7月28日，沪指盘中窄幅震撼上扬，创业板指涨近1%，场内近2800股飘红。

　　行业板块涨多跌少，电子元件、保障、航天航空、化学制药、电板、通讯开采、塑料成品、销耗电子板块涨幅居前，煤炭行业、钢铁行业、动力金属板块跌幅居前。

　　上海市经济信息化委印发《上海市进一步扩大东谈主工智能垄断的些许方法》，其中提到，裁减智能算力使用资本，披发6亿元算力券，加强算力调动平台建立，体系化守旧企业研发和垄断大模子，加速大模子生态空间汇注。

　　华泰证券觉得，大范畴算力集群的落地评释磨真金不怕火阶段算力需求仍存在较大增漫空间，永恒看好AI算力需求的赓续增长；国盛证券指出，跟着AI交易化的赓续落地，算力产业趋势有望成为上一轮云策动的黄金10年的强化版；中信证券示意，提出赓续主理“AI干线”机遇，重心看好AI Agent及算力干线主义。

　　华泰证券：永恒看好AI算力需求的赓续增长

　　阛阓关于磨真金不怕火端算力需求存在较大的预期差。科技巨头加速部署与主权AI的双重驱动为异日AI数据中心的彭胀描写了显然图景，现时正处于巨匠范围内下一代超大范畴算力集群建立的要津驱动期，投资期货基础设施落地进度正在提速。大范畴算力集群的落地评释磨真金不怕火阶段算力需求仍存在较大增漫空间，永恒看好AI算力需求的赓续增长。

　　中信建投：算力行业高景气度赓续考证 估值或有普及空间

　　赓续推选算力板块：一是功绩赓续高增长且估值仍处于历史较低水平的北好意思算力链中枢标的；二是有望享受外溢需求、赢得客户或份额冲破的公司；三是上游紧缺的法子；四是跟着GB300的批量出货，提出重心花式1.6T光模块及CPO产业链；五是提出花式国产算力链。

　　东吴证券：看好AI算力需求发展

　　看好AI算力需求发展。一方面英伟达复原向中国阛阓供应专为其策动的H20算力芯片，并同步推出全新、皆备兼容的NVIDIA RTX PRO GPU系列居品，主要垄断于智能工场和物流领域的数字孪生AI场景，有望经管高端算力瓶颈法子；另一方面大模子调用资本大幅着落，追随DeepSeek等低资本、高性能、开源模式，带来推理芯片、磨真金不怕火芯片的不停超越，鼓励AI的端侧垄断和硬件发展。

　　国盛证券：A股算力产业链是稀缺的真成长板块

　　A股算力产业链是稀缺的真成长板块。异日跟着AI交易化的赓续落地，算力产业趋势有望成为上一轮云策动的黄金10年的强化版 ，A股AI干线中的优秀企业估值体系有望向成长股切换。 外洋算力复苏趋势依然较为权臣， 坚韧推选算力产业链相关企业如光模块行业龙头、光器件等。

　　中信证券：重心看好AI Agent及算力干线主义

　　预测2025年下半年，提出赓续主理“AI干线”机遇，重心看好AI Agent及算力干线主义，如经管/办公软件、医疗IT、算力、作事器、云厂商等板块；同期提出兼顾镇静币、信创、低空经济、机器东谈主等结构性机遇，如跨境支付/金融IT、工业软件、基础软件等板块。

　　(本文不组成任何投资提出，投资者据此操作，一切成果慷慨。阛阓有风险，投资需严慎。)

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