因：二公司绥化市北林区分公司临时建造的水泥管厂搅动功课露天 进行，搅动工段未安装粉尘蚁集装配，搅动过程中有多半粉尘产生。      处罚依据：          《中华东说念主民共和国大气混浊防治法》第一百零八条第五项规定“违 反本法规定，有下列行动之一的，由县级以上东说念主民政府生态环境主管部门责令 改正，处二万元以上二十万元以下的罚金；拒不改正的，责令停产整治:(五)钢 铁、建材、有色金属、石油、化工、制药、矿产开采等企业，未采取聚积蚁集 处理、密闭、围挡、守秘、清扫、洒水等措施，限度、减少粉尘虚心态混浊物 排放的”。      处罚驱散：2023 年 12 月 11 日，绥化市生态环境局对二公司绥化市北林区 分公司处以立即改正监犯行动，罚金 76，000 元整。      二公司绥化市北林区分公司已交纳罚金并整改收场，处罚金额处于处罚依 据规定的下限，该行动不组成紧要监犯行动。   综上，公司罕见控股子公司呈文期内受到的上述处罚均不属于紧要监犯行动， 公司最近三年不存在严重损伤投资者正当权益或者社会巨匠利益的紧要监犯行 为。      二、核查方法及核查意见      （一）核查方法 东说念主及控股子公司呈文期内的正当合规情况； 其控股子公司是否存在其他行政处罚； 控股子公司的国度企业信用信息公示系统、信用中国罕见所在地的主管阛阓监督、 住房建造、地皮料理、东说念主力资源等部门的官方网站。      （二）核查意见   经核查，保荐东说念主和刊行东说念主讼师合计：   公司罕见控股子公司呈文期内受到的行政处罚事项已整改，结合关系主管部 门出具的《解说》及关系律例规定，行政处罚关系情形不属于《证券期货法律适 宅心见第 18 号》第 2 条规定的紧要监犯非法行动。公司最近三年不存在严重损 害投资者正当权益或者社会巨匠利益的紧要监犯行动。 案金额杰出 1，000 万元的未决诉讼。   请刊行东说念主阐明：关系诉讼的具体内容及最新进展，对公司坐蓐经营、财务 景况、募投款式实施可能产生的影响。   请保荐机构及刊行东说念主讼师根据《监管公法适用疏导—刊行类第 6 号》第 5 条进行核查并发标明确意见。   回答：   一、关系诉讼的具体内容及最新进展，对公司坐蓐经营、财务景况、募投 款式实施可能产生的影响   呈文期内，刊行东说念主及进犯子公司 2 起算作被告的紧要未决诉讼具体情况如下：   （一）贵州高速与龙建股份建造工程施工合同纠纷 以刊行东说念主为被告拿起民事诉讼，受理法院为贵州省毕节市中级东说念主民法院，案号为 （2020）黔 05 民初 33 号。2022 年 3 月 1 日，贵州省毕节市中级东说念主民法院下达 一审判决。   一审判决后，原、被告均向贵州省高等东说念主民法院拿起上诉，案号为（2022） 黔民终 1068 号，2023 年 3 月 28 日，贵州省高等东说念主民法院下达二审裁定，裁定 驱除一审判决，案件发还一审法院重审。驱散本反馈回答出具日，该案件发还重 审尚未判决。 路土建工程施工第七合同段（YK44+140-K51+700）合同文献》，签约后刊行东说念主进 场施工。2014 年，工程因施工质地问题、民工闯事及材料供应商阻工等原因停 工，贵州高速与刊行东说念主通过互发函件方式商议，以坚忍补充契约方式将剩余工程 由贵州高速进行指定分包。2014 年 7 月至 2015 年 4 月时期，贵州高速在未坚忍 补充契约情况下另行请托了中国东说念主民武装考查队列交通第三支队、中铁十六局集 团第三工程有限公司完成剩余工程。至诉讼时，该工程照旧建造完成，但未能在 约如期限内完工。    贵州高速和刊行东说念主两边因工程逾期、工程范围增多等形成的损失产生纠纷。 刊行东说念主合计，工程未能在约如期限内完工是由于存在施工图纸伪善或不全、地质 原因、第三方辞让施工、有近两百次瞎想变更、多半增多工程量等情况，刊行东说念主 不存在舛错，不应当承担背信牵累和补偿关系损失。贵州高速将剩余工程另行分 包给第三方激发的工期问题与刊行东说念主无势必推敲。    一审审理过程中，毕节市中级东说念主民法院请托北京筑标建造工程筹商有限公司 对延误工期时辰进行毅然，毅然论断为非刊行东说念主形成的工期延误是 403 天，因发 行东说念主形成的工期延误是 97 天。    （1）贵州高速一审诉讼请求如下：    ①判决被告向原告支付因被告背信导致原告请托第三方施工增多的工程费 用共计 4， 421.7981 万元。    ②判决被告向原告支付逾期交工背信金 3，230 万元。    ③判决被告补偿原告其他损失共计 592.2460 万元。    ④判决被告向原告托付贵州省清镇至织金公路土建工程施工第七合同段工 程汉典。    上述用度共计 8，244.0441 万元。    ⑤本案诉讼费及请托毅然用度由被告承担。    （2）刊行东说念主一审反诉请求如下：    ①判令贵州高速向刊行东说念主支付因瞎想变更、缺项漏项、                           《时刻表率专用条目》 第 203.05 末节确定的赈济原则分歧理、改用交易电及智能张拉、压浆诱惑欠付 的工程款 50，980，199.68 元。    ②判令贵州高速向刊行东说念主支付因停工、窝工形成的损失 51，679，416.00 元。    ③判令贵州高速向刊行东说念主支付因临时用地征用采取长久性用地价钱支付产 生的差价 3，230，807.00 元。    ④判令贵州高速向刊行东说念主支付因安全坐蓐用度计提比例由 1%提至 1.5%产 生的差价 1，880，562.32 元。    ⑤判令贵州高速承担本案全部诉讼用度。    以上用度共计 107，770，985.00 元。      （3）发还一审法院重审后，公司变更反诉诉讼请求      案件发还一审法院重审后，公司向毕节市中级东说念主民法院递交《变更反诉诉 讼请求苦求书》，变更反诉诉讼请求为：      ①判令贵州高速向龙建路桥支付合同内欠付款项 18，313，037.92 元及相应 利息暂共计 5，099，465.60 元（以欠付第 45 期计量应付款 2，689，340.92 元为基 数，自 2018 年 2 月 3 日起至 2019 年 8 月 19 日，按中国东说念主民银行公布的同期同 类贷款利率计较，自 2019 年 8 月 20 日起按 LPR 计较，暂计至 2023 年 8 月 31 日为 698，403.42 元；以剩余质地保留金 12，016，504 元为基数，自 2017 年 3 月 自 2019 年 8 月 20 日起按 LPR 计较，暂计至 2023 年 8 月 31 日为 3，623，914.23 元；以安全坐蓐风险保证金 200 万元为基数，自 2015 年 6 月 28 日起至 2019 年 日起按 LPR 计较，暂计至 2023 年 8 月 31 日为 777，147.95 元）；      ②判令贵州高速公路向龙建路桥支付因瞎想变更、缺项漏项、《时刻表率专 用条目》第 203.05 末节确定的赈济原则分歧理、改用交易电及智能张拉、压浆 诱惑欠付的工程款 50，980，199.68 元；      ③判令贵州高速公路向龙建路桥支付因停工、窝工形成的损失 51，679，416 元；      ④判令贵州高速公路向龙建路桥支付因临时用地征用采取长久性用地价钱 支付产生的差价 3，230，807 元；      ⑤判令贵州高速公路向龙建路桥支付因安全坐蓐用度计提比例由 1%提至 利息）。    ⑥判令贵州高速公路承担本案全部诉讼用度、毅然用度及保全用度等。    变更反诉诉讼请求已被法院受理。    （1）一审主要判决如下：    ①被告龙建股份于本判决顺利之日起十五日内向原告贵州高速支付宽限监 理用度 426，452.4 元，并托付第 54-57 册，第 427-486 册工程汉典。    ②反诉被告贵州高速于本判决顺利之日起十五日内支付反诉原告龙建股份 停工窝工损失 6，784，933 元。    ③驳回原告贵州高速的其余诉讼请求。    ④驳回反诉原告龙建股份的其余反诉请求。    （2）二审判决：    ①驱除贵州省毕节市中级东说念主民法院（2020）黔 05 民初 33 号民事判决。    ②本案发还贵州省毕节市中级东说念主民法院重审。    刊行东说念主已积极采取法律技巧进行应诉，对一审判决驱散拿起上诉，二审法院 合计一审法院认定基技艺实不清，驱除了一审判决。驱散本反馈回答出具日，该 案件发还重审尚未判决。    根据该案经办讼师分析，一审毅然机构的抽选是一审法院按照正规方法，合 法合规抽取的，且毅然机构和毅然东说念主都具备相应履历，毅然过程正当合规，根据 《最能手民法院对于民事诉讼凭证的几许规定》，未出现法定的应再行毅然的情 形；依该案一审审理过程中的毅然机构出具的论断，龙建股份形成的该款式工期 延误唯有 97 天，非龙建股份形成的工期延误是 403 天。因此，龙建股份仅需就 这 97 天工期延误形成的损失承担法院判定的背信牵累。另参考该案一审法院判 决驱散，龙建股份开心担的背信牵累补偿金额较小。此外，发还重审后，若一审 法院查明事实，认定毅然方法合规正当，毅然内容不存在短处，龙建股份的反诉 请求亦有较大可能得到法院补助。    该案龙建股份被诉金额 8，244.0441 万元占龙建股份驱散 2022 年末净钞票 回答出具日，该案件未影响刊行东说念主与主要客户间的合作关系，未对刊行东说念主的正常 坐蓐经营产生紧要负面影响。该案件不波及刊行东说念主中枢专利、商标、时刻、主要 产物。    综上，该案不会对刊行东说念主坐蓐经营、财务景况、募投款式实施产生紧要不利 影响。    （二）陈五星与龙建路桥股份有限公司、乌鲁木皆市城市交通投资有限责 任公司建造工程施工合同纠纷    陈五星因建造工程施工合同纠纷以刊行东说念主及乌鲁木皆交投为被告拿告状讼， 包方进行 2017 年乌鲁木皆市旅游公路暨农村公路建造款式（达坂城旅游公路暨 农村公路款式一）工程四标段施工，款式投资暂估价为 42，804 万元，投标费率 为 90%，合同暂估价税共计 38，523.6 万元，其中暂估价款为 34，705.946 万元，暂 估税金 3，817.654 万元。    本案原告陈五星诉称：刊行东说念主将中标款式中“白杨沟至柳树沟至 314 旅游公 路及支公路款式”分包给陈五星，其算作实践施工东说念主进行施工，公路完竣参加使 用后原告屡次向刊行东说念主、乌鲁木皆交投催要工程款于今未果，故拿告状讼。     本案中，刊行东说念主就上述工程与劳务、机械分包方（非陈五星）坚忍了劳  务分包、机械租借合同，合同中陈五星体现为分包公司的款式负责东说念主、推敲  东说念主。刊行东说念主与陈五星之间无径直合同关系。   （1）请求东说念主民法院照章判令被告向原告支付工程款 3，000 万元（以最终司 法造价毅然为准）；   （2）请求东说念主民法院照章判令被告向原告支付工程款利息 2，813，958.9 元（暂 按欠付工程款 3，000 万元计较，计较至 2022 年 4 月 19 日）；   （3）请求东说念主民法院照章判令被告向原告支付工程款利息自告状之日到实践 支付之日，按照一年期贷款阛阓报价利率计较；   （4）请求东说念主民法院照章判决被告承担本案的诉讼费、保全费、投递费等全 部诉讼用度。   根据乌鲁木皆市达坂城区东说念主民法院奉告，陈五星与龙建路桥股份有限公司、 乌鲁木皆市城市交通投资有限牵累公司建造工程施工合同纠纷案件已再行更换 案号审理，驱散本召募阐明书签署日，该案尚未判决。   根据该案经办讼师分析，刊行东说念主与陈五星之间无径直合同关系，刊行东说念主算作 该工程款式的总承包方，就案涉公路具体施工分别与劳务、机械分包方（非陈五 星）坚忍了劳务分包、机械租借合同，合同中陈五星体现为分包公司的款式负责 东说念主、推敲东说念主。经办讼师结合当今案件审理进程获悉，陈五星诉讼请求部分不波及 农民工工资纠纷。   陈五星以实践施工东说念主身份拿告状讼，其主要法律依据为《最能手民法院对于 审理建造工程施工合同纠纷案件适用法律问题的解释》（2005 年 1 月 1 日实施， 际施工东说念主以转包东说念主、监犯分包东说念主为被告告状的，东说念主民法院应当照章受理。实践施 工东说念主以发包东说念主为被告主张权益的，东说念主民法院不错追加转包东说念主或者监犯分包东说念主为本 案当事东说念主。发包东说念主只在欠付工程价款范围内对实践施工东说念主承担牵累。”                               《最能手民 法院对于审理建造工程施工合同纠纷案件适用法律问题的解释（二）》                               （2019 年 2 月 1 日实施，2021 年 1 月 1 日废止，涉案工程其时发生时灵验的司法解释）第 二十四条“实践施工东说念主以发包东说念主为被告主张权益的，东说念主民法院应当追加转包东说念主或 者监犯分包东说念主为本案第三东说念主，在查明发包东说念主欠付转包东说念主或者监犯分包东说念主建造工程 价款的数额后，判决发包东说念主在欠付建造工程价款范围内对实践施工东说念主承担牵累。”   本案中，刊行东说念主为总承包方，不属于发包方，也不是陈五星的径直合同相对 方或径直法律关系相对方。刊行东说念主算作总承包东说念主，有权益自觉包方获取工程款， 有义务向径直法律关系的分包方支付工程款。