发布日期：2025-05-20 08:58 点击次数：105
5月8日，沪指盘中悠扬上扬，创业板指涨近2%，场内超3800股飘红，全A成交额有所萎缩。
行业板块多半收涨，航天航空、通讯征战、走运征战、通用征战、光伏征战、电机、橡胶成品板块涨幅居前，贵金属、化肥行业跌幅居前。
印巴时势升级，据报说念，印度军方7日凌晨对巴基斯坦境内及巴控克什米尔地区多处目的发动军事打击，巴方无意反击并称击落了多架印军战机。中航证券暗示，本次印巴冲突，关于军工行业的平直影响聚拢在军贸规模，在中永久维度上，将进一步加强公共军贸逻辑，带来国防军工阛阓上限冲破；华泰证券指出，刻下国际时势复杂，公共军费开支增长彰着，我国火器装备出口迎来发展机遇；浙商证券觉得，军工板块事迹拐点已现，全年营收权术同比大幅增长，行业景气度握续提高。
中航证券：印巴冲突关于军工行业的平直影响聚拢在军贸规模
本次印巴冲突，关于军工行业的平直影响聚拢在军贸规模，在中永久维度上，将进一步加强公共军贸逻辑，带来国防军工阛阓上限冲破。好意思国关税诡秘之广、力度之大，将使得公共界限地缘政事场所不信托性加大，关于我国而言，跟着我国自己产物竞争上风与分娩才调的旁边提高，之前国内产能倾向于惩办内需的情况有望逐渐改换，访佛部分国度的军贸出口萎缩导致其下旅客户需求存在缺口、公共斗争风物的演变、我国政策出台指挥军贸出口合规发展等要素，我国军贸短期内有望握续增长，并在“十四五”末期由收复式增长向供需共振运转增长挪动。
华泰证券：我国火器装备出口迎来发展机遇
近两年产业链握续鼓舞才调建树，直不雅推崇为板块的固定财富和在建工程握续增长。以信息化板块为例，2024年末固定财富+在建工程总和为380.47亿元，同比增长8.98%。当今处于“十四五”装备建树的攻坚阶段，国防建树任务需要既定目的，后续还有2027年建军百年，长富优配2035年国防当代化等一系各国防发展建树任务；国外军贸方面，刻下国际时势复杂，公共军费开支增长彰着，我国火器装备出口迎来发展机遇。国表里需求共振下，行业有望迎来新一轮高景气周期，届时产业链的才调建树有望充分阐扬效率，安宁衔接后续需求放量。
浙商证券：军工板块事迹拐点已现 行业景气度握续提高
国防军工行业在“十四五”收官之际，“十五五”新一轮武备采购权术行将推出，猖厥发展国防军工建树道路坚忍，达成作战装备高端化、智能化、信息化场所明确。国防军工受益于陆军要点建树场所，费力火箭炮等中枢装备需求隆盛，内需外贸共促增长，行业永久景气上行。火箭弹看成耗材，具有“打的远、打得准、打得起”多重上风，展望永久需求量大。此外，特种装备订单收复及远火外贸增长有望成为行业催化剂，军工板块事迹拐点已现，全年营收权术同比大幅增长，行业景气度握续提高。
华福证券：在现存国际表情下 发展军工或为以前重中之重
军器用备超强内贸属性，2025年～2027年在“十四五任务冲刺”＋“建军百年目的”+“自主可控国产替代”等多重催化下内需增长幅度迢遥，不仅不受关税影响，且在现存国际表情下，发展军工或为以前重中之重，激烈推选“内贸”+“自主可控”双干线。
广发证券：我国具备天赋和产能上风的航空航天企业有望受益
欧友邦防工业计谋转向自主化建树，建议到2030年景员国在EDTIB的国防装备采购达到50%，欧盟里面国防交易额占比提高至35%。刻下欧洲防务企业订单弥散但产能病笃，公共军贸需求握续景气，欧盟产能优先供给原土需求配景下，部分军贸需求外溢。斗争风物演变推动新兴装备需求增长，此外，防务产能挤占导致民用航空等规模供给不及，我国具备天赋和产能上风的航空航天企业有望受益。军贸的领路性及溢价属性有助于企业穿越内需周期，达成"量价利"冲破。
(本文不组成任何投资建议，投资者据此操作，一切成果风景。阛阓有风险，投资需严慎。)