该案中，刊行东说念主与发包方的决算尚 在进行中，发包方尚未向刊行东说念主付清工程款。刊行东说念主根据工程进展和回款情况按 照合同商定向径直法律关系的分包方结算工程款。根据合同相对性原则，刊行东说念主 与陈五星之间无径直法律关系，陈五星具体结算事宜应当由其遴荐与其具有合同 关系的相对东说念主惩处。   结合前述司法解释，经办讼师合计，刊行东说念主被判决承担向陈五星支付款项的 概率较小，且在受理法院区域内有关系雷同案件算作参考，基本论点具有高度相 似性，其凭证是不错撑持本案件，全体风险可控，胜诉几率较高。   该案龙建股份被诉金额共 3，281.40 万元占龙建股份驱散 2022 年末净钞票 复出具日，该案件尚未判决，该案件未影响刊行东说念主与主要客户间的合作关系，目 前未对刊行东说念主的正常坐蓐经营产生紧要负面影响。该案件不波及刊行东说念主中枢专利、 商标、时刻、主要产物。   综上，该案件不会对刊行东说念主坐蓐经营、财务景况、募投款式实施产生紧要不 利影响。   二、核查方法及核查意见   （一）核查方法 刊行东说念主坐蓐经营、财务景况的影响； 产生影响的阐明文献。   （二）核查意见   保荐东说念主和刊行东说念主讼师根据《监管公法适用疏导—刊行类第 6 号》第 5 条进行 核查并发标明确意见如下： 内发生或虽在呈文期外发生然则仍对刊行东说念主产生较大影响的诉讼或仲裁的推敲 情况，包括案件受理情况和基本案情，诉讼或仲裁请求，判决、裁决驱散及实施 情况，诉讼或仲裁事项对刊行东说念主的影响等。如诉讼或仲裁事项对刊行东说念主坐蓐经营、 财务景况、改日发展产生紧要影响的，应当充分阐明刊行东说念主波及诉讼或仲裁的风 险，并便是否组成对峙续经营有紧要不利影响的情形，是否组成本次再融资不毛 明确发表意见。   经核查，保荐机构和刊行东说念主讼师合计：驱散本回答出具之日，刊行东说念主已积极 采取法律技巧进行应诉，刊行东说念主上述案件未影响刊行东说念主与主要客户间的合作关系， 未对刊行东说念主的正常坐蓐经营产生紧要负面影响。刊行东说念主上述案件不会对刊行东说念主生 产经营、财务景况、改日发展实施产生紧要不利影响。 刊行东说念主是否存在新发生诉讼或仲裁事项。如诉讼或仲裁有紧要进展，刊行东说念主新发 生对坐蓐经营、财务景况、改日发展产生较大影响的诉讼或仲裁事项，刊行东说念主应 当实时履行信息裸露义务。   经核查，保荐机构和刊行东说念主讼师合计：贵州高速案件尚未判决，未发生紧要 进展。驱散本回答出具日，刊行东说念主及进犯子公司不存在新发生的算作被告且涉案 金额杰出 1，000 万元的未决诉讼或仲裁。 对刊行东说念主坐蓐经营、财务景况、募投款式实施产生紧要不利影响的，保荐机构及 刊行东说念主讼师应当充分论证是否组成再融资的不毛并审慎发表意见。   经核查，保荐机构和刊行东说念主讼师合计：该案件不波及刊行东说念主中枢专利、商标、 时刻、主要产物。 来发展产生较大影响的诉讼或仲裁事项，包括案件受理情况和基本案情，诉讼或 仲裁请求，判决、裁决驱散及实施情况，诉讼或仲裁事项对刊行东说念主的影响，如发 行东说念主败诉或仲裁不利对刊行东说念主的影响等。   经核查，保荐机构和刊行东说念主讼师合计：刊行东说念主已按照要求裸露刊行东说念主罕见重 要子公司算作被告且涉案金额杰出 1，000 万元的未决诉讼的关系情况。   经核查，保荐机构和刊行东说念主讼师合计：本次刊行不波及优先股，因此不适用。 路发展一号投资基金有限搭伙企业、黑龙江省当代农业基金（有限搭伙）等 17 家。      请刊行东说念主阐明：            （1）公司关系对外投资是否属于围绕产业链险阻游以获取技 术、原料或渠说念为目的的产业投资等情形，是否属于财务性投资，波及产业基 金或私募基金的，请结合投资契约、最终投资标的、改日拟投资范围及后续募 集筹备等进行分析；      （2）本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前新参加的和拟参加的财 务性投资情况，是否从本次召募资金总数中扣除，结合关系投资情况分析公司 是否称心最近一期不存在金额较大财务性投资的要求。      请保荐机构及申报司帐师根据《证券期货法律适宅心见第 18 号》第 1 条进 行核查并发标明确意见。      回答：      一、公司关系对外投资是否属于围绕产业链险阻游以获取时刻、原料或渠 说念为目的的产业投资等情形，是否属于财务性投资，波及产业基金或私募基金 的，请结合投资契约、最终投资标的、改日拟投资范围及后续召募筹备等进行 分析         驱散 2022 年 9 月末、2022 年末及 2023 年末，公司对外投资具体情况如下：                                                                                                         单元：万元                                                                                                        是否属于围                                                                                              是否波及               是否属于 序                                                     2022 年 9 月    2022 年 12    2023 年 12             绕公司产业      报表款式      被投资企业称呼           主营业务                                                        产业基金/               财务性 号                                                        30 日        月 31 日       月 31 日               链进行的产                                                                                              私募基金                 投资                                                                                                         业投资                            股权投资、投良友理、投资筹商。根据                            搭伙契约，搭伙目的主若是收拢丝绸之                                                                                              是，私募基               新疆高速公路发展一号   路经济带中枢区建造的计策机遇推动               投资基金有限搭伙企业   新疆高速公路款式建造，主要投资于新                                                                                               SJP676                            疆高速公路发展鸿沟优质的非上市公                            司股权。               哈尔滨市龙胤管廊工程   工程料理工作、管廊工程、园林绿化工               有限公司         程、市政说念路工程施工。                            以自有资金对旅游款式投资及钞票管                            理、游览景区开发料理、说念路运载业、               伊春龙建旅游有限牵累               公司                            育和体育业投资；国内旅游业务、会议                            及展览工作等。               佳木斯鹤大高速投资建   对高速公路投资；款式沿线区域内告白               设有限公司        经营；高速公路养护料理与工作。                            市政说念路工程建筑，说念路工程、桥梁工               灵宝市巨匠城市说念路路               网建造发展有限公司                            运营、珍重。                            交通基础设施投资、建造、运营、料理；               乌审旗北龙公路建造发               展有限公司                            施工等。                                                                                                     是否属于围                                                                                             是否波及            是否属于 序                                                    2022 年 9 月    2022 年 12    2023 年 12           绕公司产业      报表款式      被投资企业称呼           主营业务                                                       产业基金/            财务性 号                                                       30 日        月 31 日       月 31 日             链进行的产                                                                                             私募基金              投资                                                                                                      业投资               七台河市建河投资建造   水治理工程、环境空洞治理工程、路桥               料理有限公司       工程的建造、运营珍重等。               博尔塔拉蒙古自治州博                            公路与桥梁工程；房屋建筑工程；水利                            水电工程；电力工程；市政公用工程等。               司                            以自有资金对滨江大街及沿江景不雅带               富锦市龙锦城市建造投               资有限公司                            珍重。               黑河市五汤公路投资建   公路基础设施的投资、开发、建造、经               设有限公司        营；公路养护工作等。                            以自有资金从事投资行动；工程料理服               黑龙江丹阿公路灵敏交                            务；旅游开发款式策划筹商；露营地服                            务；公园、景区袖珍设施文娱行动；游               司                            览景区料理等。                            以自有资金从事投资行动；工程料理服               黑龙江丹阿公路灵敏交                            务；旅游开发款式策划筹商；露营地服                            务；公园、景区袖珍设施文娱行动；游               司                            览景区料理等。                            许可款式：公路料理与养护；路基路面                            养护功课；建造工程施工；住宿工作；               黑龙江北漠高速五嫩段   餐饮工作。               工程建造款式有限公司   一般款式：自有资金投资的钞票料理服                            务；以自有资金从事投资行动；机械设                            备租借；专用诱惑修理等。                                                                                                    是否属于围                                                                                            是否波及            是否属于 序                                                    2022 年 9 月   2022 年 12    2023 年 12           绕公司产业      报表款式      被投资企业称呼           主营业务                                                      产业基金/            财务性 号                                                       30 日       月 31 日       月 31 日             链进行的产                                                                                            私募基金              投资                                                                                                     业投资               投资建造有限公司     可款式：建造工程施工；公路料理与养                            护。                            许可款式：建造工程施工；建造工程质                            量检测；公路料理与养护；建筑劳务分                            包。                            一般款式：汽车拖车、乞助、清障工作；                            建筑工程机械与诱惑租借；工程料理服                            务等。                            许可款式:住宿工作;餐饮工作一般项                            目:以自有资金从事投资行动;工程料理                            工作;旅游开发款式策划筹商;露营地服               黑龙江丹阿公路灵敏交                            务;公园、景区袖珍设施文娱行动;游览                            景区料理;会议及展览工作;栈房料理;               司                            餐饮料理;食物销售（仅销售预包装食                            品）;电动汽车充电基础设施运营;小微                            型客车租借经营工作。                            一般款式：以自有资金从事投资行动；                            自有资金投资的钞票料理工作；工程管                            理工作；机械诱惑租借；非居住房地产                            租借；专用诱惑修理；通用诱惑修理；               哈尔滨都市圈北部环线               投资有限公司                            区料理工作；公园、景区袖珍设施文娱                            行动；汽车拖车、乞助、清障工作；柜                            台、摊位出租。                            许可款式：公路料理与养护；路基路面                                                                                                        是否属于围                                                                                              是否波及              是否属于 序                                                     2022 年 9 月    2022 年 12    2023 年 12             绕公司产业       报表款式      被投资企业称呼           主营业务                                                       产业基金/              财务性 号                                                        30 日        月 31 日       月 31 日               链进行的产                                                                                              私募基金                投资                                                                                                         业投资                             养护功课；建造工程施工；住宿工作；                             餐饮工作。                             一般款式以自有资金从事投资行动；自                             有资金投资的钞票料理工作；工程料理                             工作；机械诱惑租借；非居住房地产租                             赁；专用诱惑修理；通用诱惑修理；租                             赁工作（不含许可类租借工作）；告白                哈尔滨都市圈西南环线   制作；告鹤发布；园区料理工作；公园、                投资有限公司       景区袖珍设施文娱行动；汽车拖车、求                             援、清障工作；柜台、摊位出租；天真                             车充电销售。                             许可款式公路料理与养护；路基路面养                             护功课；建造工程施工；住宿工作；餐                             饮工作。                             以本搭伙企业全部资金进行投资及相                                                                                              是，私募基      其他权益器具投   黑龙江省当代农业基金   关投资筹商工作。根据搭伙契约商定，         资      （有限搭伙）       主要投资于黑龙江省当代农业鸿沟、绿                                                                                               SN5553                             色食物鸿沟的企业。                             公路基础设施的投资、开发、建造、经      其他权益器具投   黑龙江省绥庆高速公路         资      投资建造有限公司                             发布国内告白业务；机械诱惑租借。                             旅游业务；建造工程瞎想；建筑智能化      其他权益器具投   新疆那巴高速公路发展   系统瞎想；建造工程勘探；地质灾害治         资      有限牵累公司       理工程勘查；各样工程建造行动；建筑                             智能化工程施工；建造工程监理；建造                                                                                                    是否属于围                                                                                            是否波及            是否属于 序                                                     2022 年 9 月   2022 年 12   2023 年 12           绕公司产业       报表款式      被投资企业称呼           主营业务                                                     产业基金/            财务性 号                                                        30 日       月 31 日      月 31 日             链进行的产                                                                                            私募基金              投资                                                                                                     业投资                             工程质地检测；公路料理与养护等。                             许可款式:建造工程施工;公路料理与养                             护;住宿工作;餐饮工作一般款式:以自                             有资金从事投资行动;自有资金投资的      其他权益器具投   黑龙江省铁方高速公路         资      投资建造有限公司                             地产租借;租借工作（不含许可类租借                             工作）;交通及巨匠料理用金属标牌制                             造;公园、景区袖珍设施文娱行动等。                             一般款式:工程料理工作;水资源料理;                             水利关系筹商工作;信息时刻筹商工作;                             工程造价筹交易务;工程时刻工作（规                             划料理、勘探、瞎想、监理除外）;专                             业瞎想工作;以自有资金从事投资行动;      其他权益器具投   黑龙江省水投林海水库   水混浊治理;企业料理筹商;智能农业管         资      给水工程料理有限公司   理;普通机械诱惑安装工作;灌溉工作;                             太阳能发电时刻工作;土石方工程施工;                             园林绿化工程施工;建筑工程机械与设                             备租借等。                             许可款式:建造工程瞎想;建造工程施                             工;公路工程监理;建造工程监理等。   新疆高速公路发展一号投资基金有限搭伙企业（以下简称“新疆高速公路发 展一号基金”） 成立于 2019 年 12 月 10 日，认缴出资总数为 107，422.00 万元， 公司认缴出资额 8，402.00 万元，公司为有限搭伙东说念主，2020 年 1 月公司完成实缴 出资。经营范围为股权投资、投良友理、投资筹商。   （1）参与栽培的布景 工程（黄花沟至乌鲁木皆段）第 HW-4 标段。根据款式招标文献，必须按照要求 认购新疆高速公路发展一号投资基金有限搭伙企业份额，认缴出资额度不低于所 投标段最高投标限价的 15%。公司中标标段最高投标限价为 56，019.00 万元，即公 司拟认购基金份额为 8，402.00 万元。为承建该款式，公司参与投资栽培了新疆高 速公路发展一号投资基金有限搭伙企业。   （2）投资契约   根据搭伙契约商定，搭伙目的主若是：收拢丝绸之路经济带中枢区建造的战 略机遇推动新疆高速公路款式建造，主要投资于新疆高速公路发展鸿沟优质的非 上市公司股权，终了良好的投资收益，为全体搭伙东说念主获取良好的投资呈文。   根据搭伙契约商定的主要投资标的为新疆高速公路发展鸿沟，与公司主营业 务具备协同性。   （3）最终投资标的   新疆高速公路发展一号基金主要对外投资为：1）新疆交投阿乌高速公路有 限牵累公司，主业为交通基础设施投资、建造、养护等，系与公司主营业务产业 链关系的投资；2）乌鲁木皆经开纺服中心产业投资基金搭伙企业（有限搭伙）， 该搭伙企业主要对外投资为乌鲁木皆国际纺服中心投资开发有限公司罕见投资 的纺织产业、交易料理行业等关系企业，包括：新疆海睿纺服新材料有限公司、 新疆壹中心商贸发展有限公司、新疆丝路经纬纺服文化有限公司、乌鲁木皆创服 投资有限牵累公司以及新疆壹中心复润交易料理有限公司，与公司主营业务不存 在协同性。   （4）改日拟投资范围及后续召募筹备   除已完成的对外投资，该基金改日将专注新疆高速公路发展鸿沟优质的非上 市公司股权。该基金暂无召募资金的筹备。   驱散本次可更始公司债券刊行完成前，公司承诺不对其进行任何形势投资 （包括但不限于增资、收购其他股东股权/出资份额等）。   总而言之，公司栽培搭伙企业主若是由于承建公路建造施工款式，且根据合 伙契约主要投资范围为新疆高速公路发展鸿沟，然则最终投资标的波及纺织、商 业料理等行业企业，因此，根据《证券期货法律适宅心见第 18 号》的关系规定， 同期基于严慎性的计议，将对新疆高速公路发展一号基金的投资认定为财务性投 资。   哈尔滨市龙胤管廊工程有限公司的经营范围为工程料理工作、管廊工程、园 林绿化工程、市政说念路工程施工。   公司承建了哈尔滨市龙胤管廊工程有限公司发包的哈尔滨市地下空洞管廊 建造二期工程（第一批）PPP 款式（一包），主要包括：水源路西工程款式，合 同金额 1.15 亿元；龙凤路工程款式，合同金额 0.51 亿元，因此，该项股权投资 与公司主营业务具备协同性，不属于财务性投资。   伊春龙建旅游有限牵累公司由伊春旅游发展集团股份有限公司与公司子公 司黑龙江龙建城镇建造发展有限公司共同出资栽培，其全资子公司包括伊春伊之 旅国际旅行社有限公司及伊春龙建旅游客运有限公司。经营范围主要为以自有资 金对旅游款式投资及钞票料理、游览景区开发料理、说念路运载业、餐饮和住宿业、 商务工功课、文化、体育和体育业投资；国内旅游业务、会议及展览工作等。   呈文期内，公司投资、建造、运营交旅 PPP 款式，对空洞交通旅游 PPP 项 目的投资、建造、运营有意于促进款式沿线城市的旅游业发展，同期文化旅游产 业系公司其他业务的组成部分，然则由于公司与伊春龙建旅游有限牵累公司不存 在径直交易或者具体业务合作关系，基于严慎性的计议，认定该项股权投资不属 于围绕公司产业链进行的产业投资，属于财务性投资。   佳木斯鹤大高速投资建造有限公司由黑龙江省高速公路集团有限公司、中交 第一航务工程局有限公司、龙建路桥股份有限公司、中交公路野心瞎想院有限公 司共同出资栽培，公司经营宗旨为投资、建造及运营鹤大高速佳木斯过境段政府 和社会本钱合作（PPP）款式。经营范围为对高速公路投资；款式沿线区域内广 告经营；高速公路养护料理与工作。   公司承建了佳木斯鹤大高速投资建造有限公司发包的鹤大高速佳木斯过境 段政府和社会本钱合作（PPP）款式（一标段）施工总承包款式，公司承建部分 合同金额 9.50 亿元，因此，该项股权投资与公司主营业务具备协同性，不属于 财务性投资。   灵宝市巨匠城市说念路路网建造发展有限公司由灵宝城投豫资城乡发展有限 公司、中国动力建造股份有限公司、中国动力建造集团朔方建造投资有限公司、 龙建路桥股份有限公司共同出资栽培，开展灵宝市城市说念路路网建造款式政府和 社会本钱合作（PPP）款式说念路桥梁工程等的投资、建造、运营、珍重及交代工 作。经营范围为市政说念路工程建筑，说念路工程、桥梁工程、给水工程、电力工程、 雨水工程、浑水工程、通讯工程、燃气工程、热力工程、绿化工程、照明工程、 交通工程等的投资、勘探、瞎想、施工、料理、运营、珍重。   公司承建了灵宝市巨匠城市说念路路网建造发展有限公司发包的灵宝市城市 说念路路网建造款式政府和社会本钱合作（PPP）款式，公司承建部分合同金额 15.09 亿元，因此，该项股权投资与公司主营业务具备协同性，不属于财务性投资。   乌审旗北龙公路建造发展有限公司由乌审旗交通投资集团有限公司、中国能 源建造集团朔方建造投资有限公司、中能建路桥工程有限公司、龙建路桥股份有 限公司共同出资栽培，投资、建造、运营乌审旗省说念 215 线通史至海则畔（蒙 陕界） 段公路工程 PPP 款式。经营范围主要为交通基础设施投资、建造、运营、 料理；公路料理与养护；公路工程、桥梁工程施工等。   公司承建了乌审旗北龙公路建造发展有限公司发包的省说念 215 线通史至海 则畔（蒙陕界）段 A2 标段，公司承建部分合同金额 8.93 亿元，因此，该项股权 投资与公司主营业务具备协同性，不属于财务性投资。   七台河市建河投资建造料理有限公司由七台河市城市建造投资发展有限公 司、黑龙江省建造投资集团有限公司、龙建路桥股份有限公司、黑龙江省水利水 电集团有限公司、中设瞎想集团股份有限公司、哈尔滨工业大学环境股份有限公 司共同出资栽培，投资、建造、运营七台河市桃山湖生态环保水利空洞治理 PPP 款式。经营范围为水治理工程、环境空洞治理工程、路桥工程的建造、运营珍重 以及授权区域内的经营行动。   公司承建了七台河市建河投资建造料理有限公司发包的七台河市桃山湖生 态环保水利空洞治理 PPP 款式，公司承建部分合同金额 6.86 亿元，因此，该项 股权投资与公司主营业务具备协同性，不属于财务性投资。   博尔塔拉蒙古自治州博聚凯洋建造工程有限公司由博尔塔拉蒙古自治州博 运建造工程有限公司、重庆巨能建造集团路桥工程有限公司、苏辰建造集团有限 公司、龙建路桥股份有限公司、博乐市汇互市贸有限公司共同出资栽培，投资、 建造、运营博州温泉县呼场至 G30 线及 S205 线 K31 博乐老火车站至 K89 敖包段公路建造 PPP 款式。   经营范围主要为公路与桥梁工程；房屋建筑工程；水利水电工程；电力工程； 市政公用工程；园林绿化工程；机电工程；消防工程；防水防腐保温工程；城市 说念路照明工程；建筑劳务分包；公路试验检测；管说念工程建筑；机械诱惑租借； 城乡基础设施投资；公路料理与养护；交通安全设施安装；公路客运运载；土石 方工程施工；交通工程瞎想与工作；工程监理工作。   公司承建了博尔塔拉蒙古自治州博聚凯洋建造工程有限公司发包的 S205 线 K31 博乐老火车站至 K89 敖包段公路改扩建工程，公司承建部分合同金额 1.22 亿元，因此，该项股权投资与公司主营业务具备协同性，不属于财务性投资。   富锦市龙锦城市建造投资有限公司由龙建路桥股份有限公司、黑龙江省建筑 安装集团有限公司与富锦市锦程城市基础设施建造投资有限公司共同出资栽培， 投资、建造、运营黑龙江省富锦市滨江大街及沿江景不雅带工程 PPP 款式。经营 范围为以自有资金对滨江大街及沿江景不雅带工程款式的投资、建造、运营、料理、 珍重。   公司承建了富锦市龙锦城市建造投资有限公司发包的富锦沿江景不雅带 PPP 款式，公司承建部分合同金额 1.91 亿元，因此，该项股权投资与公司主营业务 具备协同性，不属于财务性投资。   黑河市五汤公路投资建造有限公司由黑龙江省交投公路建造投资有限公司、 黑河市国有投资控股集团有限公司、黑龙江省八达路桥建造有限公司及公司子公 司黑龙江龙捷市政轨说念交通工程有限公司共同出资栽培，投资、建造、运营黑河 市五大连池至伊春汤旺河公路沾河林业局至大平台段改扩建工程 PPP 款式。经 营范围为公路基础设施的投资、开发、建造、经营（不含金融、期货、证券）； 公路养护工作；瞎想、制作、代理、发布国内告白业务；机械诱惑租借。   公司承建了黑河市五汤公路投资建造有限公司发包的黑河市五大连池至伊 春汤旺河公路沾河林业局至大平台段改扩建工程 PPP 款式，公司承建部分合同 金额 1.80 亿元，因此，该项股权投资与公司主营业务具备协同性，不属于财务 性投资。   黑龙江丹阿公路灵敏交旅一批投资发展有限公司由黑龙江省交投峰悦投资 有限公司、龙建路桥股份有限公司、黑龙江省八达路桥建造有限公司、黑龙江省 鼎捷路桥工程有限公司、黑龙江省峰悦工程建造有限公司共同出资栽培，投资、 建造、运营醉好意思龙江 331 边防路一期（一批）交旅设施 PPP 款式。   经营范围为许可款式：住宿工作；餐饮工作。一般款式：以自有资金从事投 资行动；工程料理工作；旅游开发款式策划筹商；露营地工作；公园、景区袖珍 设施文娱行动；游览景区料理；会议及展览工作；栈房料理；餐饮料理；食物销 售（仅销售预包装食物）；电动汽车充电基础设施运营；小微型客车租借经营服 务。   公司承建了黑龙江丹阿公路灵敏交旅一批投资发展有限公司发包的醉好意思龙 江 331 边防路一期（一批）交旅设施 PPP 款式，公司承建部分合同金额 8.95 亿 元，因此，该项股权投资与公司主营业务具备协同性，不属于财务性投资。   黑龙江丹阿公路灵敏交旅二批投资发展有限公司由黑龙江省峰悦工程建造 有限公司、龙建路桥股份有限公司、黑龙江省八达路桥建造有限公司、黑龙江省 鼎捷路桥工程有限公司、哈尔滨交研交通工程有限牵累公司、黑龙江省交投峰悦 投资有限公司、黑河市峰悦瑷珲旅游有限公司共同出资栽培，投资、建造、运营 醉好意思龙江 331 边防路一期（二批）交旅设施 PPP 款式。   经营范围为许可款式：住宿工作；餐饮工作。一般款式：以自有资金从事投 资行动；工程料理工作；旅游开发款式策划筹商；露营地工作；公园、景区袖珍 设施文娱行动；游览景区料理；会议及展览工作；栈房料理；餐饮料理；食物销 售（仅销售预包装食物）；电动汽车充电基础设施运营；小微型客车租借经营服 务。   公司承建了黑龙江丹阿公路灵敏交旅二批投资发展有限公司发包的醉好意思龙 江 331 边防路一期（二批）交旅设施 PPP 款式，公司承建部分合同金额 7.81 亿 元，因此，该项股权投资与公司主营业务具备协同性，不属于财务性投资。   黑龙江北漠高速五嫩段工程建造款式有限公司由黑龙江省金融控股集团有 限公司、龙建路桥股份有限公司、黑龙江农垦建工路桥有限公司、中国铁建大桥 工程局集团有限公司共同出资栽培的有限牵累公司共同出资栽培，投资、建造、 运营北漠高速五大连池至嫩江段工程政府和社会本钱合作（PPP）款式。   经营范围为许可款式：公路料理与养护；路基路面养护功课；建造工程施工； 住宿工作；餐饮工作。一般款式：自有资金投资的钞票料理工作；以自有资金从 事投资行动；机械诱惑租借；专用诱惑修理；非居住房地产租借；建筑工程机械 与诱惑租借；租借工作（不含许可类租借工作）；交通及巨匠料理用金属标牌制 造；公园、景区袖珍设施文娱行动；普通货品仓储工作（不含危急化学品等需许 可审批的款式）；汽车拖车、乞助、清障工作；园区料理工作；通用诱惑修理； 柜台、摊位出租。   公司承建了黑龙江北漠高速五嫩段工程建造款式有限公司发包的北漠高速 五大连池至嫩江段工程建造款式施工总承包（A1 合同段），公司承建部分合同金 额 18.31 亿元，因此，该项股权投资与公司主营业务具备协同性，不属于财务性 投资。   黑龙江省鹤伊高速公路投资建造有限公司由黑龙江省金融控股集团有限公 司、黑龙江省交通投资集团有限公司、黑龙江省交投公路建造投资有限公司、黑 龙江省八达路桥建造有限公司、黑龙江省八达建筑安装工程有限公司、黑龙江省 鼎捷路桥工程有限公司、黑龙江龙航工程总承包有限牵累公司、黑龙江龙高公路 养护工程有限公司、黑龙江省峰悦工程建造有限公司、哈尔滨交研交通工程有限 牵累公司、龙建路桥股份有限公司、黑龙江省龙建路桥第一工程有限公司、黑龙 江省龙建路桥第四工程有限公司、黑龙江省龙建路桥第五工程有限公司、黑龙江 省北龙交通工程有限公司、黑龙江农垦建工路桥有限公司共同出资栽培，投资、 建造、运营 G1111 鹤哈高速苔青至伊春段工程政府和社会本钱合作（PPP）款式。 经营范围为一般款式：以自有资金从事投资行动。许可款式：建造工程施工；公 路料理与养护。   公司承建了黑龙江省鹤伊高速公路投资建造有限公司发包的 G1111 鹤哈高 速苔青至伊春段工程建造款式施工第 A6 合同段，公司承建部分合同金额 3.61 亿 元，因此，该项股权投资与公司主营业务具备协同性，不属于财务性投资。   龙建玉溪工程有限公司的经营范围为：   “许可款式：建造工程施工；建造工程质地检测；公路料理与养护；建筑劳 务分包（照章须经批准的款式，经关系部门批准后方可开展经营行动，具体经营 款式以关系部门批准文献能够可证件为准）   一般款式：汽车拖车、乞助、清障工作；建筑工程机械与诱惑租借；工程管 理工作；化工产物销售（不含许可类化工产物）；建筑材料销售；金属材料销售； 办公诱惑销售；日用百货销售；工程时刻工作（野心料理、勘探、瞎想、监理除 外）；地皮整治工作；环境卫生巨匠设施安装工作；水利关系筹商工作；土石方 工程施工；园林绿化工程施工；通顺场合设施工程施工；物业料理；国内货品运 输代理；水泥成品制造；建筑砌块制造；建筑工程用机械销售；新式建筑材料制 造（不含危急化学品）。”   根据公司公告，为推动落实“走出去”、“北企南移”阛阓开发计策，公司 算作计策投资者，以全资子公司玉溪北境公路桥梁建造工程有限牵累公司 100% 股权摘牌玉溪交通发展投资有限公司持有的龙建玉溪工程有限公司（曾用名：云 南玉溪市公路建造开发有限公司）的增资款式。摘牌增资完成后，玉溪交通发展 投资有限公司和刊行东说念主分别持有龙建玉溪工程有限公司 51%、49%的股权。玉溪 北境公路桥梁建造工程有限牵累公司 100%股权以“中联黑评报字【2022】第 050 号”《评估呈文》的评估价值 3，910.0655 万元为作价依据。2022 年 10 月 11 日， 龙建玉溪工程有限公司完成工商登记手续。   一方面，公司持有的龙建玉溪工程有限公司 49%股权系以全资子公司的 100% 股权作价出资，交易价钱为 3，910.0655 万元，公司与龙建玉溪工程有限公司签署 了增资关系契约。另一方面，公司对龙建玉溪工程有限公司提供天资、时刻，龙 建玉溪工程有限公司的中枢业务天资（公路工程施工总承包壹级天资）由刊行东说念主 用于增资的玉溪北境公路桥梁建造工程有限牵累公司所领有。同期，通过业务资 质换阛阓的阛阓开发计策，有意于拓宽阛阓渠说念，开发云南玉溪阛阓，积极参与 云南玉溪当地基础设施投资建造。   综上，该项股权投资与公司主营业务具备协同性，不属于财务性投资。   黑龙江丹阿公路灵敏交旅三批投资发展有限公司由黑龙江省龙建路桥第四 工程有限公司、黑龙江省鼎捷路桥工程有限公司、黑龙江省峰悦工程建造有限公 司、黑龙江省八达路桥建造有限公司、黑龙江省交投峰悦投资有限公司和黑龙江 龙航工程总承包有限牵累公司共同出资栽培，投资、建造、运营醉好意思龙江 331 边 防路二期一批交旅设施 PPP 款式。   经营范围是：许可款式:住宿工作；餐饮工作。一般款式:以自有资金从事投 资行动；工程料理工作；旅游开发款式策划筹商；露营地工作；公园、景区袖珍 设施文娱行动；游览景区料理等。   黑龙江丹阿公路灵敏交旅三批投资发展有限公司系为承建醉好意思龙江 331 边 防路二期一批交旅设施 PPP 款式栽培，承担该款式的投融资、建造、运营珍重 及交代等具体实施，款式总投资约 5.41 亿元，已坚忍 PPP 款式投资契约。综上， 该项股权投资与公司主营业务具备协同性，不属于财务性投资。   哈尔滨都市圈北部环线投资有限公司由黑龙江省金融控股集团有限公司与 黑龙江省建造投资集团有限公司、龙建路桥股份有限公司、黑龙江省龙建路桥 第四工程有限公司、黑龙江省龙建路桥第五工程有限公司、黑龙江省龙建路桥 第一工程有限公司、中交路桥建造有限公司、中交第二航务工程局有限公司、 黑龙江省一恒建造有限公司（联合体）、农发基础设施基金有限公司（政策性金 融器具）共同出资栽培，投资、建造、运营哈尔滨都市圈环线北环双井至里木 店段政府和社会本钱合作（PPP）款式。   经营范围：许可款式：公路料理与养护；路基路面养护功课；建造工程施 工；住宿工作；餐饮工作。   哈尔滨都市圈北部环线投资有限公司系为承建哈尔滨都市圈环线北环双井 至里木店段政府和社会本钱合作（PPP）款式栽培，承担该款式的投融资、建造、 运营珍重及交代等具体实施，款式总投资约 51.02 亿元，已坚忍 PPP 款式投资 契约。综上，该项股权投资与公司主营业务具备协同性，不属于财务性投资。   哈尔滨都市圈西南环线投资有限公司由黑龙江省金融控股集团有限公司与 黑龙江省建造投资集团有限公司、龙建路桥股份有限公司、黑龙江省龙建路桥 第一工程有限公司、黑龙江省龙建路桥第五工程有限公司、股东六黑龙江省一 恒建造有限公司、中国铁建大桥工程局集团有限公司、中铁建大桥工程局集团 第四工程有限公司、黑龙江省龙建路桥第四工程有限公司(联合体)、农发基础 设施基金有限公司(政策性金融器具)共同出资栽培，投资、建造、运营哈尔滨 都市圈环线西南环段政府和社会本钱合作(PPP)款式。   经营范围中许可款式：公路料理与养护；路基路面养护功课；建造工程施 工；住宿工作；餐饮工作等。   哈尔滨都市圈西南环线投资有限公司系为承建哈尔滨都市圈环线西南环段 政府和社会本钱合作(PPP)款式栽培，承担该款式的投融资、建造、运营珍重及 交代等具体实施，款式总投资约 103.09 亿元，已坚忍 PPP 款式投资契约。综上， 该项股权投资与公司主营业务具备协同性，不属于财务性投资。   黑龙江省当代农业基金（有限搭伙）成立于 2016 年 8 月 11 日，认缴出资总 额为 20，200.00 万元，经营范围为以搭伙企业全部资金进行投资及关系投资筹商 工作。公司认缴出资额 3，000.00 万元，公司为有限搭伙东说念主，分别于 2016 年及 2017 年累计实缴出资 1，588.24 万元；根据搭伙契约商定，剩余认缴出资于 2026 年 8 月 10 日前缴付。经营范围为以搭伙企业全部资金进行投资及关系投资筹商工作。   （1）参与栽培的布景 皆哈尔东北沃野生态农业科技股份有限公司，公司持股 70%。皆皆哈尔东北沃野 生态农业科技股份有限公司主要从事农业时刻推论工作，农学研究工作，网上贸 易代理，食物、食粮、蔬菜、生果批发、零卖。   为加速农业板块的发展速率，公司拟通过参与出钞票业基金的方式，通过专 业的投资机构更快发掘和培育优秀的农业企业标的，因此参与出资栽培黑龙江省 当代农业基金（有限搭伙）。   （2）投资契约   根据搭伙契约商定，搭伙企业的主要投资鸿沟主要为在黑龙江省注册栽培、 有不低于 60%的本钱投向黑龙江省当代农业鸿沟的私募股权投资基金；主要投资 于黑龙江省当代农业鸿沟、绿色食物鸿沟的企业。   根据搭伙契约商定，投资鸿沟主要当代农业以及绿色食物鸿沟，与公司主营 业务不具有协同性。   （3）最终投资标的   黑龙江省当代农业基金（有限搭伙）主要对外投资为：1） 黑龙江越邦食物 有限公司，主业为从事货品相差口、时刻相差口；坐蓐销售饮料；2）黑龙江省 大正泽霖投资企业（有限搭伙）罕见投资的黑龙江中农兴和生物科技股份有限公 司、黑龙江兴和牧业有限公司，主业均为坐蓐销售农副产物；3）以罕见他行业 企业，包括食粮机械诱惑制造、文旅产业及科技推论和应用工功课等，主要对外 投资企业为哈尔滨北仓食粮仓储工程诱惑有限公司、黑龙江雪乡故里文化发展有 限公司、哈尔滨几口科技有限公司等。   黑龙江省当代农业基金（有限搭伙）的最终投资标的主要为当代农业及绿色 食物等鸿沟企业，均与公司主营业务不具有协同性。   （4）改日拟投资范围及后续召募筹备   除已完成的对外投资，该基金改日仍将专注投资黑龙江省当代农业鸿沟、绿 色食物鸿沟的企业。该基金暂无召募资金的筹备。   由于距搭伙契约商定的剩余认缴出资期限较久，驱散本次可更始公司债券发 行完成前，公司承诺不对其进行任何形势投资（包括但不限于增资、收购其他股 东股权/出资份额等）。   总而言之，黑龙江省当代农业基金（有限搭伙）投资鸿沟主要为黑龙江省现 代农业鸿沟、绿色食物鸿沟，与公司主营业务不具有协同性，根据《证券期货法 律适宅心见第 18 号》的关系规定，对黑龙江省当代农业基金（有限搭伙）的投 资属于财务性投资。   黑龙江省绥庆高速公路投资建造有限公司由黑龙江省交投公路建造投资有 限公司、龙建路桥股份有限公司及公司子公司黑龙江省龙建路桥第五工程有限公 司、黑龙江省鼎捷路桥工程有限公司、黑龙江省公路勘探瞎想院、哈尔滨交研交 通工程有限牵累公司、绥化市鑫源城市建造投资发展有限公司共同出资栽培。经 营范围为公路基础设施的投资、开发、建造、经营；公路养护工作；瞎想、制作、 代理、发布国内告白业务；机械诱惑租借。   公司承建了黑龙江省绥庆高速公路投资建造有限公司发包的黑龙江省绥化 至大庆高速公路（S18）款式土建工程施工（D3 标段），公司承建部分合同金额 公司承建部分合同金额 22.27 亿元，因此，该项股权投资与公司主营业务具备协 同性，不属于财务性投资。   新疆那巴高速公路发展有限牵累公司由新疆维吾尔自治区政府出资东说念主代表 新疆维吾尔自治区交通建造料理局与包含公司在内的多家社会本钱方共同出资 栽培，投资、建造、运营国说念 218 线那拉提至巴仑台公路政府和社会本钱合作（PPP） 款式。   经营范围主要为许可款式：旅游业务；建造工程瞎想；建筑智能化系统瞎想； 建造工程勘探；地质灾害治理工程勘查；各样工程建造行动；建筑智能化工程施 工；建造工程监理；建造工程质地检测；公路料理与养护等。一般款式：工程造 价筹交易务；工程时刻工作（野心料理、勘探、瞎想、监理除外）；安全时刻防 范系统瞎想施工工作；专科瞎想工作；地皮整治工作；软件开发；工程和时刻研 究和试验发展等。   公司承建了新疆那巴高速公路发展有限牵累公司发包的国说念 218 线那拉提 至巴仑台公路款式 4 标段，公司承建部分合同金额 19.75 亿元，因此，该项股权 投资与公司主营业务具备协同性，不属于财务性投资。   黑龙江省铁方高速公路投资建造有限公司由黑龙江省金融控股集团有限公 司、黑龙江省交通投资集团有限公司、中国葛洲坝集团股份有限公司、中国葛洲 坝集团市政工程有限公司、黑龙江省八达路桥建造有限公司、黑龙江省鼎捷路桥 工程有限公司、哈尔滨交研交通工程有限牵累公司、黑龙江省龙建路桥第一工程 有限公司、黑龙江龙航工程总承包有限牵累公司、黑龙江省交投公路建造投资有 限公司和黑龙江省八达建筑安装工程有限公司共同出资栽培，投资、建造、运营 G1015 铁科高速公路铁力至凤阳段工程政府和社会本钱合作（PPP）款式。   经营范围为：许可款式:建造工程施工;公路料理与养护;住宿工作;餐饮工作一 般款式:以自有资金从事投资行动;自有资金投资的钞票料理工作;专用诱惑修理; 非居住房地产租借;租借工作（不含许可类租借工作）;交通及巨匠料理用金属标 牌制造;公园、景区袖珍设施文娱行动等。   黑龙江省铁方高速公路投资建造有限公司系为承建 G1015 铁科高速公路铁 力至凤阳段工程政府和社会本钱合作（PPP）款式栽培，承担该款式的投融资、 建造、运营珍重及交代等具体实施，款式总投资约 56.01 亿元，已坚忍 PPP 款式 投资契约，且主业为建造工程施工、公路料理与养护等，与主营业务关系。综上， 该项股权投资与公司主营业务具备协同性，不属于财务性投资。   黑龙江省水投林海水库给水工程料理有限公司由黑龙江省水利投资集团有 限公司、牡丹江水务建造投资有限牵累公司、黑龙江省隆业水利水电工程建造有 限公司、   龙建路桥股份有限公司、黑龙江省庆达水利水电工程有限公司和黑 龙江省水利水电集团有限公司共同出资栽培。   经营范围主要为：一般款式:工程料理工作；水资源料理；水利关系筹商服 务；信息时刻筹商工作；工程造价筹交易务；工程时刻工作（野心料理、勘探、 瞎想、监理除外）；专科瞎想工作;以自有资金从事投资行动；水混浊治理等。许 可款式:建造工程瞎想；建造工程施工；公路工程监理；建造工程监理；自来水 坐蓐与供应；发电业务、输电业务、供（配）电业务；旅游业务。   黑龙江省水投林海水库给水工程料理有限公司系为承建黑龙江省牡丹江市 林海水库工程特准经营款式栽培，承担该款式的投融资、勘探瞎想、建造、运营 珍重及交代，款式投资总数约 39.29 亿元，已坚忍《PPP 款式投资合作契约》， 且主业为工程料理工作、水资源料理、水利关系筹商工作、工程时刻工作等，与 主营业务关系。综上，该项股权投资与公司主营业务具备协同性，不属于财务性 投资。   二、本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前新参加的和拟参加的财 务性投资情况，是否从本次召募资金总数中扣除，结合关系投资情况分析公司 是否称心最近一期不存在金额较大财务性投资的要求   （一）推敲财务性投资和类金融业务的认定依据   证监会《证券期货法律适宅心见第 18 号》                       （证监会公告[2023]15 号）对于财 务性投资的主要规定如下：   “（1）财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融 业务（不包括投资前后持股比例未增多的对集团财务公司的投资）；与公司主营 业务无关的股权投资；投钞票业基金、并购基金；拆借资金；请托贷款；购买收 益波动大且风险较高的金融产物等。   （2）围绕产业链险阻游以获取时刻、原料或者渠说念为目的的产业投资，以 收 购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠说念为目的的拆借资金、请托贷款， 如相宜公司主营业务及计策发展标的，不界定为财务性投资。   （3）上市公司罕见子公司参股类金融公司的，适用本条要求；经营类金融 业务的不适用本条，经营类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。   （4）基于历史原因，通过发起栽培、政策性重组等形成且短期难以清退的 财务性投资，不纳入财务性投资计较口径。   （5）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额杰出公司合并 报表包摄于母公司净钞票的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务 的投资金额）。   （6）本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前新参加和拟参加的财务 性投资金额应当从本次召募资金总数中扣除。 参加是指支付投资资金、 裸露投 资意向或者坚忍投资契约等。”   根据中国证监会发布的《监管公法适用疏导——刊行类第 7 号》的推敲规定， 除东说念主民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构外，其 他从事金融行动的机构均为类金融机构；类金融业务包括但不限于:融资租借、 融资担保、交易保理、典当及小额贷款等业务；与公司主营业务发展密切关系， 相宜业态所需、行业发展惯例及产业政策的融资租借、交易保理及供应链金融， 暂不纳入类金融业务计较口径。   （二）本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前新参加的和拟参加的 财务性投资情况，是否从本次召募资金总数中扣除 本次向不特定对象刊行可更始公司债券的关系议案。本次董事会决议日前六个月   （2022 年 4 月 28 日）起至 2023 年 12 月 31 日，公司实施或拟实施的财务性投   资（包括类金融投资，下同）具体情况如下：        自本次刊行关系董事会决议日前六个月至 2023 年 12 月 31 日，公司不存在   从事融资租借、融资担保、交易保理、典当及小额贷款等类金融业务的情况。        自本次刊行关系董事会决议日前六个月至 2023 年 12 月 31 日，公司不存在   投资金融业务的情况。        自本次刊行关系董事会决议日前六个月至 2023 年 12 月 31 日，公司实施的   对外股权投资情况如下：                                                           单元：万元                                                        是否属于与公司主营业 报表款式       被投资单元称呼     投资金额              出资时辰                                                         务无关的股权投资          黑龙江北漠高速五嫩段                  2022 年 10 月 14 日、 系 PPP 款式公司，与主 耐久股权投资                  17，388.00          工程建造款式有限公司                  2023 年 11 月 27 日      营业务关系          黑龙江省鹤伊高速公路                                    系 PPP 款式公司，与主 耐久股权投资                  14，397.19    2023 年 3 月 23 日、          投资建造有限公司                                          营业务关系                                                        公司以全资子公司股权                                                        作价出资，以天资、时刻                                                        换阛阓，拓宽阛阓渠说念，                                                        具体情况与分析参见本                                                        问题回答之“一、公司相 耐久股权投资   龙建玉溪工程有限公司       3，910.07    2022 年 9 月 19 日                                                        关对外投资是否属于围                                                        绕产业链险阻游……等                                                        进行分析”，且主业为建                                                        设工程施工等，与主营业                                                              务关系          黑龙江丹阿公路灵敏交 耐久股权投资   旅二批投资发展有限公       1，655.79          司          黑龙江丹阿公路灵敏交                                     系 PPP 款式公司，与主 耐久股权投资                    1，490.67   2022 年 11 月 1 日          旅一批投资发展有限公                                         营业务关系                                                        是否属于与公司主营业 报表款式         被投资单元称呼   投资金额             出资时辰                                                         务无关的股权投资          司          灵宝市巨匠城市说念路路                 2023 年 5 月 26 日、 系 PPP 款式公司，与主 耐久股权投资                 10，410.99          网建造发展有限公司                  2023 年 11 月 22 日、       营业务关系                                                        主业为对滨江大街及沿          富锦市龙锦城市建造投 耐久股权投资                    660.00    2023 年 8 月 18 日、 的投资、建造、运营、管          资有限公司                                                               关                                                        系为承建黑龙江省牡丹                                                        江市林海水库工程特准                                                       经营款式参与栽培，承担                                                       该款式的投融资、勘探设                                                       计、建造、运营珍重及移          黑龙江省水投林海水库                                    交，款式投资总数约 耐久股权投资                     21.06     2023 年 1 月 11 日          给水工程料理有限公司                                   39.29 亿元，已坚忍《投                                                       资合作契约》   ，且主业为                                                       工程料理工作、水资源管                                                       理、水利关系筹商工作、                                                       工程时刻工作等，与主营                                                              业务关系 其他权益器具   新疆那巴高速公路发展                 2022 年 9 月 14 日、 系 PPP 款式公司，与主   投资     有限牵累公司                     2023 年 10 月 16 日        营业务关系                                                        主业为公路基础设施的 其他权益器具   黑龙江省绥庆高速公路                                   投资、开发、建造、经营、   投资     投资建造有限公司                                     公路养护工作等，与主营                                                              业务关系 其他权益器具   黑龙江省铁方高速公路                                    系 PPP 款式公司，与主   投资     投资建造有限公司                                          营业务关系          黑龙江丹阿公路灵敏交 耐久股权投资   旅三批投资发展有限公       411.67          司          乌审旗北龙公路建造发                 2023 年 10 月 8 日、 系 PPP 款式公司，与主 耐久股权投资                  7，402.00          展有限公司                      2023 年 12 月 22 日      营业务关系          哈尔滨都市圈北部环线                                    系 PPP 款式公司，与主 耐久股权投资                    160.00    2023 年 8 月 8 日、          投资有限公司                                             营业务关系          哈尔滨都市圈西南环线                                  系 PPP 款式公司，与主 耐久股权投资                  4，742.00    2023 年 8 月 17 日、          投资有限公司                                           营业务关系          共计            78，625.53           -                 -        由上表可知，公司实施的对外股权投资主要为对 PPP 款式公司的股权投资， 以及对公路投资建造、建造工程施工等行业企业的股权投资，均与公司主营业务 关系，具体情况与分析参见本问题回答之“一、公司关系对外投资是否属于围绕 产业链险阻游……等进行分析”。   因此，自本次刊行关系董事会决议日前六个月至 2023 年 12 月 31 日，公司 不存在从事与公司主营业务无关的股权投资的情况。   自本次刊行关系董事会决议日前六个月至 2023 年 12 月 31 日，公司不存在 栽培或投钞票业基金、并购基金的情形。   自本次刊行关系董事会决议日前六个月至 2023 年 12 月 31 日，公司不存在 新增对外拆借资金的情形。   自本次刊行关系董事会决议日前六个月至 2023 年 12 月 31 日，公司不存在 请托贷款的情况。   自本次刊行关系董事会决议日前六个月至 2023 年 12 月 31 日，公司不存在 购买收益波动大且风险较高的金融产物的情况。   驱散 2023 年 12 月 31 日，公司不存在已通过投资决策会但尚未投出的财务 性投资。   综上，自本次刊行关系董事会决议日（即 2022 年 10 月 28 日）前六个月（即 宅心见第 18 号》认定的财务性投资；同期，公司不存在拟实施相宜《证券期货 法律适宅心见第 18 号》认定的财务性投资。   根据《证券期货法律适宅心见第 18 号》的推敲规定，本次刊行董事会决议  日（即 2022 年 10 月 28 日）前六个月至本次刊行前不存在新参加和拟参加的财  务性投资，不波及关系投资金额从本次召募资金总数中扣除的情况。     （三）结合关系投资情况分析公司是否称心最近一期不存在金额较大财务  性投资的要求     驱散 2022 年 9 月 30 日，公司可能波及财务性投资的司帐科目列示如下：                                                                单元：万元                               其中：主营业务    报表款式         账面价值                            其中：财务性投资        其中：其他                                关系股权投资 交易性金融钞票            8，402.00                 -       8，402.00 其他应收款             72，315.95                 -              -      72，315.95 一年内到期的非流动钞票       23，383.22                 -              -      23，383.22 其他流动钞票            83，895.39                 -              -      83，895.39 耐久股权投资            60，749.34         54，530.45       6，218.89              - 其他权益器具投资          12，670.76         11，082.52       1，588.24              - 其他非流动钞票          944，428.56                 -              -     944，428.56     （1）交易性金融钞票     驱散 2022 年 9 月 30 日，公司交易性金融钞票余额为 8，402.00 万元，系对投  资新疆高速公路发展一号投资基金有限搭伙企业，根据《证券期货法律适宅心见  第 18 号》的关系规定，同期基于严慎性的计议，将对新疆高速公路发展一号基  金的投资认定为财务性投资，具体情况与分析参见本问题回答之“一、公司关系  对外投资是否属于围绕产业链险阻游……等进行分析”。     （2）其他应收款     驱散 2022 年 9 月 30 日，公司其他应收款金额为 72，315.95 万元，主要为  应收押金、保证金、备用金等，不属于财务性投资。     （3）一年内到期的非流动钞票     驱散 2022 年 9 月 30 日，公司一年内到期的非流动钞票金额为 23，383.22  万元，系分期收款模式承建款式形成的耐久应收款中揣度一年内收回的部分，不 属于财务性投资。       （4）其他流动钞票       驱散 2022 年 9 月 30 日，公司其他流动钞票金额为 83，895.39 万元，主要 为待抵扣待认证进项税、预缴企业所得税等，不属于财务性投资。       （5）耐久股权投资       驱散 2022 年 9 月 30 日，公司耐久股权投资金额为 60，749.34 万元，具体如 下表所示：                                                       单元：万元 序号            被投资单元称呼                账面价值         是否属于财务性投资         灵宝市巨匠城市说念路路网建造发展有         限公司         博尔塔拉蒙古自治州博聚凯洋建造工         程有限公司         黑龙江丹阿公路灵敏交旅一批投资发         展有限公司         黑龙江丹阿公路灵敏交旅二批投资发         展有限公司                共计                     60，749.34       -       除伊春龙建旅游有限牵累公司主业为旅游开发，属于《证券期货法律适宅心 见第 18 号》界定的财务性投资除外，公司持有的其余耐久股权投资均属于与公 司主营业务关系、围绕产业链险阻游的投资，相宜公司主营业务及计策发展标的， 不属于《证券期货法律适宅心见第 18 号》界定的财务性投资鸿沟，具体情况与 分析参见本问题回答之“一、公司关系对外投资是否属于围绕产业链险阻游…… 等进行分析”。       （6）其他权益器具投资   驱散 2022 年 9 月 30 日，公司其他权益器具投资金额为 12，670.76 万元， 具体如下表所示：                                                  单元：万元                                                是否属于财务性  序号           被投资单元称呼             账面价值                                                  投资               共计                   12，670.76      -   其中，黑龙江省当代农业基金（有限搭伙）的投资鸿沟主要为黑龙江省当代 农业鸿沟、绿色食物鸿沟，与公司主营业务不具有协同性，根据《证券期货法律 适宅心见第 18 号》的关系规定，对黑龙江省当代农业基金（有限搭伙）的投资 属于财务性投资；对黑龙江省绥庆高速公路投资建造有限公司、新疆那巴高速公 路发展有限牵累公司的股权投资均属于与公司主营业务关系、围绕产业链险阻游 的投资，相宜公司主营业务及计策发展标的，不属于《证券期货法律适宅心见第 关系对外投资是否属于围绕产业链险阻游……等进行分析”。   （7）其他非流动钞票   驱散 2022 年 9 月 30 日，公司其他非流动钞票金额为 944，428.56 万元，主 要为以金融钞票模式承建的 PPP 款式，不属于财务性投资。   总而言之，驱散 2022 年 9 月 30 日，公司持有相宜《证券期货法律适宅心见 第 18 号》认定财务性投资共计 16，209.13 万元，占 2022 年 9 月 30 日合并报表 包摄于母公司净钞票的比重为 6.51%，占比较小，未杰出 30%。因此，公司不存 在最近一期末持有金额较大、期限较长的交易性金融钞票和可供出售的金融钞票、 借予他东说念主款项、请托搭理等财务性投资的情形。   驱散 2022 年 12 月 31 日，公司可能波及财务性投资的司帐科目列示如下：                                                  单元：万元                              其中：主营业务    报表款式        账面价值                            其中：财务性投资       其中：其他                               关系股权投资 交易性金融钞票           8，402.00                 -       8，402.00 其他应收款            64，395.17                 -              -    64，395.17 一年内到期的非流动钞票      24，475.39                 -              -    24，475.39 其他流动钞票           91，018.48                 -              -    91，018.48 耐久股权投资           86，139.89         80，567.35       5，572.54            - 其他权益器具投资         12，670.76         11，082.52       1，588.24            - 其他非流动钞票         921，234.42                 -              -   921，234.42     （1）交易性金融钞票     驱散 2022 年 12 月 31 日，公司交易性金融钞票余额为 8，402.00 万元，系对  投资新疆高速公路发展一号投资基金有限搭伙企业，根据《证券期货法律适宅心  见第 18 号》的关系规定，同期基于严慎性的计议，将对新疆高速公路发展一号  基金的投资认定为财务性投资，具体情况与分析参见本问题回答之“一、公司相  关对外投资是否属于围绕产业链险阻游……等进行分析”。     （2）其他应收款     驱散 2022 年 12 月 31 日，公司其他应收款金额为 64，395.17 万元，主要为应  收押金、保证金、备用金等，不属于财务性投资。     （3）一年内到期的非流动钞票     驱散 2022 年 12 月 31 日，公司一年内到期的非流动钞票金额为 24，475.39 万  元，系分期收款模式承建款式形成的耐久应收款中揣度一年内收回的部分，不属  于财务性投资。     （4）其他流动钞票     驱散 2022 年 12 月 31 日，公司其他流动钞票金额为 91，018.48 万元，主要为  待抵扣待认证进项税、预缴企业所得税等，不属于财务性投资。     （5）耐久股权投资     驱散 2022 年 12 月 31 日，公司耐久股权投资金额为 86，139.89 万元，具体如  下表所示：                                                       单元：万元 序号               被投资单元称呼               账面价值         是否属于财务性投资                  共计                     86，139.89          -       除伊春龙建旅游有限牵累公司主业为旅游开发，属于《证券期货法律适宅心 见第 18 号》界定的财务性投资除外，公司持有的其余耐久股权投资均属于与公 司主营业务关系、围绕产业链险阻游的投资，相宜公司主营业务及计策发展标的， 不属于《证券期货法律适宅心见第 18 号》界定的财务性投资鸿沟，具体情况与 分析参见本问题回答之“一、公司关系对外投资是否属于围绕产业链险阻游…… 等进行分析”。       （6）其他权益器具投资       驱散 2022 年 12 月 31 日，公司其他权益器具投资金额为 12，670.76 万元，具 体如下表所示：                                                       单元：万元                                                     是否属于财务性      序号          被投资单元称呼               账面价值                                                       投资                                                                是否属于财务性    序号               被投资单元称呼                       账面价值                                                                  投资                     共计                             12，670.76         -         其中，黑龙江省当代农业基金（有限搭伙）的投资鸿沟主要为黑龙江省当代   农业鸿沟、绿色食物鸿沟，与公司主营业务不具有协同性，根据《证券期货法律   适宅心见第 18 号》的关系规定，对黑龙江省当代农业基金（有限搭伙）的投资   属于财务性投资；对黑龙江省绥庆高速公路投资建造有限公司、新疆那巴高速公   路发展有限牵累公司的股权投资均属于与公司主营业务关系、围绕产业链险阻游   的投资，相宜公司主营业务及计策发展标的，不属于《证券期货法律适宅心见第   关系对外投资是否属于围绕产业链险阻游……等进行分析”。         （7）其他非流动钞票         驱散 2022 年 12 月 31 日，公司其他非流动钞票金额为 921，234.42 万元，主   要为以金融钞票模式承建的 PPP 款式，不属于财务性投资。         总而言之，驱散 2022 年 12 月 31 日，公司持有相宜《证券期货法律适宅心   见第 18 号》认定财务性投资共计 15，562.78 万元，占 2022 年 12 月 31 日合并报   表包摄于母公司净钞票的比重为 5.83%，占比较小，未杰出 30%。因此，公司不   存在最近一期末持有金额较大、期限较长的交易性金融钞票和可供出售的金融资   产、借予他东说念主款项、请托搭理等财务性投资的情形。         驱散 2023 年 12 月 31 日，公司可能波及财务性投资的司帐科目列示如下：                                                                  单元：万元                                   其中：主营业务    报表款式             账面价值                          其中：财务性投资               其中：其他                                    关系股权投资 交易性金融钞票                8，402.00               -           8，402.00                - 其他应收款                60，837.98                -                  -        60，837.98 一年内到期的非流动钞票          10，914.95                -                  -        10，914.95 其他流动钞票               106，291.14               -                  -       106，291.14                                 其中：主营业务       报表款式        账面价值                           其中：财务性投资          其中：其他                                  关系股权投资 耐久股权投资             122，443.71       117，437.43          5，006.28              - 其他权益器具投资           18，370.39         16，782.15          1，588.24              - 其他非流动钞票          1，159，692.69                -                 -   1，159，692.69        （1）交易性金融钞票        驱散 2023 年 12 月 31 日，公司交易性金融钞票余额为 8，402.00 万元，系对   投资新疆高速公路发展一号投资基金有限搭伙企业，根据《证券期货法律适宅心   见第 18 号》的关系规定，同期基于严慎性的计议，将对新疆高速公路发展一号   基金的投资认定为财务性投资，具体情况与分析参见本问题回答之“一、公司相   关对外投资是否属于围绕产业链险阻游……等进行分析”。        （2）其他应收款        驱散 2023 年 12 月 31 日，公司其他应收款金额为 60，837.98 万元，主要为   应收押金、保证金、备用金等，不属于财务性投资。        （3）一年内到期的非流动钞票        驱散 2023 年 12 月 31 日，公司一年内到期的非流动钞票金额为 10，914.95   万元，系分期收款模式承建款式形成的耐久应收款中揣度一年内收回的部分，不   属于财务性投资。        （4）其他流动钞票        驱散 2023 年 12 月 31 日，公司其他流动钞票金额为 106，291.14 万元，主要   为待抵扣待认证进项税、预缴企业所得税等，不属于财务性投资。        （5）耐久股权投资        驱散 2023 年 12 月 31 日，公司耐久股权投资金额为 122，443.71 万元，具体   如下表所示：                                                                单元：万元  序号               被投资单元称呼                        账面价值        是否属于财务性投资 序号               被投资单元称呼             账面价值          是否属于财务性投资                  共计                  122，443.71           -       除伊春龙建旅游有限牵累公司主业为旅游开发，属于《证券期货法律适宅心 见第 18 号》界定的财务性投资除外，公司持有的其余耐久股权投资均属于与公 司主营业务关系、围绕产业链险阻游的投资，相宜公司主营业务及计策发展标的， 不属于《证券期货法律适宅心见第 18 号》界定的财务性投资鸿沟，具体情况与 分析参见本问题回答之“一、公司关系对外投资是否属于围绕产业链险阻游…… 等进行分析”。       （6）其他权益器具投资       驱散 2023 年 12 月 31 日，公司其他权益器具投资金额为 18，370.39 万元， 具体如下表所示：                                                      单元：万元                                                    是否属于财务性      序号          被投资单元称呼             账面价值                                                      投资                                                 是否属于财务性  序号           被投资单元称呼              账面价值                                                   投资       黑龙江省水投林海水库给水工程料理有限       公司               共计                   18，370.39       -    其中，黑龙江省当代农业基金（有限搭伙）的投资鸿沟主要为黑龙江省当代 农业鸿沟、绿色食物鸿沟，与公司主营业务不具有协同性，根据《证券期货法律 适宅心见第 18 号》的关系规定，对黑龙江省当代农业基金（有限搭伙）的投资 属于财务性投资；对黑龙江省绥庆高速公路投资建造有限公司、新疆那巴高速公 路发展有限牵累公司、黑龙江省水投林海水库给水工程料理有限公司的股权投资 均属于与公司主营业务关系、围绕产业链险阻游的投资，相宜公司主营业务及战 略发展标的，不属于《证券期货法律适宅心见第 18 号》界定的财务性投资鸿沟， 具体情况与分析参见本问题回答之“一、公司关系对外投资是否属于围绕产业链 险阻游……等进行分析”。    （7）其他非流动钞票    驱散 2023 年 12 月 31 日，公司其他非流动钞票金额为 1，159，692.69 万元， 主要为以金融钞票模式承建的 PPP 款式，不属于财务性投资。    总而言之，驱散 2023 年 12 月 31 日，公司持有相宜《证券期货法律适宅心 见第 18 号》认定财务性投资共计 14，996.52 万元，占 2023 年 12 月 31 日合并报 表包摄于母公司净钞票的比重为 5.48%，占比较小，未杰出 30%。因此，公司不 存在最近一期末持有金额较大、期限较长的交易性金融钞票和可供出售的金融资 产、借予他东说念主款项、请托搭理等财务性投资的情形。    三、核查方法及核查意见    （一）核查方法    保荐机构、申报司帐师主要履行了以下核查方法： 资的最终投资标的、改日拟投资范围及后续召募筹备等关系信息，核查关系投资 是否属于围绕产业链险阻游以获取时刻、原料或渠说念为目的的产业投资； 项对照核查刊行东说念主对外投资情况，了解并判断自本次刊行关系董事会决议日 （2022 年 4 月 28 日）前六个月起至本次刊行前，以及最近一期末，刊行东说念主是否 实施或拟实施财务性投资（包括类金融业务）； 伙契约、投资款银行回单等汉典对公司财务性投资情况进行核查； 本情况；   （二）核查意见   经核查，保荐机构、申报司帐师合计： 宅心见第 18 号》认定的财务性投资，同期，公司不存在拟实施相宜《证券期货 法律适宅心见第 18 号》认定的财务性投资。因此，本次刊行董事会决议日（即 资，不波及关系投资金额从本次召募资金总数中扣除的情况。 在拟实施财务性投资，占 2022 年 9 月末合并报表包摄于母公司净钞票的比例为 （包括类金融业务）情形，相宜《证券期货法律适宅心见第 18 号》第 1 条的相 关规定。 实施财务性投资，占 2022 年末合并报表包摄于母公司净钞票的比例为 5.83%， 未杰出 30%。因此，公司最近一期末不存在持有金额较大的财务性投资（包括类 金融业务）情形，相宜《证券期货法律适宅心见第 18 号》第 1 条的关系规定。 实施财务性投资，占 2023 年末合并报表包摄于母公司净钞票的比例为 5.48%， 未杰出 30%。因此，公司最近一期末不存在持有金额较大的财务性投资（包括类 金融业务）情形，相宜《证券期货法律适宅心见第 18 号》第 1 条的关系规定。   保荐机构的总体意见   对于本回答材料中的公司回答，保荐机构均已进行核查，说明并保证其真的、 圆善、准确。   （以下无正文） （本页无正文，为龙建路桥股份有限公司《对于龙建路桥股份有限公司向不特定 对象刊行可更始公司债券苦求文献的审核问询函的回答》之盖印页）                            龙建路桥股份有限公司                               年   月   日                  刊行东说念主董事长声明   本东说念主已厚爱阅读《对于龙建路桥股份有限公司向不特定对象刊行可更始公司 债券苦求文献的审核问询函的回答》的全部内容，说明回答的内容不存在伪善记 载、误导性论说或紧要遗漏，并对其真的性、准确性、圆善性承担相应的法律责 任。      刊行东说念主董事长署名：                      田玉龙                                龙建路桥股份有限公司                                    年   月   日 （本页无正文，为中银国际证券股份有限公司《对于龙建路桥股份有限公司向不 特定对象刊行可更始公司债券苦求文献的审核问询函的回答》之署名盖印页）   保荐代表东说念主：              费霄雨              蒋志刚                            中银国际证券股份有限公司                                年    月   日      保荐机构（主承销商）法定代表东说念主、董事长声明   本东说念主已厚爱阅读《对于龙建路桥股份有限公司向不特定对象刊行可更始公司 债券苦求文献的审核问询函的回答》的全部内容，了解回答呈文波及问题的核查 过程、本公司的内核和风险限渡过程，说明本公司按照用功尽职原则履行核查程 序，回答呈文中不存在伪善记录、误导性论说或者紧要遗漏，并对其真的性、准 确性、圆善性、实时性承担相应的法律牵累。 法定代表东说念主、董事长署名：                   宁    敏                            中银国际证券股份有限公司                                  年   月   日

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